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每日市場評論 – 聯準會預期再次動搖,美元漲,科技股跌

發佈於格林威治標準時間2023/07/21, 12:59 pm

首次申請失業救濟人數強勁,押注聯準會長期維持緊縮政策再起,提振美元 樂觀數據提振英鎊,日銀預期消退,日圓跌 財報兩樣情,科技股遭抛售,道瓊和那斯達克漲跌不一 市場面對現實 週四再次公佈強勁首次申請失業救濟數據後,投資人降低聯準會明年積極降息的預期。截至7月15日,美國首次申請失業救濟人數降至 228,000 人,投資人開始懷疑僅靠通膨下降是否足以說服聯準會放鬆抗通膨的觀點。 數據公佈後,今年升息的可能性小幅上升,目前交易者預測2024年降息幅度減少。雖然並不引人關注,仍揭示下週聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議前的潛在風險。主席鮑爾聲明不太可能改變升息幅度,但投資人仍普遍預計聯準會將升息 25 個基點,且是最後一次升息。 然而,除了強勁的勞動市場,本週發佈的製造業和住房數據也不理想,總體經濟前景仍然黯淡,最終聯準會可能依照市場預期的利率路徑。 美元續漲,英鎊跌勢穩定,日圓暴跌 美元已經開始從消費者物價指數 (CPI) 的拋售中復甦,並在就業數據公佈後,美元和美國公債殖利率均走高。早前6月消費者物價指數引發市場重新定價聯邦基金期貨,美元兌一籃子貨幣跌至15個月低點。雖然美元指數仍處於看跌通道內,但存在上漲的希望,因爲勞動市場強勁將抑制美元下跌。 此外,美元並非唯一上漲的貨幣。英國6月零售銷售成長超過預期,改變英國利率前景,英鎊跌勢放緩。若英國央行無法控制核心通膨,其信譽將受到質疑。因此,只要經濟成長指標保持樂觀,央行即無理由提早暫停緊縮週期。衡量週三公佈疲軟 CPI 數據前,市場對英國央行最終利率的預期,短期内英鎊前景堪憂。 本週日圓承壓。美元反彈破壞日圓收復近幾個月來的嚴重損失。同時,早前日銀總裁植田和男淡化下週五會議改變超寬鬆政策的可能性,引發新一波日圓拋售。 本週股市走勢低迷 債券殖利率上升讓股市承壓,中國應對經濟成長放緩的謹慎措施尚無法打動投資人。週五北京宣佈新措施,刺激汽車和家電等特定商品的消費,但國內股市仍小幅收跌。中國共產黨執行機構政治局將在本月底召開會議,届時將公佈更多細節。 週四美國股市收盤漲跌不一,標普500指數和那斯達克指數收低,道瓊指數反轉收高。由於財報優於預期,傳統股票如嬌生公司和 Travellers 表現出色,拉抬道瓊指數。 航空股和金融股均上漲,本週 Netflix 和特斯拉失望的財報拖累科技股。此外,首次申請失業救濟人數和台積電毛利率下跌,更拉高風險情緒惡化。 目前狀況是否為單純的獲利回吐,尚無定論。靜待週二微軟和 Alphabet 等大型科技企業的財報,決定扭轉局面,或是更深入的修正。 [..]

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技術分析 – GBPJPY維持中立前景

發佈於格林威治標準時間2023/07/21, 10:07 am

GBPJPY 反彈重新測試20日均線的 182.00 ,上週該貨幣對在此處附近遇壓。 週五早盤,價格在觸及一個月區間低點和2023年被突破的壓力線後,看漲動量加劇。相對強弱指標 (RSI) 反轉支持當前的看漲情緒,指數平滑異同移動平均線 (MACD) 疲弱顯示存在下行風險。 若多頭走高突破20日均線,有望測試7年半高點 184.00。接著,2021年5月壓力趨勢線的 184.70 將抑制漲勢。突破此處,焦點將轉向2014至2015年高點 186.00。若買盤增加,187.30 – 188.30 區間和高點 189.00 將分別形成壓力位。 反之,若價格跌破 179.80,可能在50日均線的 178.00  向下修正。該區域有數條趨勢線,包括自3月繪製的支撐趨勢線。進一步走低,交易者需關注連接2022年4月和10月高點震盪區的 177.20。 若賣盤增加,將快速跌向 175.00 – 174.60 區間。 綜上所述,GBPJPY 短期呈現中立模式,價格跌破 179.80或突破 182.00 才能顯示市場方向。 [..]

