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市場評論 – 聯準會阻止美元因 CPI 貶值，靜待日銀

發佈於格林威治標準時間2024/06/13, 9:47 am

CPI 數據低於預期，美元跌 聯準會發出降息訊號後，美元有所回升 投資人押注7月升息，日銀將做出決議 美國 CPI 數據推動華爾街創新高 通膨放緩，預計聯準會2024年降息一次 市場波動後，週三美元兌所有主流貨幣收低。今日美元略微穩定。 美國消費者物價指數 (CPI) 顯示5月消費者物價停滯不前，導致年度整體通膨率自 3.4% 下降至 3.3%後，昨日美元遭大拋售。 儘管如此，報告發布後數小時，美元開始收復部分損失，因聯準會似乎比預期更鷹派，利率預測從3月的三次降息上修至今年一次降息。 儘管如此，聯準會的強硬態度仍不足以讓美元收漲。原因或許是通膨數據無法讓市場參與者相信點陣圖，也可能是聯準會主席鮑爾的言論，無論如何，聯準會成員都“非常依賴數據”。 根據聯邦基金期貨，市場預計至今年底將有近兩次 25 個基點的降息，預計9月第一次降息的可能性約為 65%。 在下次開會前，投資人將不得不消化大量數據，加上八名聯準會成員已經投票支持今年降息兩次，若經濟數據表明通膨進一步放緩將增加投資人觀點的可信度，從而使美元面對新的壓力。 日銀是否暗示7月升息？ 今日稍晚，日銀將公布利率決議。預計日本央行將維持利率不變，但消息人士透露，決策者將考慮是否縮減日本政府債券（JGB）購買規模。關鍵在於“會否考慮”，代表日銀可以決定不減少採購，至少在這次會議上不會。 值得一提的是，雖然超出預期的經濟萎縮為下一次升息增加難度，但投資人仍認為7月升息 10 個基點的可能性接近60%。 購買債券報告和投資人升息押注均設定很高的鷹派門檻，這代表有足夠的“失望空間”。換句話說，若日銀未能達到市場預期，日圓將延續跌勢，同時，美元兌日圓再次接近160.00，將增加新一輪干預風險。 股票邁向全新高度 華爾街方面，通膨數據弱於預期推動那斯達克指數和標普 500 指數連續第三天創新高。然而，聯準會鷹派利率預測導致股市收盤回落。兩個指數均收漲，道瓊指數則收盤價略低於開盤價。 市場認爲聯準會更有可能降息兩次 25個基點而非一次，加上投資人也繼續定價人工智慧（AI）未來的成長機會，多頭將繼續強勢。   [..]

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市場評論 – 交易者聚焦美國通膨和聯準會決議

發佈於格林威治標準時間2024/06/12, 9:42 am

美元靜待美國CPI數據和聯準會預測 歐州選舉仍影響歐元 聯準會決議前，那斯達克指數和標普 500 指數創新高 美國 CPI 數據和聯準會攪局 週二美元漲跌互見，兌歐元、日圓和瑞士法郎擴大漲幅，但兌紐幣和英鎊有所下跌。今日美元兌大多數貨幣趨穩，歸因於今日公布的美國5月消費者物價指數 (CPI) 以及幾小時後聯邦公開市場操作委員會(FOMC) 決議前，交易者保持謹慎態度。 雖然 FOMC 不會宣布任何政策改變，但投資人仍迫切等待新經濟預測和點陣圖。 近期大多數決策者發出“長期高利率”的訊息，因此點陣圖有望向上修正。然而，目前市場預計降息的基點較少，今年兩次降息 25 個基點的中位數將不足以提振美元。 決策者只需發出一次降息訊號，或者決議前 CPI 數據顯示通膨高於預期，將使美元反彈。這種情況下，即使聯準會沒有達到交易者的預期，美元也可以保持強勢。隨後交易者將意識到這些數據並不會被納入決策者的預測中。話雖如此，聯準會主席鮑爾將在新聞發布會上被提問有關數據的問題。 選舉不確定性繼續打壓歐元 歐洲選舉熱度持續影響歐元下跌，歐洲懷疑論者的崛起以及法國提前大選的呼聲加劇投資人對歐盟深化一體化能力的擔憂。 週一，法國總統馬克宏意外宣布提前選舉後的首次民意調查顯示，勒龐全國集會 (RN) 有望獲勝，但未能在下議院獲得絕對多數席位。 這代表 RN 將無法組織成爲政府，利多歐元。然而，若他們成功組建政府，歐元將在更長時間內繼續承壓。另一種對歐元不利的情況是“懸峙議會”。 目前，投資人重新轉向歐洲央行決策者的談話，因交易者試圖厘清下一次降息的時間表。今日他們將關注歐洲央行副總裁德金多斯 (de Guindos) 以及成員納格爾和施納貝爾的發言。 蘋果和殖利率推動股市創新高 華爾街方面，雖然昨日道瓊指數小幅收跌，但或許是美國公債殖利率下滑和蘋果股價飆升，那斯達克指數和標普 500 指數均創歷史新高。 今日一連串僵固性通膨數據和聯準會鷹派的立場將促使一些獲利了結，導致市場向下修正。若聯準會繼續暗示下一步的利率調整是降息，將保持整體上升趨勢。 值得一提的是，蘋果宣布新人工智慧（AI）功能後股價上漲，這表明股票投資人繼續預期並相信與人工智慧相關的未來成長機會。   [..]

