每日市場評論 – 聯準會放鷹,交易者不認同,焦點轉向歐洲央行
發佈於格林威治標準時間2023/06/15, 11:06 am聯準會利率不變,暗示今年升息兩碼 市場質疑,美元走軟,股市漲 靜待歐洲央行決議,週五早盤關注日銀決議 聯準會鴿中帶鷹,市場持懷疑態度 如市場預測,昨日聯準會暫停緊縮政策,維持利率不變。不過,聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 在“點陣圖”中暗示今年將再升息兩碼,此放鷹舉動被視爲暫停升息週期,而非完全停止。 聯準會預測今年經濟將成長強勁,勞動市場更具彈性,不過代價是更高的核心通膨。幾乎所有的事情都指向更高的利率路徑,聯準會主席鮑爾堅定表示,任何降息都會在“幾年後”。 市場參與者並不“買帳”,認爲聯準會在虛張聲勢。市場預測再次升息的可能性只有 80%,與聯準會暗示的額外升息兩碼有落差。投資人情緒反映在大多數資產走勢,美元收盤下跌,雖然聯準會放鷹,股市卻收復早盤跌幅繼續走高。 投資人對經濟的看法不如聯準會樂觀,認為下半年負面數據將阻礙聯準會進一步升息。因此,又出現聯準會和市場的對賭,重點將轉移到即將公佈的數據,定決誰是正確的一方。 美元反彈,日圓跌,黃金下滑 獲得美國公債殖利率上升和日圓貶值支撐,美元指數週四早盤收復部分失地。日圓經歷糟糕的一週,在央行分歧打壓下,日圓兌歐元和英鎊已經下跌 2%,創多年新低。 交易者關注明日的日銀決議,相信政策變化的空間不大,日銀不認爲通膨和薪資成長趨勢會延續。若日銀更新後的預測,顯示通膨在整個預測期內保持 2% 以上,7月情況可能會有所變化,但就目前而言,決策者需繼續保持警惕。 黃金成為聯準會會議“餘震”的犧牲品。昨日回落的美元和殖利率無法提供支撐,貴金屬出現疲軟跡象,隨著走勢反轉,今日再度跌至三個月低點。不排除一些主權拋售的效應,例如中國或土耳其拋售黃金以穩定其貨幣。 中國降息,靜待歐洲央行決議 繼另一輪令人擔憂的經濟數據之後,中國當局下調一年期中間貸款便利利率。本週早些時候回購利率下調後,此舉並不令人意外。 今日聚焦歐洲央行利率決議。投資人已經確認升息 25 個基點,代表歐元的興衰將取決於未來走勢的相關消息。 由於歐元區已經陷入技術性衰退,並且有跡象顯示通膨正在迅速放緩,因此歐洲央行選擇緩和鷹派言論,也不承諾未來的行動被視爲是更謹慎的做法。若央行轉向參考數據並考慮下個月暫停升息,則在夏季升息押注削減的情況下,可能打擊歐元。 接下來繁忙的經濟日曆週期,需特別關注最新的美國零售銷售數據。 [..]