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每日市場評論 – 聯準會決定美元走勢,歐洲央行官員態度軟化

發佈於格林威治標準時間2023/07/20, 11:28 am

美元延續復甦,等待聯準會決議 歐洲央行管委Stournaras稱7月升息已足夠 英鎊和日圓再回檔,就業報告推動澳幣上漲 特斯拉和Netflix財報令人失望 聯準會掌握美元命運 週三,美元兌大多數主流貨幣繼續走高,恐因上週6月消費者和生產者物價指數放緩幅度超出預期,導致交易者進一步平倉空頭部位。 昨日無重要數據公佈,市場維持聯準會的未來走向,今日早盤美元再被拋售。投資人堅持聯準會在2024年僅升息一次,隨後進行降息。 聯準會官員將於下週開會決定利率,此舉將左右美元命運。該會議幾乎確定升息 25 個基點,不過決策者需要説服市場參與者,並非最後一次升息,且2024年不會降息,才能讓貨幣真正復甦。 更多歐洲央行官員反對9月升息 美元兌歐元交易者進退兩難,因為必須評估聯準會和歐洲央行決議所帶來的影響。央行理事會成員  Stournaras 是最新反對9月升息的決策者之一,認爲只需再升息 25 個基點即可。 諾特 (Klass Knot) 和納格爾 (Nagel) 態度軟化後,雖然不影響今年升息兩次的預期,不過已讓市場相信,直至2024年底,利率將比當前水準低 20 個基點左右。 投資人聚焦歐洲央行總裁拉加德在決策後新聞發佈會發言,解讀其立場是否轉鴿,或將無視歐元區經濟放緩並抗通膨優先的再次放鷹。 消費者物價指數降溫,英鎊續跌;植田和男拖累日圓;澳幣漲 英國通膨數據低於預期,昨日英鎊跌幅最大。交易者繼續大幅削減英國央行升息押注,市場認為升息 25 個基點是最佳選擇,其概率為 70%,而升息兩碼的概率為 30%。更重要的是,交易者論當前水平僅上漲約 85 個基點,但數據公佈後則上漲近 100 個基點。 日圓也承壓,因爲交易者繼續降低日銀在下週會議上政策轉變的押注。日本央行總裁植田和男日前表示,目前與穩定達到 2% 的通膨目標尚有一定距離。即使央行不採取行動,投資人也會關注新通膨預測,並試圖估計植田所指的距離有多長。 澳洲6月就業報告優於預期,增加澳洲央行8月會議再次升息的可能性,因此,今早澳幣表現最佳。目前,投資人對央行是否升息的看法不一。 失望財報後,那斯達克可能開低 昨日華爾街三大主要股指均收漲。然而,收盤後,特斯拉和 Netflix 的財報結果均令人失望,預測以科技股為主的那斯達克期貨將在今日開低。 雖然 Netflix 公佈的每股收益 (EPS) 好於預期,不過第二季獲利低於分析師預測,特斯拉的毛利率也遠低於去年同期。預計 Netflix 的自由現金流將在今年下半年放緩,明年有望再次反彈;特斯拉現金流則在2023年第三季和2024年首季放緩,隨後才重新增加。 若更多科技企業財報出現類似情況,可能會轉化為適當的修正。反之,若市場仍然堅信明年聯準會將進行一系列降息,華爾街的趨勢反轉將不被考慮。   [..]

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技術分析 – NZDUSD反彈維持上升趨勢

發佈於格林威治標準時間2023/07/20, 9:14 am

NZDUSD 連續四個交易日下跌後,週四反彈走高突破2022年壓力趨勢線和6月高點 0.6246,試圖延續夏季上升趨勢。 相對強弱指標 (RSI) 和指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在看漲區域疲軟,不過仍在中立水準上方波動,傾向上行趨勢。20日均線和長期簡單移動均線形成雙重看漲交叉,增加樂觀情緒,但交易者須觀察看漲交叉是否持續。 若價格收於週三的十字星之上或高於 0.6300,有望測試上週高點 0.6390。進一步攀升突破 0.6400,將上看 0.6500 – 0.6535 關鍵壓力區間,此處是2021年關鍵下降趨勢線的位置。強勁走高有利將中立的長期前景轉爲看漲,並刺激新買盤邁向高點 0.6600。 反之,若跌破低點 0.6255,空頭將重新測試 0.6200 附近的20日和200日均線。進一步走低,50 日均線的 0.6173 和震盪區的 0.6150 將提供支撐,抑制價格跌向 0.6100,自6月繪製的短期支撐趨勢線。 總而言之,若 NZDUSD 成功守住 0.6255 ,將可繼續保持吸引力,但該貨幣對需突破前高 0.6300 才能刺激新買單。 [..]

