每日市場評論 – 鮑爾提振美元,聚焦英國央行
發佈於格林威治標準時間2022/11/3, 12:35 pm聯準會暗示升息速度放緩,鮑爾堅持利率走高 投資人提高終端利率,美元漲,華爾街跌 英國央行預計升息75個基點,1989年來最大增幅 聯準會主席鮑爾維持鷹派立場 週四美元復甦,美元兌所有其它主流貨幣走高,今日繼續上漲。 聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 發表聲明證實市場的最新說法,但聯準會主席鮑爾比預期的鷹派。正如投資人普遍預期第四次升息 75 個基點,並暗示未來幾個月放緩升息腳步。 然而,鮑爾指出,最近一次會議數據顯示,最終利率水平可能高於先前估計,因此目前考慮暫停還為時過早。換句話說,很可能會超過2023年的中位數預測 4.6%。 決議公佈後,投資人在12月升息 50 或 75 個基點仍存有分歧,雖然預計聯準會將降息,但仍調整最終利率至近 5.15%。投資人預估2023年底利率約 4.85%,比聯準會的最新預測高 25 個基點。 美元和殖利率反彈,華爾街暴跌 聯準會鷹派立場備受質疑。昨日鮑爾發言強硬,但效果有限,美元雖能繼續上行,但走勢或許會比過去溫和。 今日樂觀的失業人數和明日強勁的就業報告可能拉抬美元,但隨著通膨牛步放緩或經濟創傷加劇,美元可能會有顯著下滑。不過,趨勢逆轉的討論空間不大,因為其它央行亦暗示放緩升息速度,因此聯準會仍為鷹首。 華爾街受鮑爾發言影響,三個主要指數都在收盤時大幅下跌。以科技股為主的那斯達克指數跌幅超過 3%,美國公債殖利率反彈也證明投資人首要關注貨幣政策和利率。即使未來升息有望放緩,可能有望股市回春,但受限於全球經濟衰退和高通膨的擔憂,漲幅有待觀察。 英國央行愛莫能助,英鎊黯淡 今日焦點是英國央行。隨著迷你預算案取消,前首相特拉斯下臺,升息 100 個基點的預期有所緩解後,央行首次召開會議。投資人和經濟學家的共識是央行將升息 75 個基點。新首相蘇納克將秋季預算聲明推遲至11月17日,以及難以估計對經濟的影響,央行官員仍有機會保守升息 50 個基點。由於央行預計年底將出現經濟衰退,以及加上10月的採購經理人指數令人失望,都加大觀點的可信度。 有可能決策者會因通膨超過 10% 以上,而決定升息 75 個基點,但也可能暗示12月起放緩升息,因為黯淡的經濟前景並無法承受更激進的升息。 以上兩種情況都對英鎊不利,前者可能拖累英鎊。為了讓英鎊反彈並保持因政策而拉抬的漲幅,英國央行可能會暗示考慮多次升息三碼,但這情況不太現實。 [..]