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市場評論 – 川普提振美元反彈

發佈於格林威治標準時間2024/07/16, 9:37 am

川普獲勝押注導緻美國殖利率曲線陡峭，美元續漲 道瓊指數創新高，全球股市因貿易戰擔憂下滑 鴿派鮑爾提振市場情緒，關注零售銷售 川普預期拉抬美元 美國殖利率曲線陡峭助美元自上週消費者物價指數 (CPI) 公布後低點反彈，歸因於對川普將連任總統的押注越多，將繼續推高長期殖利率，短期殖利率則因聯準會將在9月降息預期而下跌。 週二，美元指數連續第二日走高，因週六暗殺未遂後川普的支持率上升，投資人為川普連任總統調整部位。 市場認為川普將加強放鬆管制、減稅並對中國進口商品徵收新關稅，後兩者將導致通貨膨脹。 但這是對通膨長期發展的看法，也是槍擊事件以來30年期公債殖利率漲幅最大的原因。然而，週一聯準會主席鮑爾進一步暗示很快降息，因此，短期內利率似乎將下調。 鮑爾在華盛頓特區經濟俱樂部發表談話時表示，近期通膨數據確實“在一定程度上增加通膨有望可持續達到 2% 通膨目標的信心”。 美股因樂觀財報和川普押注上漲 投資人預測聯準會今年將至少降息兩次，而且2025年降息幅度更大的預期不斷上升，助長華爾街樂觀情緒。 鑒於能源股和銀行股上漲，昨日道瓊指數歷史收高。 高盛強勁財報提振銀行業，能源股則因川普勝選有利於化石燃料產業而上漲。蘋果在獲得分析師新買盤評級後成為另一個贏家，該股收盤創歷史新高。 川普對加密貨幣的態度明顯改變，加上其在11月大選中獲勝的前景均推動比特幣飆升。 全球市場對川普勝選感焦慮 其它市場情緒低迷，歐洲股指連續第二日下跌，而亞洲股市則漲跌互見。投資人擔憂川普連任總統將導緻美國和中國、布魯塞爾和華盛頓以及歐盟之間的貿易緊張局勢升級。 週一這位前總統被正式提名為共和黨候選人，但市場更關注的是其競選夥伴，因後者有望成為下一任副總統。川普選擇俄亥俄州參議員萬斯 (J.D.Vance) 擔任副總統，加劇市場對川普政府將在烏克蘭、中國和北約等關鍵課題上，第二次採取更強硬立場的擔憂。 日圓再跌，靜待美國和加拿大數據 外匯市場方面，雖然日本內閣官房長官林芳正 (Yoshimasa Hayashi) 就日圓“過度波動”發出新警示，但該貨幣再次疲軟，兌美元下跌至 158.50 左右。 當日稍晚，焦點轉向加拿大 CPI 報告，該報告對加拿大央行下週的政策決定至關重要。交易者也關注格林威治時間 12:30 公布的美國零售銷售數據，以及聯準會理事庫克於格林威治時間 18:45 發表談話。 [..]

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技術分析 – EURJPY 自32年高點回檔

發佈於格林威治標準時間2024/07/16, 8:31 am

上週 EURJPY 躍升至1992年1月以來最高水準 疑似日本干預後修正走低 擺盪指標疲軟，但仍高於中軸 EURJPY 自今年初起一直處於強勁上升趨勢，連續突破多年高點。上週疑似日本進行外匯干預後，該貨幣對強勁回檔，但似乎有望恢復上升趨勢。 若價格重新走高，將在前高 173.50 遇壓，突破此處將觸及32年高點 175.41。進一步走高，多頭將測試 180.00心理關卡。 反之，若價格繼續走低，將測試近期支撐位兼4月高點 171.50。跌破此處，6月支撐位 167.50 將抑制跌勢。進一步疲軟，將回落至前低 165.34 或 164.28，該壓力區間將在未來形成支撐位。 簡而言之，雖然上週四 EURJPY 因日本干預風險而大幅下跌，但多頭有望再次邁向32年高點。日本當局是否再次干預市場將有待觀察。 [..]