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技術分析 – 黃金創兩個月新高後,轉爲盤整走勢

發佈於格林威治標準時間2023/07/19, 10:43 am

黃金在6月下旬跌破 1,900 心理關卡後,一直處於上漲趨勢。近期漲至兩個月新高 1,984,但在過去的四個小時裡無法繼續上行,轉爲橫盤整理。 動量指標支持短期看漲前景。相對強弱指標 (RSI) 維持在 70 超買區間内,且指數平滑異同移動平均線 (MACD) 在其零軸和慢線上方走強。由於金價在布林通道上軌附近,可被視爲已達到超買條件。 若金價繼續走高,兩個月高點 1,984 將提供壓力。突破此處,可能挑戰 123.6% 費波那契(圖中 1,983-1,892)的 2,004 價位。如果再上行並創下新的多月高點,金價可能在 138.2% 費波那契的 2,017 價位遇壓。 反之,如果金價下跌,78.6% 費波那契回調線的 1,963 價位可能提供支撐,接著下探 61.8% 費波那契回調線的 1,948,以及 50.0% 費波那契的 1,937 價位。全部跌破後,將在 38.2% 費波那契回調線的 1,927 價位止跌。 簡而言之,金價從7月初開始穩定上漲,近期50日和200日均線之間的黃金交叉也提供額外動力。然而,由於金價已接近超買條件,不排除未來將出現回檔。 [..]

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每日市場評論 – 零售銷售數據拉擡美元;CPI 數據拖累英鎊

發佈於格林威治標準時間2023/07/19, 10:21 am

零售銷售數據經得起考驗,美元賣家鎖定利潤 歐洲央行諾特放鷹,市場質疑9月是否升息 英國通膨放緩幅度超出預期,英鎊回檔 關注特斯拉和 Netflix 財報 美元反彈,但聯準會降息押注不變 週二開盤,美元延續週三的亞洲時段復甦走勢,兌其它主流貨幣小幅走高。 核心銷售數據顯示經濟具有足夠的承壓性,汽車、汽油、建築材料和餐飲服務業以外的銷售額月增率從5月份的 0.3% 增加至 0.6%,而非預測般的下滑 0.3%,因此即使美國6月份零售銷售增長幅度未達預期,美元交易者也不願抛售美元。 此外,上週因消費者和生產者物價指數跌幅超出預期,引發美元暴跌之後,交易者也可能以零售銷售數據為理由,清算空頭部位並鎖定利潤。 市場針對聯準會未來政策方針的利率隱含路徑並未發生太大變化,側面證實投資人並未改變觀點,只是利用之前的空頭部位獲利。投資人仍預計聯準會在下週再次升息一碼之後,將在2024年開始降息至少六碼。 這個觀點將會抑制美元的反彈,令其維持下行趨勢,即使繼續反彈上行,也僅是替趁高抛售美元交易者一個更有吸引力的入場點。 歐洲央行諾特反對9月升息,CPI 降溫英鎊下跌 歐元兌美元多頭有望觸及 1.1485 關鍵區域,此處是2022年1月和2月壓力位,但在歐洲央行成員表示反對9月份升息後,多頭漲勢可能會比上週更慢。 昨天歐洲央行鷹派官員諾特表示,將密切關注近期通膨降溫跡象,旨在避免利率高於應有水平。同時補充,7月份有必要升息,但除此之外的僅是“有可能”,此觀點也獲得其同事納格爾的認可。 英鎊方面,英國消費者物價指數 (CPI) 顯示整體通膨或核心通膨放緩幅度均超出預期,因此英鎊遭強勁抛售。市場參與者仍相信英國央行8月份升息兩碼的可能性大於升息一碼,但不再預期會有額外升息。相比起上週的預測升息六碼,目前調低至預測僅會升息四碼。 不過,這代表市場預測英國央行利率路徑將比聯準會更鷹派。因此,預料今日的英鎊兌美元跌勢僅是短暫回落,而非趨勢逆轉。英鎊多頭醖釀著測試 1.2845 區域,也是6月16日的前波高點所提供的支撐。 主流貨幣對以外,有報導指出週四的會議應上調利率 16.50 – 17.00% 左右,因此拖累土耳其里拉兌美元今日下跌約 2.5%,創歷史新低點。鑒於當前土耳其通膨率在 38.21% 附近徘徊,加上市場預期將會升息 500 個基點,因此若最終決議僅是小幅升息,反而不利於已受創的土耳其里拉。 特斯拉和 Netflix 公佈財報前,華爾街走高 昨日華爾街收高,道瓊斯指數上漲 1.6%,創下兩年多以來的最長之單日獲利紀錄。 銀行財報比預期更好,為股市從10月份開始的漲幅錦上添花。當前的最新漲勢受科技股推動,因此投資人將會更爲關注科技巨頭。今日特斯拉和 Netflix 將在閉市後發佈財報,如果兩大巨頭預計未來幾個季度甚至幾年内將會繼續增長,加上市場定價聯準會將會在明年開始降息,兩家企業股票將有望繼續上漲。 [..]

