美國居民不適用 XM 服務。

美國居民不適用 XM 服務。

新聞

  1. XM
  2. 新聞
post-image

每日市場評論 – 美元和股市2022年終收盤下跌

發佈於格林威治標準時間2023/01/2, 1:24 pm

殖利率上升，美元承壓 本週公佈 ISM 採購經理人指數和非農就業數據 殖利率上升和擔憂經濟衰退，華爾街利空 油價在2022年末翻轉獲利 投資人推動殖利率走高，不利美元 美國殖利率持續上升，2022年最後一個交易日，美元兌主流貨幣收盤虧損，但在今日小幅反彈。 10年期公債殖利率自12月中旬呈現復甦走勢，今年最終以幾十年來的最大年度漲幅收盤。反觀美元，今年以自2015年以來的最大漲幅約 8% 收盤，但未能隨著殖利率上行。 2022年最後一季，美元面臨抛售壓力。隨著美國通膨放緩跡象，市場不相信聯準會將維持一段時間的更高終端利率水準，堅定認為聯準會即將轉變政策方向。 近期市場參與者持續提高終端利率水準預測，週五已升至 5% 左右，但仍預計今年年底前將降息超過 50 個基點。解讀數據，緊張的勞動力市場代表聯準會必須在近期大幅升息，但隨著其它數據顯示經濟出現惡化跡象，聯準會又可能需要在今年開始縮減借貸成本，以避免更嚴重的經濟衰退。 目前預計本週將公佈的 ISM 製造業和非製造業採購經理人指數均會下降，其中前者恐跌破 50 榮枯線，即支持經濟衰退和降息的押注率。此外，本週五公佈的就業數據，若出現勞動力市場疲軟跡象，也將動搖投資人調低對利率觸頂水平的預測。 事態發展令美元承壓，兌歐元更是逼近關鍵的 1.0800 區域，即是過去數年兼具支撐壓力線的區域，也是歐元兌美元空頭的最後支撐。若跌破此處，將會加劇趨勢逆轉的可能性。 殖利率走高和經濟衰退憂慮情緒，令華爾街承壓 持續上升的殖利率增加股市壓力，其中以科技股爲主的那斯達克指數在上週逼近11月份低點。今日華爾街因爲新年假期休市，但市場對今年上半年利率上升的預期，加上投資人更爲擔憂經濟衰退風險，似乎在短期内不利股市走勢。 中國即將重新開放經濟的消息，在最初鼓舞投資人，但隨著各地新冠肺炎感染率飆升，這種樂觀情緒迅速消散。現在投資人更擔心，中國官方可能改變放寬政策的立場，同時還要評估新變種株散播到世界各地的風險。 即使世界第二大經濟體能迅速復甦，而恢復的能源需求量也可能給油價提供支撐，但同時也有可能造成全球通膨反彈，進而令人更加擔心各國央行繼續縮緊貨幣政策的可能性。 因此，美元疲軟，股市趨勢也偏向下行，兩者之間的逆相關性似乎已破裂。不過，由於市場仍擔憂經濟衰退風險，美元尚能吸引部分避險資金，只要投資人堅定相信聯準會將降息，則會更願意選擇日圓和黃金等避險資產。 油價年終上漲，前景不明朗 儘管市場普遍擔憂中國需求疲軟和全球經濟萎縮，造成油價在2022年下半年進入下跌趨勢，但最終仍在2022年收盤上漲。 中國有望放寬限制，加上俄羅斯禁止供應石油給遵守七大工業國組織 (G7) 油價上限的國家，大宗商品在12月份復甦。 不過，中國新冠肺炎感染人數激增可能造成經濟情況複雜化，並且需求量或許不能那麽快恢復正常水平，加上全球經濟惡化可能減少燃料消耗量，因此目前考慮油價恢復上升趨勢仍爲時過早。 在技術角度來看，也確實難以恢復上升趨勢。即使近期出現反彈，WTI 原油仍低於從6月14日高點展開的下降趨勢線，同時，日線圖内也尚未創下更高高點。因此，目前最多是維持中立盤整前景。   [..]

