市場分析

每日市場評論 – 數據疲軟，美元跌；歐洲央行利率決議拉抬歐元

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• 投資人質疑聯準會，期待利率儘快見頂
• 歐洲央行放鷹，提振歐元
• 日銀維持寬鬆政策，拖累日圓
• 冀望聯準會升息週期結束，華爾街走高

交易者認為利率逼近峰值，美元跌

週四，美元日圓上漲，兌其它主流貨幣走低，特別是兌澳幣和歐元領跌。

投資人質疑聯準會暗示今年還會升息兩碼的説法，昨日的數據更支持此觀點。5月零售額意外上升，上週的申請失業救濟人數高於預期達到 26.2 萬人，僅低於自2022年1月算起之最高峰值5月的 26.4 萬人。此外，5月的進口價格跌幅為三年來最大。

週二的數據顯示消費者物價指數放緩幅度超過預期，昨日發佈的數據也未拉高升息押注。聯準會決議前一樣，投資人預計今年僅升息一次，明年3月前的降幅將略低於兩碼。

昨日美元暴跌證實近期的復甦並不是趨勢反轉的開始，而是修正階段。因此，美元指數的技術圖表繼續顯示中立前景。目前下行趨勢的決定點，將是跌破在2 月、4月和5月提供強勁支撐 100.70 區域。

歐洲央行提振歐元，日銀打壓日圓

由於歐洲央行表現比預期更鷹派，交易者增持多頭部位，歐元成爲昨日的第二大贏家。歐元區通膨為 6.1%，是央行目標的三倍多，決策者將利率上調 25 個基點，將存款利率上調至 3.5%，為22年來的最高水準。

簡單來說，促使歐元交易者採取行動的可能是，向上修正的通膨前景和總裁拉加德的言論，“我們還沒有開始考慮，因為我們還有工作要進行。”央行鷹派上調升息利率，排除暫停升息疑慮。

歐元強勢和美元疲軟導致歐元兌美元突破 1.0900 關卡，結束近期的下行修正。在突破關鍵壓力區域 1.1090 後，將開始測試上升趨勢的延續。

澳幣領漲，可能受益於週四中國人民銀行決定採取更多振興措施；日銀宣佈聲明後，今日亞洲時段延續跌勢，日圓領跌。日銀維持其超寬鬆貨幣政策不變，“耐心地”履行放鬆貨幣政策的承諾，令期待正常化的投資人感到失望，因為通膨仍高居日銀 2% 的目標之上。

股市樂見聯準會儘快結束緊縮政策的可能性

中國央行堅決支持國家經濟，加上投資人認為聯準會可能不需要採取更多措施控制通膨，昨日華爾街延續漲勢。其中三個主要指數的漲幅均超過 1%，若數據繼續顯示價格壓力放緩，並且相關的成長率令人滿意，將延續上漲趨勢。

由於那斯達克自3月中旬以來持續走高，回檔的風險繼續增加，而美國公債發行導致的流動性流失仍然是催化劑。潛在的下滑或許只是上漲趨勢中的反彈，並為投資人提供更具吸引力買入價格的機會。