市場分析

每日市場評論 – 美國職缺減少，美元再跌

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• 美國職缺降至2021年5月最低水平
• 數據重燃經濟衰退的擔憂，華爾街下滑
• 押注聯準會轉向加劇，黃金反彈至$2,000以上
• 紐西蘭央行升息50個基點，紐幣走高

猜測聯準會降息可能大增，美元延續跌勢

週二美元兌大多數主流貨幣跌深，交易者再次猶疑聯準會於5月會議上再次升息 25 個基點。

原油輸出國組織 (OPEC) 決定削減石油產量並導致油價飆升後，市場參與者開始謹慎選擇升息 25 個基點，但一連串失望的美國數據引發新的疑慮，令人難以判斷聯準會的明智選擇為何。

週一的 ISM 製造業採購經理人指數令人失望，昨日美國勞工部報告稱，2月職缺自2021年5月以來首次降至 1,000 萬以下，證實銀行危機後經濟開始降溫，因此投資人擔心聯準會升息可能導致經濟成長嚴重下滑。目前，投資人在再次升息和5月按兵不動之間搖擺，之後可能開始降息，預計年底利率為 4.2%。

在下一次聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議前，投資人必須關注更多的關鍵數據發佈，今日將公佈3月 ISM 非製造業採購經理人指數，預計將出現小幅下降，但仍會安全地保持在 50 的枯榮線之上。換句話說，占美國國内生產毛額 (GDP) 近 80%的服務業若出現負面數據，將對美元不利。

華爾街下滑，黃金突破$2,000

押注聯準會轉向加劇，往往會推動股市走高，不過令人意外的是昨日華爾街三大主要股指均下跌超過 0.5%。或許是經濟衰退的擔憂超過利率降低和估值提高的希望，也可能是摩根大通執行長警告危機仍在持續，並且其影響將持續數年，再度引起投資人對銀行業穩定性的關注。

昨日股市有所回落，不過仍保持彈性。那斯達克指數仍高於關鍵區域 12,900，標普500指數逼近 4,150 關鍵區域。投資人近期忽略任何反對其觀點的聲音並尋求下一個突破口的數據，因此，任何能確認今年聯準會可能需要轉向的數據，將有助拉擡股市。若週五仍無法確認，另一個能顯示通膨進一步放緩的機會為下週的消費者物價指數 (CPI) 。

美元下跌獲益最多的是黃金交易者。職缺數據出爐，貴金屬即飆升並突破 $2,000 心理區域。由於市場堅持美國將在今年底降息的觀點，黃金上行壓力減少，下一個焦點落在2022年3月8日的峰值 $2,070 和2020年8月7日歷史高點 $2,075。

紐西蘭央行意外升息兩碼，紐幣跳漲

今日，美元兌大多數貨幣試圖持穩，兌疲軟的澳幣上漲，但兌紐幣大幅下跌。紐西蘭央行出乎意料之外的升息 50 個基點後，紐幣暴漲。最重要的是，該央行指出目前屬於緊縮貨幣政策，決策者也同意必須繼續升息以抑制通膨。

相關情況造成紐西蘭央行和澳洲央行的政策分歧進一步擴大，因為後者在前一天保持觀望態度。鑒於澳幣兌紐幣之間抹除風險情緒驅動因素，兩大央行的政策方針分歧顯示，紐幣可能繼續跑贏澳幣並維持一段時間。