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市場評論 – 市場嚴正以待週三重要宣布

發佈於格林威治標準時間2024/06/11, 9:26 am

歐元試圖收復週一部分損失 美國股指橫盤整理，但波動性仍很高 美國經濟日曆平淡，關注10年期債券拍賣 就業數據疲軟後，英鎊低迷 歐元試圖從週一跌勢中復甦 週日公布歐洲大選結果後，歐元仍處於劣勢。法國提前舉行的議會選舉吸引媒體關注，但週末的重要事件是德國三個聯合黨取得不理想的結果。該聯盟在2021年聯邦選舉中獲得約 51% 的選票，目前跌至僅 31%，引發人們對現有政府穩定性的質疑。 德國幾乎被視爲歐元區的 “病人”，2023年底法院裁決也限制2024年政府的財政空間。新的聯邦選舉已不可能，但德國總理被削弱權威將嚴重影響全球各地的局勢和地緣政治。特別是烏克蘭被允許攻擊俄羅斯聯邦境內目標的情況下，導致烏克蘭與俄羅斯的衝突升級。 同時，歐洲央行成員繼續針對上週四的降息發表評論，主要的訊息是歐洲央行尚未準備好啓動寬鬆政策。央行總裁拉加德發表的“利率不一定呈現線性下降路徑”的言論證實市場對7月不會有重要宣布的預期，9月會議則存在不確定性。今日歐洲央行成員萊恩、埃爾德森和霍爾茲曼將發表談話，市場聚焦霍爾茲曼，因他是上週會議唯一的反對者。 美股收高，但缺乏信心 美國股指繼續橫盤整理，一個月隱含波動率仍維持在30日區間的上軌。因此，在明日宣布5月通膨報告和聯準會開會前，市場參與者仍維持觀望態度。然而，美國股指的試探性走勢也表明漲勢疲軟，若明日的風險事件無法讓聯準會考慮在9月降息，將導致市場大幅回調。 今日關注關鍵10年期美國公債拍賣。兩週前，一連串疲軟的拍賣在推高殖利率後引起市場關注，並導致股市月末修正。昨日的3年期公債拍賣表現平淡，因此今日的10年期公債拍賣和明日的30年期公債拍賣會表現將有待觀察。 英鎊回吐部分漲幅 最新勞動市場數據疲軟，英鎊回吐週一的部分漲幅。5月申請失業救濟人數躍升至 5.04 萬人，為2021年3月以來的最高水平，4 月失業率升至 4.4%。若平均收入成長數據無法持穩，特別是不包括獎金的指標再次達到年增率 6%，英鎊將進一步疲軟。 鴿派樂見疲軟勞動市場數據，但下週的消費者物價指數 (CPI) 將是8月是否降息的關鍵。考慮到英國央行成員因大選迫在眉睫而將保持低調，包括6月20日的開會也將不會引人注目，因在7月4日選舉前發表鴿派貨幣政策聲明可能被誤解。 [..]

