每日市場評論 – 聯準會預期再次動搖,美元漲,科技股跌
發佈於格林威治標準時間2023/07/21, 12:59 pm首次申請失業救濟人數強勁,押注聯準會長期維持緊縮政策再起,提振美元 樂觀數據提振英鎊,日銀預期消退,日圓跌 財報兩樣情,科技股遭抛售,道瓊和那斯達克漲跌不一 市場面對現實 週四再次公佈強勁首次申請失業救濟數據後,投資人降低聯準會明年積極降息的預期。截至7月15日,美國首次申請失業救濟人數降至 228,000 人,投資人開始懷疑僅靠通膨下降是否足以說服聯準會放鬆抗通膨的觀點。 數據公佈後,今年升息的可能性小幅上升,目前交易者預測2024年降息幅度減少。雖然並不引人關注,仍揭示下週聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議前的潛在風險。主席鮑爾聲明不太可能改變升息幅度,但投資人仍普遍預計聯準會將升息 25 個基點,且是最後一次升息。 然而,除了強勁的勞動市場,本週發佈的製造業和住房數據也不理想,總體經濟前景仍然黯淡,最終聯準會可能依照市場預期的利率路徑。 美元續漲,英鎊跌勢穩定,日圓暴跌 美元已經開始從消費者物價指數 (CPI) 的拋售中復甦,並在就業數據公佈後,美元和美國公債殖利率均走高。早前6月消費者物價指數引發市場重新定價聯邦基金期貨,美元兌一籃子貨幣跌至15個月低點。雖然美元指數仍處於看跌通道內,但存在上漲的希望,因爲勞動市場強勁將抑制美元下跌。 此外,美元並非唯一上漲的貨幣。英國6月零售銷售成長超過預期,改變英國利率前景,英鎊跌勢放緩。若英國央行無法控制核心通膨,其信譽將受到質疑。因此,只要經濟成長指標保持樂觀,央行即無理由提早暫停緊縮週期。衡量週三公佈疲軟 CPI 數據前,市場對英國央行最終利率的預期,短期内英鎊前景堪憂。 本週日圓承壓。美元反彈破壞日圓收復近幾個月來的嚴重損失。同時,早前日銀總裁植田和男淡化下週五會議改變超寬鬆政策的可能性,引發新一波日圓拋售。 本週股市走勢低迷 債券殖利率上升讓股市承壓,中國應對經濟成長放緩的謹慎措施尚無法打動投資人。週五北京宣佈新措施,刺激汽車和家電等特定商品的消費,但國內股市仍小幅收跌。中國共產黨執行機構政治局將在本月底召開會議,届時將公佈更多細節。 週四美國股市收盤漲跌不一,標普500指數和那斯達克指數收低,道瓊指數反轉收高。由於財報優於預期,傳統股票如嬌生公司和 Travellers 表現出色,拉抬道瓊指數。 航空股和金融股均上漲,本週 Netflix 和特斯拉失望的財報拖累科技股。此外,首次申請失業救濟人數和台積電毛利率下跌,更拉高風險情緒惡化。 目前狀況是否為單純的獲利回吐,尚無定論。靜待週二微軟和 Alphabet 等大型科技企業的財報,決定扭轉局面,或是更深入的修正。 [..]