post-image

技術分析 – 2023年黃金開盤走强

發佈於格林威治標準時間2023/01/2, 10:12 am

黃金在去年12月漲至 1,833，以高達 8.0% 漲幅結束，今年第一個交易日繼續走高。 技術指標顯示，市場有繼續獲利的基礎。20日和200日均線已完成看漲交叉，支持短期多頭前景。相對强弱指標 (RSI) 雖然維持盤整走勢，但仍高於 50 中軸並指向上行，指數平滑異同移動平均線 (MACD) 則已在看漲區域内收復失地，準備上探測試慢線。 若是金價上行，3月-9月期間的下跌趨勢線，價格 1,842 的費波那契回調線 50% 將率先形成壓力。突破此處，則有機會上探6月高點 1,878 和價格 1,925 的費波那契 61.8%。 如果轉爲下跌，1,800-1,780 區域（包含費波那契 38.2%、20日和200日均線）將轉爲支撐。如果形成空頭修正，則金價可能在50日均線的 1,750 穩定。繼續下跌，價格 1,722 的費波那契 23.6% 和位於 1,700 的下跌趨勢線（從歷史高點 2,079 開始即同時成爲支撐阻力線之處）將分別提供支撐。 簡而言之，黃金的短期看漲模式若能突破前高 1,842，將有機會在接下來的交易日内出現更多買盤。 [..]

post-image

每日市場評論 – 疫情和經濟衰退擔憂拖累華爾街，美元持穩

發佈於格林威治標準時間2022/12/29, 12:31 pm

中國重開邊境，市場擔憂病毒變種散播 華爾街暴跌，那斯達克逼近新低 主流貨幣橫盤整理，美元變化不大 股市陷入悲觀情緒 12月央行會議結束後，全球股市暴跌趨勢似乎看不到盡頭。聯準會、歐洲央行和其它機構的決策者警告2023年將持續升息，債券市場重新開始拋售，殖利率再次拉高至不利風險資產的水準。 聯準會緊縮政策的影響開始波及美國房地產市場，投資人擔心未來經濟衰退無可避免，並且沒有回轉的機會。11月待完成成屋銷售降幅大於預期，加劇昨日投資人對樓市崩盤的擔憂。週四，最新的每週申請失業救濟人數恐在新年週末前震撼交易量冷清的市場。 中國重開引發擔憂 中國決定取消遊客隔離的措施和清零政策，在本週提振市場情緒。不過，投資人認爲相關舉措過於倉促，樂觀情緒很快消退。 在許多地區感染人數飆升的情況下，投資人質疑經濟復甦的速度，更擔憂邊境重開增加新變種病毒散播全球的風險。即使中國經濟迅速反彈，仍有其它問題，例如大宗商品和其它商品的需求增加，因此加劇全球價格壓力。 義大利當局表示，週一從北京和上海前往米蘭的過半乘客呈陽性測試結果，市場提高警惕。美國、日本和義大利等數個國家已對中國遊客實施強制性新冠病毒檢測。 2022年華爾街將出現兩位數虧損 除了擔憂經濟衰退和中央銀行過度緊縮導致悲觀的經濟成長前景，交易者還需應對新病毒變種的威脅。由於中國缺乏透明資訊，當前該國疫情真實情況仍存有許多疑惑。 由於沒有任何利多因素，週三華爾街難守早盤漲幅，收盤走低，今年和本月可能以收盤大幅下跌畫下句號。 標普500指數的年度跌幅略高於 20%，那斯達克指數將在2022年底下跌近 35%。由於傳統股票對利率的敏感度低於估值過高的科技股，相比之下，道瓊指數 9.5% 的跌幅相對溫和。 12月債券殖利率回升拖累那斯達克指數，昨日收於2020年7月以來的最低點，尚未超過10月13日的盤中低點。 2023年美元隨波逐流 美元未能從股市的負面情緒中獲得太多支撐，週四，日圓和瑞士法郎等避險貨幣均走強。 投資人對聯準會及時調整以避免嚴重經濟衰退的能力感到失望，近幾週美元橫盤整理，停止反映美國公債殖利率，而殖利率卻節節攀升。本週發行的新債可能推動殖利率的飆升，但市場預期將有更多緊縮政策，仍是推動殖利率上漲的主要因素。 各地殖利率攀升，其中差異並沒有太大變化，也是目前美元方向不明的原因之一。 今日日本央行加購更多計劃外的債券，以維持其10年期公債殖利率上限，因此提振日圓全線上漲，收復近期的部分跌幅。 [..]

