每日市場評論 – 日銀放鬆殖利率控制,日圓漲
發佈於格林威治標準時間2023/07/28, 11:36 am日銀“秘密”調整殖利率控制,日圓亮眼 強勁美國數據和殖利率上升,拉抬美元 歐洲央行拒絕承諾升息,歐元跌 日銀採取行動,日圓反彈 週五日銀官員放鬆該國債券市場的控制,日圓走高並加劇全球市場波動。日銀看似維持官方政策設定,但細節顯示日銀同意日本10年期公債殖利率上升。 日本10年期公債殖利率的“強硬上限”已從 0.5% 提高至 1%,不過若債券市場走勢過於劇烈時,日銀保留隨時可以干預和壓低殖利率的靈活性。 在決議前的數小時,市場收到政策變化的警示。部分媒體報導日銀將採取行動後,交易者立即重新調整部位,因此提振日圓。經由“媒體洩密”並非日銀的典型做法,代表總裁植田和男比前任總裁更關注市場的意外變化。 媒體預告有助於抑制日圓反應。週五大多數日圓貨幣對均在開盤水準附近大幅波動,盤中交易區間超過 2%。同時,日本10年期公債殖利率已升至 0.58%,為2014年以來的最高水準。 整體而言,日銀的轉變為今年遭受重創的日圓帶來可期的復甦空間,因為外國央行幾乎進入結束緊縮週期階段,與其它他貨幣的利差縮小,有利於日圓。然而,全球市場仍需要維持住一段時期的避險情緒,日圓才能持續反彈。 美國數據公佈後,美元漲,金價跌 昨日美元成為第二強勢的主流貨幣,主要受益於歐洲央行會議後,歐元疲軟以及美國新出爐多項經濟數據呈現出經濟彈性。 由於第二季消費者支出依然強勁,美國經濟按年率計算成長 2.4%,優於上一季。加上申請失業救濟的人數下降,投資人更加認為美國可以實現經濟軟著陸的希望。 樂觀的數據打擊押注聯準會明年降息的市場猜測,10年期美國公債殖利率飆升至 4% 的心理關卡。進而提振美元,金價則走低至 $1,950 附近獲得支撐,50日均線也在此處。 歐洲央行態度謹慎,歐元下滑 昨日美元和日圓雙雙走強,但歐元在歐洲央行利率決議後疲軟。歐洲央行如預期上調利率,不過態度放軟,拒絕承諾在本週採取進一步行動。 總裁拉加德承認近期經濟數據令人失望,並警告前景已經惡化,揭露央行擔心經濟衰退風險大於通膨壓力的情況。更重要的是,緊縮週期即將結束,拖累歐元走低。 歐洲經濟前景黯淡,歐洲央行採取防禦措施,而日銀在結束其重要振興計劃後邁出重要一步,歐元兌日圓的風險傾向下行。德國的國内生產毛額 (GDP) 強化此觀點,數據顯示,該國在連兩季負成長後,今年第二季數據仍停滯不前。 今日稍晚,焦點關注德國最新通膨數據以及美國核心個人消費支出物價指數。 [..]