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每日市場評論 – 美國數據和財報公佈前夕,美元跌,歐元漲

發佈於格林威治標準時間2023/07/18, 11:43 am

歐元觸及17個月高點,歐洲央行成員Visco潑冷水 美國公債殖利率下滑,美元受挫,聚焦美國零售銷售 中國致力刺激消費,股市漲跌互現;靜待財報 歐元兌美元領漲 市場對相關貨幣政策分歧的猜測加劇,消費者物價指數 (CPI) 發佈後,美元不利的狀態並沒有消退跡象,目前歐元領漲。今日早盤,投資人提高對聯準會明年將降息的押注,並預計歐洲央行降息的幅度可能更加溫和,歐元一度飆升至17個月高點 $1.1275。 兩國央行幾乎肯定下週升息,市場仍相信本次是聯準會的最後一次升息,而歐洲央行將被迫在9月再次收緊政策。由於美國通膨下降速度比歐元區更快,聯準會有更充分的理由在2024年降息。 然而,目前投資人似乎忽略另一個論點,即美國經濟比歐洲經濟更強勁,因此過早放鬆政策很容易重新引發通膨壓力。相比之下,目前歐元區經濟艱難成長,全面衰退的可能性似乎越來越大。 若歐洲央行官員改變態度並承認經濟成長風險,包括近期降通膨的難度,7月的政策會議對歐元的影響將比美元的影響更大。 今日歐洲央行管理委員會成員 Visco 暗示,通膨可能會比歐洲央行在6月預測的更快降至 2% 的目標。其言論削弱歐元的漲勢,抹去當天大部分漲幅。 日圓亮眼,但風險環伺 有傳言指出日銀可能在下週會議調整殖利率曲線控制政策,促使日圓近期大漲。上週美國公佈通膨報告後,世界其它地區的殖利率已大幅下跌,但該預測仍將日本10年期政府債券殖利率推升至 0.48% 左右,逼近 0.50% 的上限。 此事件拉抬日圓,從6月低點上揚超過 5%,當時日圓兌美元突破 145 日圓,引發日本當局干預外匯市場的風險。 值得注意的是,若聯準會在下週進一步升息,日銀卻按兵不動,漲幅情況可能會突然反轉。 央行決議前,投資人將關注格林威治時間 12:30 公佈的美國零售銷售數據,盼從中獲得缐索。同時,加拿大也將公佈 CPI 數據,加幣、澳幣和紐幣在歐洲貿易中略微疲軟。 對中的擔憂,拖累大宗商品貨幣 週一公佈的中國國內生產毛額未達預期,數據揭示世界第二大經濟體及大宗商品最高消費國的經濟持續放緩,進而打擊風險較高的貨幣,目前正試圖恢復。今日北京宣佈一連串新刺激消費的政策,但就市場而言,相關措施的力度仍有待加強。 紐幣下跌 0.50%,澳洲央行會議紀錄揭露央行考慮進一步升息,支撐澳幣。 財報公佈前,股市開局低迷 亞洲股市未能從中國最新振興措施中復甦,歐洲股市漲跌互見。 週一華爾街主要股指收漲,期貨收盤持平。 今日聚焦銀行財報,美國銀行和摩根史坦利將在開盤前公佈財報,明日 Netflix 和特斯拉將開啟新一輪科技財報。 [..]

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技術分析 – GBPUSD自15個月高點回檔;維持看漲結構

發佈於格林威治標準時間2023/07/18, 9:40 am

2022年10月以來,GBPUSD 站穩長期上升趨勢線,繼續維持長期上漲走勢。上週五,該貨幣對創15個月新高 1.3141 後回吐部分漲幅,不過向下修正還為時過早。 動量指標仍在超買區域,顯示回檔持續。KD 隨機指標在 80 超賣區域下行,相對強弱指標 (RSI) 在超買區域盤整。 若空頭下跌,價格將在 1.3000 心理關卡獲得支撐。跌破此處,將下探前期壓力位 1.2847。接著,震盪區内的50日均線和自2022年10月繪製的上升趨勢線將抑制下行空間,進一步下滑,將測試6月支撐位 1.2590。 反之,若長期看漲結構延續,價格將在15個月高點 1.3141 遇壓。進一步躍升至新高,將達到2022年3月壓力位 1.3297。突破此處,有望測試2022年2月的 1.3436。 總體而言,GBPUSD 達到超買狀況並準備看跌修正。然而,只要價格維持在上升趨勢線上方,即有機會維持長期看漲架構。 [..]