post-image

技術分析 – AUDUSD再困同一壓力位

發佈於格林威治標準時間2022/12/29, 10:28 am

上週 AUDUSD 在長達兩個月的上升趨勢線附近持穩，週三上行修正挑戰 0.6800 水平。 儘管價格回升，不過 38.2% 費波那契（圖中 0.7660 – 0.6169）和20日均線（也是布林通道中軌）的 0.6740 已連續八個交易日限制多頭。 動量指標沒有提供明確的方向訊號，相對強弱指標 (RSI) 在 50 中軸震盪，指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在慢線下方橫盤整理。只要價格保持在布林通道下軌，即較可能傾向下行趨勢。 若價格跌破支撐趨勢線的 0.6700，將下探50日均線的 0.6625，並有可能觸及 23.6% 費波那契的 0.6520（也是反轉頭肩型態的頸線位置）。價格若繼續走低，2021年8月以來的關鍵趨勢線可能在 0.6460 提供支撐。 反之，若該貨幣對突破前高 0.6740，將挑戰200日均線的 0.6860 和2021年5月繪製的下行趨勢線的 0.6915（50% 費波那契也在此處）。成功突破壓力位即引發新的看漲趨勢，並可上看前波高點 0.7000 以及 0.7136 – 0.7185 壓力區間。 總而言之，AUDUSD 繼續在 0.6700 – 0.6740 區間保持中立，仍需要強勁反彈突破前高 0.7000，短期前景才有望轉爲多頭走勢。 [..]