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市場評論 – 非農數據提振美元漲；歐州選舉後，歐元跌

發佈於格林威治標準時間2024/06/10, 8:49 am

美國非農就業人數激增超過預期 聯準會降息押注減少，美元飆升 馬克宏宣布法國提前大選，歐元跌 標普 500 指數觸及新高點後回檔 強勁就業報告提振美元 週五，美元兌所有主流貨幣上漲，週一兌大多數貨幣繼續走高，因週五美國就業報告顯示，全球最大經濟體5月新增就業機會遠超預期。 雖然失業率上升至 4.0%，但就業大幅成長和薪資成長加速促使投資人縮減聯準會降息押注。數據公布後，9月首次降息 25 個基點的可能性從 70% 降至50% 左右，年底降息總數從 50 個基點降至 36 基點。 目前美元交易者迫切關注週三消費者物價指數 (CPI) 和聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決策。預計委員會將保持不變，但投資人嚴正以待最新經濟預測和點陣圖。 一連串反映通膨僵固性的 CPI 數據，加上聯準會利率上調預期，將使美元延續最新復甦走勢。 歐洲面對政治不確定性 此外，本週歐元開盤出現負跳差，歸因於歐洲議會選舉中右翼支持率增加使法國總統馬克宏決定提前舉行全國大選，加劇歐洲政壇困境。 雖然社會主義、自由主義和中間派政黨將在歐洲議會保留多數席位，但歐洲懷疑論民族主義者的激增將讓國會議員無法達成共識，推動賦予歐盟更多權力的改革和政策。 同時，極右翼在法國獲勝的前景將讓歐元在一段時間内承壓。考慮到美元強勢，歐元兌美元很快將跌破關鍵區域 1.0720。 華爾街回落，金價跌至關鍵區域 華爾街方面，三大主要股指均收跌，但跌幅少於美元漲幅。值得一提的是，在標普 500 指數回落前創歷史新高。 目前市場參與者預計聯準會今年降息幅度較小，股市因此承壓，但股票投資人仍樂觀看待未來降息觀點。 另外，仍有許多投資人仍對人工智慧相關領域的未來成長機會定價，使股市整體前景保持樂觀。 就業數據強於預期後，金價暴跌，目前在 $2,280 的關鍵支撐區域附近波動。跌破該區域將形成頭肩型態，進一步看跌修正。 [..]

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市場評論 – 非農報告公布前夕，美元盤整

發佈於格林威治標準時間2024/06/7, 8:44 am

歐洲央行降息，前景仍不明朗 市場聚焦美國勞動市場數據 疲軟數據將促使聯準會會議轉鴿 若數據意外樂觀，將影響股市 歐洲央行降息，但前景仍不明朗 歐洲央行如預期於週四宣布降息 25 個基點。央行總裁拉加德試圖解釋幾乎獲得一致同意決議的理由，然而仍引起投資人質疑。原因是2024年和2025年通膨預測均上調，比3月的預期延遲三個月達到 2% 通膨率的目標。 歐洲央行首次領先聯準會採取行動，因此沒有人認爲這是一個正常開啓的寬鬆週期。因此，與先前的寬鬆週期相比，歐洲央行需要更可靠的數據來確認通貨緊縮過程，才會選擇再次降息。 由於歐洲央行無法在45日擁有足夠的新數據來證明這項宣布的合理性，因此7月開會將不會再次調整利率。同時，不排除9月將成為下一次“可能”調整利率的會議，重要的是，這為歐洲央行等待聯準會最終轉向鴿派贏得寶貴的時間。 總而言之，接下來的幾週內歐洲央行成員需要做出解釋，特別是在數據繼續改善的情況下。值得一提的是，今日拉加德和歐洲央行成員施納貝爾、霍爾茲曼和森特諾將發表談話。 同時，央行如預期降息且沒有出現鴿派言論，使歐元表現平穩。歐元兌美元繼續在三個月高點波動，英鎊兌歐元仍在測試強勁支撐區域，此處自2023年6月以來持續提供支撐。 靜待美國勞動市場數據 歐洲央行會議結束，今日焦點集中在美國勞動力市場報告。投資人將於格林威治時間 12.30 了解下週聯準會開會的重要性是否明顯上升。 預測5月非農就業人數將增加 18.5 萬人，失業率和平均收入成長率均在年增率 3.9% 持穩。市場密切關注平均收入成長率，該數據持續放緩暫停將被視為消費者支出將保持強勁的明確訊號。 市場期待看到疲軟數據，週三疲軟的 ADP 報告和昨日申請失業救濟人數上升，將增加經濟意外下行的可能性。預計週三聯準會不會降息，但今日疲軟的數據將成為聯準會主席鮑爾在下週言論轉向鴿派的催化劑。 強勁美國數據迷惑市場 另外，若今日出現強勁數據，將動搖股市。例如，非農就業數據超過 25 萬將推動標普 500 指數大幅走低，並提振10年期美國公債殖利率再次逼近 4.5% 的水準。聯準會希望避免市場大幅波動，擔心2023年3月銀行倒閉的情況重演。 [..]