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每日市場評論 – 中國 GDP 令人失望,風險反彈有所緩解,美元持穩

發佈於格林威治標準時間2023/07/17, 10:40 am

中國GDP未達預期,大型科技企業收益前謹慎情緒,均拖累 CPI 提供的反彈 美元漲,聯準會理事鷹派言論打壓市場情緒 本週初公佈一系列通膨數據,加劇緊張情緒 中國成長數據無助於消除疑慮 2023年第二季中國經濟年增率成長 6.3%,低於預期的7.3%,雖然整體而言數據表現尚好,但投資人仍擔心經濟放緩加劇和當局缺乏有力的政策應對。國内生產毛額 (GDP) 季增率略高於預期,6月製造業生產和固定資產投資均超出預期。 不過,截至6月的年中經濟狀況遠差於預期,且缺乏實質性振興措施,令投資人對中國經濟前景日益黯淡的挫敗感和焦慮與日俱增。 GDP 令人失望,拖累股市下跌,焦點轉向企業收益 全球第二大經濟體數據欠佳,因此週一亞洲股市下跌,且歐洲股市開盤下跌,不過隨著美國期貨反彈,得以收復失地,顯示上週推動標普500指數升至15個月高點的風險反彈動量仍然存在。 上週,美國6月消費者物價指數 (CPI) 放緩超過預期後,投資人仍對聯準會將在7月升息懷抱希望,進而引發華爾街,特別是那斯達克指數強勁反彈。然而,聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 在週五暗示仍支持今年進一步升息兩次,因此削弱市場情緒,抑制漲勢。 密西根大學樂觀的消費者信心調查提醒市場通膨上行風險尚未完全消散,加劇投資人謹慎態度。調查顯示,消費者通膨預期指標在7月小幅上升。因此,週二需重點關注最新零售銷售數據,以尋找有關 6 月消費者強勁支出的線索。 不過,本週股票交易者更關注美國財報,因爲科技巨頭特斯拉和 Netflix 將與其它大型銀行一起公佈第二季財務報表。 由於華爾街股票被嚴重高估,大型科技企業在進入本季財報季時面臨高風險。 美元在各國 CPI 發佈前震盪,黃金反彈 股市多頭放緩,上週美元兌一籃子貨幣暴跌至15個月低點,上週五拋售有所緩解。接著,本週由於較少聯準會發言人發表看法,因此美元缺少支撐,本週一美元再次面對看跌壓力。 若即將發佈的財報整體樂觀,並且風險偏好再次改善,對美元來說並非好預兆。不過,加拿大、日本、紐西蘭和英國等多個國家也即將發佈消費者物價指數,因此其它國家貨幣也面臨風險。 若其它國家的通膨放緩幅度超過預期,將有利美元。 大宗商品方面,鑒於中國 GDP 數據疲弱,石油期貨下跌超過 1%。金價試圖反彈,目前正在 $1,955 /盎司尋找支撐。若成功,將再次測試上週抑制金價走高的 $1,960/盎司壓力區域。 [..]

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技術分析 – EURUSD 在超買區域遇壓

發佈於格林威治標準時間2023/07/17, 8:56 am

EURUSD 在過去10日大幅上漲突破近期壓力位,並於上週五創下17個月新高。然而,該貨幣對已接近超買狀態,多頭無法延續近期漲勢。 目前動量指標顯示,近期反彈過度。指數平滑異同移動平均線 (MACD) 位於零軸和慢線之上,為2023年1月以來的最高水準;相對強弱指標 (RSI) 在 70 超買區域盤整。 若多頭疲軟價格向下修正,前期峰值 1.1094 將提供支撐。跌破支撐,將下探2月低點 1.1032。進一步下跌,將觸及7月支撐位 1.0834。 反之,若近期反彈繼續走高,多頭將上看 1.1300心理區域。突破此處,將升至2021年11月高點 1.1382。繼續攀升,有望挑戰2022年2月峰值 1.1494。 簡而言之,EURUSD 逼近超買狀態,短期強勁反彈疲軟,試圖突破自2022年9月低點繪製的關鍵上升趨勢線。若價格跌破趨勢線將形成下跌修正,反之則多頭動量加劇推動價格繼續上漲。 [..]

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