post-image

每日市場評論 – 殖利率打壓股市，特斯拉跌，美元窄幅震盪

發佈於格林威治標準時間2022/12/28, 1:56 pm

成長型股票受殖利率復甦打擊，特斯拉重挫影響那斯達克 日銀再拖累日圓，主流貨幣對窄幅震盪 美元持穩，黃金和石油回吐漲幅 債券殖利率年底意外反彈，股市承壓 隨著今年結束，市場震盪。僅剩的三個交易日，在股票和外匯市場缺乏方向的情況下，債券市場成焦點。 2022年12月的央行會議以強硬態度結束後，投資人似乎不再押注聯準會將轉向鴿派。反觀，通膨壓力正在消退，和主要經濟體放緩，但來年利率前景不確定性越來越大。 投資人冀望，決策者發出緊縮行動即將結束的明確訊號。聯準會將最終利率設定在 5% 以上，歐洲央行暗示緊縮週期僅進行一半，年底的市場情緒惡化。 值得注意的是，12月政策會議結束至今，主權債券殖利率一直在上升，結束兩個月前的下滑。美國10年期公債殖利率重回 3.80% 以上，創下六週高點；澳洲和紐西蘭的等值公債殖利率，在今日亞洲交易時段飆升逾 10 個基點，德國公債的兩年期殖利率為2008年以來的最高水平。 高殖利率和特斯拉暴跌重創那斯達克 對利率敏感的科技類股，因長期借貸成本上升承壓。殖利率飆升之際，成長股和科技股的預期未來現金流會以更高的利率貼現，它們的估值再次受到壓縮。 週二那斯達克綜合指數跌幅最大 (-1.4%)，其次是標普500指數 (-0.40%)，道瓊指數再次跑贏大盤，小幅上漲 (+0.11%)。科技巨頭特斯拉暴跌超過 11%，雖然走勢並不明顯，甚至可被視爲溫和，但那斯達克指數自本月初以來已下跌近 10%，可能以 33% 的跌幅收盤。 由於需求疲軟和供應中斷持續的擔憂，特斯拉的暴跌反映科技股在2023年充滿挑戰。昨日路透社報導強調，特斯拉計劃在1月份減少中國工廠的汽車產量並提供優惠，同時，該公司也正在促銷兩款美國車型。 市場拋售在週三有所緩和。美國期貨在歐洲交易中持平，歐洲股市漲跌互見，倫敦股市則大幅上漲。 日圓擴大損失，匯市橫盤整理 貨幣市場的情況平淡。美元小幅走高但缺乏動量，大多數主流貨幣對橫盤整理。歐洲央行決策者諾特  (Klaas Knot) 表示在2023 年夏季前可能會繼續升息 50 個基點，因此，歐元持穩，未出現太大進展。 日本央行在12月會議淡化殖利率區間擴大的重要性，日圓兌美元突破 134 水平，仍於不利處境。董事會成員在會議總結中指出，應針對日本政府債券市場的功能障礙調整殖利率曲線控制政策，而非計劃退出振興措施。但也有人認同價格加速和擴大上漲，暗示在實現 2% 通膨目標方面取得“進展”。 2023年會議或許有更多的驚喜，但目前令人失望的是鷹派不爲所動，日圓可能在假期間繼續掙扎。 油價反彈艱難 週三，美元走強以及中國取消隔離措施後，需求反彈速度的疑慮打壓石油和銅等大宗商品。 由於中國疫情感染率仍然高漲，該國的需求可能需要數週甚至更長的時間才會復甦，隨著投資人重新評估前景，今日油價下滑。 [..]

post-image

技術分析 – USDJPY多頭前景不明

發佈於格林威治標準時間2022/12/28, 10:40 am

USDJPY 走高，但該反彈仍未達到上週崩盤水平 133.80 的一半。 過去數個交易日，該貨幣對逐漸上漲，相對強弱指標 (RSI) 和 KD 指標確認市場情緒改善。若繼續走高，200日均線可上行至 136.00。但仍須留意，10月高點所繪製的關鍵壓力趨勢線可能會在20日均線的 135.40 附近形成新一輪看跌走勢。 若多頭進一步走高，3月至10月 38.2% 費波那契回調線的 137.70 將形成壓力，該位置也是被突破的看跌通道下軌。價格再上揚，有望觸及50日均線的 140.00。 若價格收於 50% 費波那契的133.30 下方，將下探 131.70 – 130.50 支撐區間。進一步疲軟，恐在 129.50 關卡附近盤整，接著，賣盤增加觸及 61.8% 費波那契的 126.50。 簡而言之，135.40 – 136.00 區間仍有下行風險，因此，USDJPY 最新回調顯得疲弱。 [..]