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市場評論 – 華爾街創新高，靜待歐洲央行降息

發佈於格林威治標準時間2024/06/6, 9:44 am

預計歐洲央行效仿加拿大央行，降息25個基點 ISM 服務業 PMI 樂觀，增加聯準會降息希望 美元持穩，股市飆漲 預測本週歐洲央行降息 繼週三加拿大央行降息後，本週歐洲央行有望成為第二個降低借貸成本的央行。通膨放緩和經濟成長疲軟使加拿大央行將隔夜利率下調25個基點至4.75%。總裁麥克蘭表示，若通膨繼續回落，“進一步降息是合理的預期”。 加幣兌美元一度跌至近兩週低點，但隨後聯準會將在9月首次降息的預期不斷升溫削弱美元走勢，使該貨幣對反彈。 若歐洲央行如預期將存款利率下調 25 個基點，將增加聯準會降息的希望並支撐歐元。歐洲央行已經表達該觀點並於格林威治時間 12:15 發布，但隨著通膨和經濟成長數據意外上行，將影響進一步降息的幅度。 因此，今日投資人聚焦央行總裁拉加德於格林威治時間 12:45 舉行的新聞發布會，若她表現出對短期内再次降息猶豫不決的跡像，將提振歐元兌美元的短期上行趨勢。 華爾街再創新高，輝達亮眼 股市方面，鷹派降息的前景不影響交易者，週三華爾街股市飆升至歷史新高。輝達和其它人工智慧股票提振美國市場走高。 短期内輝達出色表現持續，其市值首次超過 3 兆美元，超越蘋果成為全球第二大市值公司。 標普 500 指數和那斯達克指數收盤均創歷史新高，道瓊指數落後，今日全球主要股指均呈上漲趨勢。 預測9月降息 除了人工智慧熱潮，對聯準會降息的新樂觀情緒也推動漲勢。目前，9月降息預期超過 75%，投資人對12月再次降息的行動也越來越有信心。 一連串不太樂觀的美國數據發布後扭轉股市走勢。雖然昨日強於預期的 ISM 服務業採購經理人指數 (PMI) 引發投資人質疑美國經濟是否放緩，但市場似乎更關注未達預期的 ADP 私立就業報告。 因此，加劇週五官方非農就業數據的風險。意外強勁的數據將導致本週走勢逆轉。 日圓反彈遇壓 美元持穩，但仍面對第二週下跌風險，因聯準會夏季可能轉向的預期加劇打擊美國公債殖利率。 本週稍早，當避險情緒飆升時，日圓成為主要贏家，但隨後日銀官員包括總裁植田和男的言論，使市場質疑進一步升息的可能性。美元重回 156 日圓上方，日本央行暗示將進一步縮減購債規模，但無法支撐日圓。   [..]

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市場評論 – 聯準會降息押注增加，美元持穩，預計加拿大央行降息

