市場分析

市場評論 – 靜待CPI發布，美元和股市齊揚

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• 美國關鍵 CPI 公布前，美元和股市利多
• CPI 數據若意外上行將影響股市
• 紐西蘭央行繼續鷹派；加國央行偏鴿

美國 CPI 發布前，美元和股市走強

投資人嚴正以待本週關鍵事件，美元走勢向上。今日的美國通膨報告將率先影響市場，緊接著還有週四的歐洲央行決議和5月1日的聯準會決議。

市場仍十分關注聯準會夏季降息的蛛絲馬跡。投資人押注聯準會7月首次降息的可能，但近期數據並未顯示經濟疲弱的情況，因此今日公布的通膨數據至關重要。

目前預測總體數據年增率小幅升至 3.4%，核心指標或放緩至 3.7%，皆未達到聯準會降息的標準。值得關注的是，數據公布後，鮑曼、巴爾金和古斯比三名聯準會成員將分別接受訪問，可能針對數據發表言論。

若數據意外上揚，美元兌歐元極有可能走高，但一切塵埃落定之後，股市才是重要戰場。本週五財報季正式開始，若出現聯準會在2024年完全不會降息的風聲，將可能引發市場焦慮。

加拿大央行今日決議或放鴿

美國消費者物價指數 (CPI) 公布後，加拿大央行將接著公布利率決議結果。鑒於加拿大3月失業率達26個月新高，通膨強勁下跌且勞動市場疲軟，因此，加國央行很可能是下一個降息的國家。

不過，近期油價強勁上漲使整體局勢複雜化。一般而言，油價上漲有利於加拿大經濟，而相比起3月加國央行決議，當前 WTI 原油期貨已上漲達 10% 左右。自2024年初起，加幣持續承壓，若加拿大央行放鴿將不利國家貨幣。

紐西蘭央行維持鷹派立場

在紐西蘭央行明確鷹派立場後，今日紐幣兌美元和澳幣均走高。該國經濟已出現衰退跡象，且通膨仍持續下跌中。然而，紐西蘭央行總裁奧爾和其他官員重申2024年2月言論，表示“在一段時間内將現金利率 (OCR) 維持在限制性水準内，直至消費者物價通膨率恢復至今年目標的 1% 至 3% 範圍之間”。

黃金和比特幣走勢兩極化

黃金方面，在各種因素推動之下，金價連續創新高。比特幣則因投資人關注區塊減半事件而利空，與黃金呈現相反走勢。