post-image

每日市場評論 – 擔憂聯準會依舊，中國激勵股市

發佈於格林威治標準時間2022/12/27, 1:16 pm

中國重開邊境提振股市 情緒改善拖累美元和日圓；黑田東彥發言日圓承壓 油價因中國消息和美國冬季風暴大幅上漲 中國廢除隔離政策，增添佳節氣氛 昨日中國宣佈下個月開始，入境遊客將無需隔離，週二風險偏好上升。中國當局在多個地區的單日感染人數激增做出決定，凸顯北京計劃取消清零政策的另一個跡象。 北京和上海等大城市的醫院不堪重負的報導，引發投資人擔憂當局恐推翻近期放鬆部分限制的決定。但最新措施顯示，中國終於跟隨國際社會，學習與病毒共存，對市場投下好消息。 市場擔憂歐洲和美國經濟衰退、聯準會過度緊縮，以及中國恐重拾封鎖措施等，均加劇對經濟前景的悲觀預測。雖然中國消費力道與因高感染率導致的供應中斷都需要一段時日才可恢復，好消息發佈代表結束清零政策的可能性，進而提振風險資產。 股市反彈，但仍面臨巨大年度虧損 結束聖誕節週末後，中國新聞為股市注入急需的動力。標普500指數週五的微小漲幅，幾乎收復當週跌幅。今日亞洲和歐洲主要股指均小幅走高，美國期貨也上漲。 投資人嘗試分析數據決定投資方向，因此，12月對華爾街來說是糟糕的一個月。週五的個人支出消費物價指數 (PCE) 緩解美國通膨數據，價格壓力正在降低，但消費成長幾乎停滯。由於首次申請失業救濟人數顯示勞動市場非常緊張，投資人終於正視聯準會在靠近通膨率 2% 目標前不會改變政策的訊息。 週五密西根大學初步調查結果顯示消費者通膨預期下降，雖促成華爾街逆轉，但未能提振市場。 本週議程不多，預計交易量將保持平淡。在今日樂觀情緒支持下，今年剩餘交易日可能進一步復甦。但任何反彈都不太改變股市將以2008年以來最嚴重的跌幅收市。 美元和日圓處於劣勢 樂觀情緒打壓避險貨幣美元和日圓，對風險敏感的澳幣領漲。由於澳洲經濟將因中國重新開放邊境獲得實質性提振，包括遊客或出口，澳幣在兩週高點附近交易。 日本經濟也將從中國遊客中受益，但昨日日銀總裁黑田東彥駁斥擴大殖利率區間是退出超寬鬆政策第一步的説法，最終抑制日圓走高。 美元兌日圓匯率最後上漲約 0.2%，但兌一攬子貨幣下跌約 0.3%。 油價因需求和供應變化上漲 大宗商品方面，黃金充分利用美元走軟之際，反彈至 $1,800 美元/盎司上方，油價也上漲。俄羅斯暗示如果其它國家遵守西方的價格上限，該國將在2023年每日減產 500,000 – 700,000 桶之後，上週石油期貨收高。 週二石油因中國需求前景改善走揚，加上美國嚴冬氣候影響石油和天然氣產量迫使煉油廠關閉，進一步助長油價自12月初低點以來的反彈。 今日 WTI 期貨重回每桶 $80 以上，創下三週以來的最高水平。 [..]

post-image

技術分析——EURUSD聖誕期間盤整

發佈於格林威治標準時間2022/12/27, 10:37 am

聖誕節前後，EURUSD 看漲動量受到限制，持續在壓力位 1.0658 橫盤整理超過一週。 若 1.0580 水平附近能提供支撐，短期將保持現狀。技術分析顯示，20日和200日指數平滑移動均線 (EMA) 已形成看漲交叉，從20年低點展開的上升趨勢有望繼續看漲。不過，相對強弱指標 (RSI) 維持在 70 超買水平附近橫盤整理，指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在慢線下方略微疲軟，反映該貨幣對可能面對下行風險。 若多頭突破 1.0658 關鍵水平，將上看5月的壓力位 1.0786。繼續走高，將測試2021 – 2022年下降趨勢 50% 費波那契回調線的 1.0940 （圖中 1.1120 – 1.1190）和 61.8% 費波那契的 1.1450。 反之，若價格跌破前低 1.0580，20日指數平滑移動均線和下行趨勢線 之間的 1.0500 將提供支撐。若價格繼續走低，前景傾向空頭走勢，並快速下跌至20日和50日指數平滑移動均線的 1.0400 – 1.0355 區間。如果跌破短期看漲通道上軌，價格將強勁下跌至 23.6% 費波那契的 1.0194。 總而言之，EURUSD 有望在短期內上漲。收於 1.0658 上方可延續看漲趨勢，反之，價格跌破 1.0500 將觸發下一個看跌週期。 [..]