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市場評論 – 市場試圖持穩

發佈於格林威治標準時間2024/07/15, 9:54 am

週末事件後，美元承壓 未來充滿挑戰，今日鮑爾發表談話 比特幣受益於事態發展，金價仍高於 $2,400 今日中國共產黨全體會議開幕 市場消化週末事件 本週開盤平淡，市場正在消化週末美國總統候選人川普遇襲事件。賓州政治集會發生的槍擊事件喚起過去的記憶。此次襲擊引發11月選舉結果的諸多猜測，部分分析師表示，共和黨候選人重返白宮連任的可能性增加。 川普當選總統任期下可能出現的貿易戰和關稅政策，不排除將增加未來通膨壓力的可能性。原則上，這代表聯準會將被迫在11月大選結束前保持觀望態度，之後做出決議。今日稍晚，聯準會主席鮑爾和舊金山聯準銀行總裁戴利將發表談話，相信他們將避免談論政治議題。相反的，他們將關注近期發布的一連串疲軟數據，特別是上週的消費者物價指數 (CPI)，鞏固市場對9月降息預期。 今日沒有公布重要數據，焦點轉向帝國大廈製造業調查報告。然而，本週將發布一連串關鍵數據，包括明日的美國零售銷售數據，週三則發布英國 CPI ，以及週四的歐洲央行會議。預計後者將按兵不動，因央行總裁拉加德將避免對未來行動做出明確承諾。然而，歐洲央行仍有可能在9月降息，因為市場對晚一週發布的聯準會降息懷抱預期。 川普遇襲後的市場反應 今日美元承壓，歐元兌美元開盤較週五收盤價低。鑒於日本銀行假日，亞洲時段的流動性相對平淡。美元兌日圓繼續在 158 日圓水準附近波動，歸因於大部分市場參與者相信日銀已在上週進行干預以支撐日圓。 雖然2024年歐國盃決賽令人失望，加上英國央行成員 Dhingra 放鴿，但英鎊兌歐元仍處於領先地位。金價維持在 $2,400 上方，交易者關注美元表現，和以色列與哈瑪斯的休戰談判。值得一提的是，比特幣似乎從最新發展中受益最多，目前高於 $62,000，消除7月初的修正。 中國經濟仍疲軟 此外，今日稍早發布大量中國數據。值得關注的是，2024年第二季國内生產毛額 (GDP) 意外下滑，全年數據成長 4.7%，低於政府 5% 的目標；零售銷售年增率大幅放緩至 2%，歸因於房地產疲軟，限制消費者支出。事實上，6月房價指數年度跌幅達4.5%，為2015年7月以來最大跌幅。 同時，中國共產黨第20屆中央委員會第三次全體會議將於7月15日至18日展開，主要議題是需求疲軟問題。市場猜測，全會期間將宣布進一步的支持措施，並深入分析房地產領域的發展。考慮到2024年5月的支持計畫尚未顯示預期效果，當局有責任儘早採取行動。 [..]

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技術分析 – EURUSD 躍升至一個月新高

發佈於格林威治標準時間2024/07/15, 8:33 am

EURUSD 突破簡單移動均線後小幅走高 價格升至6月4日以來最高水準 擺盪指標顯示看漲動量加劇 EURUSD 看漲突破自2023年12月繪製的下行趨勢線後，一直呈現穩定上行趨勢。同時，該貨幣對突破50日和200日均線後，週五飆升至一個月新高。 若價格繼續攀升，將測試6月峰值 1.0915。突破此處，多頭將上看 23.6% 費波那契回調線的 1.0975（圖中 1.0447 – 1.1138）。進一步走高，將重新觸及2023年12月高點 1.1138。 反之，若價格回檔，將在 38.2% 費波那契的 1.0874 獲得支撐。跌破此處，50.0% 費波那契的 1.0793 和 61.8% 費波那契的 1.0711 將分別抑制跌勢。進一步下滑，將觸及一個月低點 1.0666。 簡而言之，過去數日 EURUSD 成功收復部分損失，且突破簡單移動均線 (SMA) 進一步改善短期技術層面。然而，多頭需強勁突破6月高點 1.0915，才能全面反轉局勢。 [..]

