市場分析

市場評論 – 華爾街創新高，靜待歐洲央行降息

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• 預計歐洲央行效仿加拿大央行，降息25個基點
• ISM 服務業 PMI 樂觀，增加聯準會降息希望
• 美元持穩，股市飆漲

預測本週歐洲央行降息

繼週三加拿大央行降息後，本週歐洲央行有望成為第二個降低借貸成本的央行。通膨放緩和經濟成長疲軟使加拿大央行將隔夜利率下調25個基點至4.75%。總裁麥克蘭表示，若通膨繼續回落，“進一步降息是合理的預期”。

加幣兌美元一度跌至近兩週低點，但隨後聯準會將在9月首次降息的預期不斷升溫削弱美元走勢，使該貨幣對反彈。

若歐洲央行如預期將存款利率下調 25 個基點，將增加聯準會降息的希望並支撐歐元。歐洲央行已經表達該觀點並於格林威治時間 12:15 發布，但隨著通膨和經濟成長數據意外上行，將影響進一步降息的幅度。

因此，今日投資人聚焦央行總裁拉加德於格林威治時間 12:45 舉行的新聞發布會，若她表現出對短期内再次降息猶豫不決的跡像，將提振歐元兌美元的短期上行趨勢。

華爾街再創新高，輝達亮眼

股市方面，鷹派降息的前景不影響交易者，週三華爾街股市飆升至歷史新高。輝達和其它人工智慧股票提振美國市場走高。

短期内輝達出色表現持續，其市值首次超過 3 兆美元，超越蘋果成為全球第二大市值公司。

標普 500 指數和那斯達克指數收盤均創歷史新高，道瓊指數落後，今日全球主要股指均呈上漲趨勢。

預測9月降息

除了人工智慧熱潮，對聯準會降息的新樂觀情緒也推動漲勢。目前，9月降息預期超過 75%，投資人對12月再次降息的行動也越來越有信心。

一連串不太樂觀的美國數據發布後扭轉股市走勢。雖然昨日強於預期的 ISM 服務業採購經理人指數 (PMI) 引發投資人質疑美國經濟是否放緩，但市場似乎更關注未達預期的 ADP 私立就業報告。

因此，加劇週五官方非農就業數據的風險。意外強勁的數據將導致本週走勢逆轉。

日圓反彈遇壓

美元持穩，但仍面對第二週下跌風險，因聯準會夏季可能轉向的預期加劇打擊美國公債殖利率。

本週稍早，當避險情緒飆升時，日圓成為主要贏家，但隨後日銀官員包括總裁植田和男的言論，使市場質疑進一步升息的可能性。美元重回 156 日圓上方，日本央行暗示將進一步縮減購債規模，但無法支撐日圓。