post-image

每日市場評論 – 數據支撐美元，關注 PCE

發佈於格林威治標準時間2022/12/23, 12:28 pm

美元受申請失業救濟和GDP數據拉抬 靜待核心 PCE 通膨公佈 華爾街再度承壓 失業救濟人數降低和GDP上修，美元反彈 昨日，日圓除外，美元兌所有主流貨幣均出現反彈，但今日美元兌日圓上漲。 由於上週的首次申請失業救濟人數低於預期，以及第三季國内生產毛額上行修正，造成美元利多。部分交易者解讀數據，相信聯準會將持續升息並維持長時間高利率。然而，投資人的共識仍然不變，一方面提高預期利率見頂的水平，並認爲低於聯準會本身的預測，因此依舊預計2023年底聯準會將降息 50 個基點。 根據昨日公佈的數據，市場參與者沒有大幅改變聯準會在未來行動的押注，而傾向注重經濟成長的訊息。上週美國首次申請失業救濟人數增幅低於預期，顯示勞動市場仍然吃緊，而續領失業救濟人數仍處於1月以來的高位。國内生產毛額的修正，是因爲消費者支出和企業支出增加，但房地產市場下滑幅度則大於之前估計。 各項訊息皆顯示明年美國經濟衰退的風險絕不會消失。 週二，亞特蘭大聯準銀行公佈 GDPNow 模型，預計第四季經濟的季增年率 (SAAR) 成長 2.7%，預測不動產投資將暴跌 21.5。此數據在11月成屋銷售發佈前，呈現連續第十次以及比預期更深的下滑。今日該銀行將發佈第四季預測。 核心 PCE 確認聯準會轉向押注 今日靜待11月的核心個人消費支出物價指數 (PCE)、11月個人收入和支出數據以及耐久財訂單。 雖然上述數據不是決定市場方向的要角，但仍牽動美國經濟。預計耐久財訂單將下滑，而收入和支出將放緩。核心 PCE 通膨年增率預計從 5.0% 放緩至 4.7%。將與當月核心消費者物價指數 (CPI) 利率一致，但水平較低。雖然 CPI 數據是推動市場的因素，但聯準會更關注 PCE 指標。 因此，核心 PCE 放緩至 4.7% 將讓市場參與者維持對聯準會轉向的押注。 美元不太可能強勢反彈並拉回至9月的數十年高點。下週因假期因素流動性少，進一步復甦的可能性不大，且隨著通膨降溫的訊息增加，該貨幣可能再次疲軟。 華爾街下滑，下行風險仍在 昨日超過預期的美國數據，令投資人在擔心聯準會提高利率的情緒下選擇平倉，代表正面數據仍可打擊股市。最新的採購經理人指數 (PMI) 和零售銷售等數據表現，也引發投資人擔憂美國經濟衰退的股票拋售潮。 因此，股市可能仍偏向下行。技術面也顯示看跌趨勢。標普500指數在關鍵區域 3920 下方承壓，該區域與50日和100日指數移動均線 (EMA) 重疉。整體看來，該指數仍低於從1月歷史高點繪製的下降趨勢線。 [..]

post-image

技術分析 – USDCAD窄幅盤整

發佈於格林威治標準時間2022/12/23, 9:53 am

過去三週 USDCAD 一直在窄幅區間的 1.3700 心理關卡和 1.3510 支撐位内橫盤整理。 趨勢指標顯示，20日和50日均線形成看漲交叉，支持看漲趨勢。指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在零軸上方盤整，相對強弱指標 (RSI) 疲弱，在看漲區域略微走低。 若價格上漲至 1.3700 關卡上方，前波高點 1.3850 和10月13日創下的29個月高點 1.3980 將形成壓力。突破此處，將支持長期看漲走勢，並挑戰2020年5月高點 1.4170，。 反之，跌破短期均線將觸及前低 1.3510，接著測試 1.3225 – 1.3310 支撐區間。跌破此處，200日均線的 1.3100 將提供支撐。 綜上所述，USDCAD 短期週期呈現中立趨勢，但大方向前景仍然看漲。若跌破200日均線，前景有望轉為看跌。 [..]

風險提示：您的資金存在風險。槓桿商品並不適合所有客戶。請詳細閱讀我們的風險聲明。