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市場評論 – 美國 CPI 疲軟，美股漲跌互見

發佈於格林威治標準時間2024/07/12, 10:10 am

CPI 報告疲軟，美國主要股市仍下跌 美元跌，歐元兌美元未能大漲 金價再突破 $2,400 日圓受益於美元疲軟和干預風險 聯準會9月降息可能性增加 美國6月通膨報告意外下行。雖然總體數據未能跌破 3%，但出現自2020年6月以來的首次月減。消費者物價指數 (CPI) 的下降，令市場更加相信聯準會將在9月降息，而選擇暫時忽略尚待發布的另外兩份通膨報告。 CPI 報告發布前一天，聯準會主席鮑爾在國會的中性證詞，沒有透露太多訊息，不過，聯準會成員滿意其半鷹半鴿的言論。然而，隨著月底開會進入倒數計時，鴿派將在7月31日重申立場。 舊金山聯準銀行總裁戴利、聖路易斯聯準銀行總裁穆薩林和芝加哥聯準銀行總裁古斯比均表態支持降息，後者形容 CPI 報告“非常好”。今日沒有聯準會發言人發表談話，但考慮到昨日的數據，若一些鴿派成員突然發表評論也不足為奇。 歐元兌美元走高 市場方面，美國 CPI 報告繼續顯著影響市場走勢。歐元兌美元攀升至一個月高點，但未能突破 1.0917，目前仍遠低於高點。歐元則在經濟成長前景疲軟，和政治風險夾攻之下意外強勢。歐洲央行將於下週開會，預計將按兵不動，並為9月行動做好準備。不過，前提是法國脆弱政治局勢不會拖累該國公債殖利率大幅上升。 黃金漲，股市漲跌互見 同時，金價大幅上漲並測試5月中旬高點後，今日回落。近期出現中國購買黃金的負面消息，且地緣政治風險逐漸降低，但金價仍維持在 $2,400 附近。美元持續疲軟似乎是金價上漲的主要原因。 另外，美國股市在疲軟 CPI 報告後漲跌互見。昨日那斯達克指數和標普 500 指數收盤均下跌。雖然市場堅信聯準會很快降息，不過，投資人仍選擇獲利回吐，科技股的情況尤為顯著。 今日較少數據發布，生產者物價指數 (PPI) 和密西根大學消費者信心指數初值則將於美國時段發布。兩項指標都很重要，但市場仍在消化昨日的 CPI 報告，因此可能忽略今日數據意外上行。值得一提的是，今日開始公布2024年第二季財報，美國部分主要銀行已率先發布財報。 美元兌日圓下跌，不排除干預風險 昨日日圓受益於市場走勢。美元兌日圓大幅下跌至 157 日圓區域，​​報導顯示日銀將進行外匯干預。若日本政府視美國 CPI 數據疲軟為推動日圓小幅復甦的機會，將出手干預市場。 三名日本政府高級官員在亞洲時段發出口頭干預，但無法獲得官方證實。代表市場需等到8月初，財政部發布數據時才會真相大白。   [..]

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技術分析 – USDCAD 橫盤整理，200日均線提供支撐

發佈於格林威治標準時間2024/07/12, 8:39 am

USDCAD 過去數日區間震盪 200日均線抑制跌勢 動量指標疲軟 過去兩個月，USDCAD 持續在50日均線附近波動，無法向上突破。價格反覆突破失敗後於7月3日強勁跌破50日均線。接著，在200日均線上方橫盤整理，缺乏方向。 若賣盤增加，價格將挑戰近期支撐位兼200日均線的 1.3588，此處在5月曾提供強勁支撐。跌破此處，焦點將轉向自2024年4月以來的支撐和壓力位 1.3543。進一步下跌，將測試4月低點 1.3476。 反之，若價格反轉向上，將在近期壓力位 1.3653 遇壓。突破此處，多頭將測試7月高點 1.3753。進一步上漲，將觸及5月和6月壓力位 1.3784。 簡而言之，過去數日，USDCAD 持續橫盤整理，缺乏明確方向。因此，若價格突破或跌破區間將確認市場方向。 [..]

