市場分析

每日市場評論 – 關鍵數據公佈前，美元疲軟，日圓在干預區震盪

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• ISM製造業PMI慘淡，美元續跌
• 今日靜待聯準會會議紀錄；ADP 和 ISM 非製造業 PMI明日出爐
• 日圓因干預擔憂暫停下滑
• 獨立日後，華爾街恢復交易

美元處境不利，靜待關鍵數據

週二，美元兌大多數主流貨幣走低，兌歐元和瑞士法郎下跌。

由於美國市場週二休市慶祝獨立日，沒有發佈經濟數據，因此週一公佈失望的6月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 後，交易者可能選擇維持空頭部位。

然而，負面數據並不影響美國公債殖利率和市場對聯準會未來行動的預期。投資人預測2024 年將額外升息略高於 30 個基點，隨後才開始降息。

考慮到這一點，交易者將關注任何有助於他們準確評估利率走向的消息。接下來焦點關注6月聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議紀要。點陣圖已經反映出官員們的觀點，加上聯準會主席鮑爾也多次發表看法，因此會議紀錄不太可能有任何新觀點。

因此，今日美元的波動值得深思。週五公佈非農就業數據前，投資人傾向等待明日的 ADP 和 ISM 非製造業 PMI。在 ISM 製造業 PMI 價格和就業分類指數均超出下跌預期後，投資人需要確認價格壓力是否繼續快速降溫以及勞動市場是否疲軟。

若週四的數據證實這點，交易者可能會縮減預測的升息基點，並提高明年的降息押注，進而打壓美元。若數據好於預期，情況將恰恰相反。

美元兌日圓觸及 145.00心理關卡

昨日，日圓兌美元上漲，可能是部分交易者擔心潛在的干預舉動，而減少美元兌日圓的 145.00 心理區域的多頭部位。

今日日本首席貨幣外交官神田真指出，他們“幾乎每天”都與美國財政部長葉倫和其他海外官員密切聯繫，加劇交易者擔憂，可能導致進一步清算或對沖 日圓空頭部位。

鑒於日本當局表示他們關注的不是日圓貶值水平，而是貶值速度，因此美元兌日圓謹慎而緩慢地跌破 145.00 區域的走勢還不足以敲響警鐘。日本財務大臣鈴木俊一證實日本和美國保持密切聯繫，但他避開去年干預前發表的言論，例如“對日圓疲軟深感擔憂”。因此，即使美元兌日圓跌破 145.00，只要下跌速度緩慢，將可以暫時免於當局的干預。

華爾街交易者結束假期

週二華爾街因慶祝獨立日休市，今日恢復交易。假期前流傳的有關最新風險情緒的消息是，中國將限制半導體行業某些金屬的出口。

此前，美國警告，正在考慮對中國出口晶片實施新限制。雖然股市並未受到影響，不過華爾街最新的漲勢是由科技驅動，半導體行業的不確定性前景可能導致回檔。

然而，即使股市下跌，也可以被視為回檔，而不是熊市的開始。預計科技行業在未來數年將加速成長，潛在的風險規避事件可能促使投資人的投資商品多元化，從輝達等晶片製造商轉向大型和更成熟的科技企業，如 Alphabet、蘋果、Meta 和微軟等。