市場分析

每日市場評論 – 歐元兌美元跌破平價，聯準會提供緩衝

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• 歐元兌美元跌破平價，隨聯準會淡化升息100個基點而逆轉
• 股市和油價走勢相似，黃金走軟
• 中國經濟收縮，意大利政治成焦點，美國關鍵數據受關注

言之過早

昨日，美國生產者物價指數再次受到關注，世界上最具流動性的貨幣對突破傳奇的平價水平，儘管沒有延續下去，但也增加外界對聯準會可能在本月升息1 個百分點的揣測。

隨著聯準會淡化將升息100個基點的説法，歐元兌美元獲得新的買單，並在聯準會協助下迅速收復平價區域。 聯準會理事華勒 (Waller) 提及，他的基準仍是7月上漲 75 個基點，只有在即將公佈的零售銷售和房屋數據“強於預期”時，他才會改變主意。

華勒屬於鷹派領袖，其評論讓緊張的交易者鬆了一口氣，如果他不主張升息100個基點，聯準會其他成員也不太可能支持。布拉德暗示回應，在他們的共同努力下，加息1個百分點的可能性大幅下降，為高風險資產注入了活力，並削弱美元走勢。

即將公佈的數據將決定升息基點，密西歇大學調查中的零售銷售和通膨預期變得更加重要。

股市歡欣鼓舞，油價回升

華爾街猶如坐過山車，交易者擔憂通膨風險，摩根大通和摩根史丹利公佈令人失望的收益並警告經濟狀況惡化後，情緒變得更加悲觀。標普500指數下跌近 2%，在華勒發言後，抹去了大部分損失。

能源價格走勢强勁，原油在7月首次跌破200日均線，隨後強勢反彈，收盤價幾乎持平。需求前景疲軟與持續的供應短缺，讓石油近期陷入困境。

美國總統今日到訪沙特阿拉伯，最後一次嘗試提升石油生產，有報導稱美國政府正在考慮取消出售美國攻擊性武器予沙地阿拉伯的禁令後，前者似乎下定決心與該國達成協議。更大的隱憂是沙特阿拉伯還剩下多少產能，傳言指該國產能已透支。

黃金低迷，中國合約

黃金在大宗商品市場陷入低迷，跌至新的一年低點。過去數月對黃金來說禍不單行，因為美元升值和實際債券殖利率急劇飆升，已經超過了避險需求。

另一方面，中國經濟在第二季度出現收縮，過去主要城市實施嚴格的封鎖，而陷入困境的房地產行業繼續掙扎。然而，市場從容應應對，唯一受影響是當地股市。

意大利政治再次影響歐元，總理德拉吉昨日辭職，其聯盟開始分崩離析，五星運動 (5-Star movement) 撤回支持，但被總統馬塔雷拉 (Mattarella) 拒絕，他促請德拉吉成立新聯盟以避免提前選舉。

意大利提前舉辦選舉將禍及歐元，民意調查顯示，長期批評歐盟和歐元的極右翼政黨如意大利兄弟會和聯盟可能會獲得足夠的支持以組建聯合政府。