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市場評論 – 美元受創，靜待通膨數據

發佈於格林威治標準時間2024/07/11, 9:35 am

鮑爾證詞削弱美元走勢 美國 CPI 加劇美元困境 英國央行成員 Pill 擔憂8月降息，英鎊揚 華爾街創新高，黃金漲 CPI數據公布前，美元走軟 週三，美元兌大多數主流貨幣走低，僅兌日圓、瑞士法郎和紐幣上漲。聯準會主席鮑爾在眾議院金融服務委員會的證詞，使美元交易者維持空頭部位。鮑爾頗有信心降息障礙可被移除，但還有相當長的路要走，須謹慎應對。他補充，就業市場的風險與高通膨的風險不相上下。 鮑爾的言論被解讀為今年有望降息兩次。根據聯邦基金期貨，市場仍預測9月首次降息 25 個基點的可能性為 80%，同時，他們預計12月將再次降息。 今日，焦點轉向美國6月消費者物價指數 (CPI)。預計總體年增率將從 3.3% 下滑至 3.1%，但核心成長率將保持在 3.4%。考慮到 ISM 採購經理人指數 (PMI) 調查價格分類指數均下降，風險將傾向下行。若經濟進一步放緩，最終將敲定9月進行首次降息，進而使美元承壓。 英國央行首席經濟學家提振英鎊 英國央行首席經濟學家 Huw Pill 大潑8月降息預期冷水，昨日英鎊領漲。他表示，雖然5月總體通膨達到英國央行的 2% 目標，但服務業和薪資通膨仍高居不下，他補充，6月數據不太可能改變整體局勢。 投資人縮減英國央行降息的押注，目前市場認為8月降息的可能性為 50%，低於 Pill 評論前的 60%。加上美元走軟，有助於英鎊攀升至關鍵壓力位 1.2820 之上。 受紐西蘭央行轉鴿的影響，紐幣為主要輸家；市場參與者認為有  60% 的可能，日銀將在月底再次升息 10 個基點，但日圓仍繼續下跌。 然而，日本當局對再次干預的可能性保持沉默。或許他們認為，最新進展所帶來的影響微乎其微，因此沒必要採取行動。同時，即使日本央行升息，緩慢的步伐以及與美國的利差仍會引發“套利”交易。 華爾街樂見降息前景 昨日，華爾街三大主要指數均上漲超過 1%，其中標普 500 指數和那斯達克指數均創歷史新高。對股票投資人來説，任何支持聯準會今年降息兩次的觀點都是利多消息。因此，若今日 CPI 數據顯示通膨進一步放緩，市場參與者將增加風險投資。 黃金亮眼。CPI 數據有望推動金價突破關鍵壓力位 $2,388。受益於美國降息和央行增購黃金的預期，貴金屬前景樂觀。   [..]

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技術分析 – AUDUSD 創六個月新高

發佈於格林威治標準時間2024/07/11, 8:14 am

AUDUSD 突破盤整型態 躍升至2024年1月以來最高水準 擺盪指標顯示超買狀況 AUDUSD 盤整超過兩個月，缺乏明確方向。然而，在過去數日，多頭成功突破橫盤結構，在週四觸及六個月高點。 若該貨幣對邁向新高，將上看2023年12月峰值 0.6870。突破此處，將測試去年夏季創下的雙重頂高點 0.6898。進一步走高，將在 0.7000 心理關卡遇壓。 反之，若價格反轉向下，將在5月壓力位 0.6713 獲得支撐。跌破此處，將重回盤整區間，其中4月至5月壓力位的 0.6643 將提供支撐。進一步下滑，將在6月支撐位 0.6618 止跌。 簡而言之，AUDUSD 突破盤整結構後動量加劇，飆升至六個月新高。然而，相對強弱指標 (RSI) 和 KD 指標均顯示過度擴張，因此仍存在回檔風險。 [..]

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市場評論 – 鮑爾發言平穩不影響股市

發佈於格林威治標準時間2024/07/10, 9:57 am

鮑爾發表談話後，美股持續上漲 法國局勢和歐洲央行鴿派令歐元承壓 中國出台，債市揚，但難題未解 紐西蘭央行轉鴿，紐幣承壓 鮑爾未唱鴿，但美股漲 昨日聯準會主席鮑爾在參議院證詞中對市場降息預期持保留態度，但他表示在實現 2% 通膨目標方面已取得巨大進展，令聯準會鴿派成員滿意。 上週疲軟的美國勞動市場數據，令市場期待聯準會將更加鴿派，美國股指繼續再創歷史新高。若無意外出現，鮑爾將衡量市場反應後，在今日國會證詞中重申其言論。 市場焦點關注明日發布的消費者物價指數 (CPI)，今日三名聯準會發言人將發表談話。來自不同陣線的聯準會理事鮑曼、芝加哥聯準銀行總裁古斯比和理事庫克不會對未來的行動看法一致，而市場將更加關注鴿派評論。 法國不確定性，歐元堅挺 近期歐元兌美元維持漲幅，法國各政黨則正在私下協商組建新政府。現任總理仍擔任看守職位，主要是確保第 33 屆夏季奧運會順利舉辦。 同時，歐洲央行鴿派成員繼續主張降息。歐洲央行管理委員會成員 Panetta 似乎對再次朝著降息方向的發展充滿信心；由於經濟成長不達預期，森特諾 (Centeno) 表示“今年將降息數次”的説法並不令人意外。 德國央行總裁納格爾的語調較為緩和，但其表示“我們不會自動降低利率”，也恰恰證實9月降息的問題仍懸而未決。今日稍晚納格爾也將發表談話，值得關注的是歐元區6月薪資增加的評論。 中國問題惡化 今日中國 CPI 數據和生產者物價指數 (PPI) 意外下跌，後者顯示未來存有一定的通膨壓力，但市場仍在消化週一有關中國人民銀行計劃使用回購和逆回購來管理流動性的公告。這是管理銀行體系流動性的常見方式，但中國面對的問題主要是經濟，更準確來説是陷入困境的房地產領域。 值得一提的是，中國共產黨第20屆中央委員會第三次全體會議將於7月15日至18日舉行。會議將吸引廣大媒體關注，歸因於市場預測，除了2024年5月的政策外，將宣布更多房地產的支持措施。 紐西蘭央行轉鴿 紐西蘭央行立場比大多數市場參與者預期的更加鴿派，今日紐幣兌美元處於劣勢。這是自5月會議以來重大的轉變，當時央行保留升息的可能性。今日沒有舉行新聞發布會或發布預測，但不排除下週2024年第二季 CPI 報告疲軟將使央行在8月14日降息。 市場反應迅速，預計夏季降息的可能性為 60%，若 CPI 意外下行，降息幅度將進一步增加，預估截至年底將降息約 47 個基點。 [..]

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技術分析 – USDJPY 再次逼近多年高點

發佈於格林威治標準時間2024/07/10, 8:20 am

USDJPY 自38年高點回檔後小幅走高 仍存在日本干預風險 動量指標顯示超買訊號 USDJPY 自38年高點 161.95 小幅回落，觸及4月高點 160.20 後止跌。該貨幣對有望重回近期多年高點，然而，市場已接近日本當局干預水平，因此交易者需保持謹慎。 若買盤繼續增加，價格將挑戰7月3日創下的38年高點 161.95。進一步走高，將觸及 200.0% 費波那契的 163.55（圖中 151.90 – 140.24）。突破此處將上看 165.00 心理關卡。 反之，若價格下跌，4月高點 160.20 將提供支撐。同時，此處曾在7月抑制跌勢。跌破此處，將下探 161.8% 費波那契的 159.10。進一步下跌，空頭將在 138.2% 費波那契的 156.35 獲得強勁支撐。 簡而言之，雖然近期 USDJPY 創38年新高後疲軟，但仍持續小幅上漲。隨著價格逼近觸發日本當局再次干預的水準，未來將大幅波動。 [..]

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