發佈於格林威治標準時間2024/06/5, 9:42 am

美國疲軟數據持續，提振聯準會降息預期 ISM 服務業 PMI 公布前美元走穩 預計今日加拿大央行降息，加幣跌 油價續跌，股市缺乏方向 疲軟數據發布後，聚焦 ISM 服務 PMI 近期聯準會面對一連串挫折後，似乎正在考慮降息的可能性，近幾日市場焦點關注9月降息押注。上週核心個人消費支出物價指數 (PCE) 略有下降，但消費者物價指數 (CPI) 符合預期。本週數據繼續朝正確的方向發展，週一 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 顯示物價壓力有所緩解，昨日 JOLTS 職缺跌至三年多的低點，進一步增加聯準會即將轉向的希望。 下週聯準會開會，目前仍有三個重要數據公布，最後一個數據為聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決議當日發布的5月 CPI 報告。在此之前，投資人希望今日公布的 ISM 服務業 PMI 和週五的就業報告不會破壞市場情緒。特別是服務價格支付指數上升對很快採取鴿派立場的聯準會來說並不是好兆頭。 日圓下滑，美元復甦 過去一週美國公債殖利率重挫，美元承壓，兌一籃子貨幣跌至八週低點。然而，今日美國公債殖利率和美元均有所走強，避險日圓和瑞士法郎回檔支撐美元。 由於美國經濟指標疲軟引發對經濟成長前景的擔憂，加上墨西哥、印度和南非的選舉意外引發全球政治不確定性，本週遭受重創的日圓因避險需求回升。 雖然今日風險情緒略有改善，不過日本薪資成長疲軟仍打擊日圓，導致投資人質疑今年日銀再次升息的可能性。 央行將開始寬鬆週期 昨日加幣收盤價幾乎沒有變化，然而投資人對加拿大央行將成為本週首個開始降息的央行預期不斷升溫，導致加幣兌美元下跌。加拿大央行將於格林威治時間 13:45 決議，投資人預計降息 25 個基點的可能性約為 78%。 明日歐洲央行降息的幅度或與加拿大央行相似，但對兩者來說，市場反應更可能受到對後續降息速度的前瞻性指引所驅動。 同時，中國服務業 PMI數據上升抵消疲軟的國內生產毛額 (GDP)，使澳幣小幅走高。 不確定性因素影響原油和股市 油價試圖反彈，但僅收復本週一部分跌幅。原油輸出國組織 (OPEC) 比預期更早逐步退出自願協議的做法並沒有得到市場的認可，也無法安撫對美國經濟的不安情緒。 不確定因素導致近期華爾街交易強勁波動，主要股指出現背離。聯準會政策的不確定性是華爾街好壞參半的最大因素，即將公布的數據只能暫時消除6月政策決議前的謹慎情緒。 [..]

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市場評論 – 市場靜待美國疲軟數據

發佈於格林威治標準時間2024/06/4, 9:30 am

週一疲軟 ISM 調查推低美元 歐洲央行決議前夕，歐元兌美元上漲至三個月高點 明日加拿大央行或宣布降息；影響加幣 利空因素倍增，油價下跌 美元艱難 昨日美元不利，歸因於 ISM 製造業調查在 50 指數以下區域小幅走低，顯示該行業前景惡化。值得一提的是，新訂單和支付價格指數下降對聯準會鴿派來說是好消息，但需要更多證據表明價格壓力較低，才能使聯準會重新考慮降息。 市場對此數據反應強烈，歐元兌美元攀升至3月中旬以來最高水準，10年期美國公債殖利率跌至略高於 4.4%。目前市場預計11月7日聯準會降息25個基點，但考慮到美國總統選舉將於11月5日舉行，因此降息似乎極為困難。 假設夏季數據沒有惡化，若有必要市場將面臨聯準會在12月開會首次降息的可能性。 本週數據對市場至關重要。週三公布的數據，特別是佔美國經濟最重要部分的 ISM 服務業調查數據，一旦顯示經濟進一步放緩的跡象，將引起市場更大波動。 歐元、英鎊兌美元上漲 歐元和英鎊均受益於週一美元下跌。歐洲央行將牢牢掌握歐元前景，後者則繼續受到選前競選活動的影響。最新進展是法拉奇 (Nigel Farage) 決定在7月選舉中帶領改革黨。雖然法拉奇的領導風格可以吸引各政治派別的選民，但也將進一步打擊保守黨選情。部分分析人士提到，工黨在議會中的多數席位將比本次競選開始時的預期要低。 週三加拿大央行會議 加拿大央行將召開會議，市場預測週三宣布降息的可能性為 84%。與鄰國美國相比，加拿大的通膨壓力較低和勞動市場疲軟。雖然近期經濟成長的跡象，但成長走勢仍然疲弱，特別是房地產行業仍努力站穩腳跟的情況下。 若加拿大央行成員判斷自4月以來已經取得實質進展，那麽他們將宣布降息 25 個基點或暗示 7月升息，目前市場已完全消化該情況。無論哪種情況，加幣兌美元都會受挫，並很快回吐近期大部分漲幅。 油價暴跌 同時，油價大幅下跌，WTI 原油跌至2024年2月初以來的最低水準。此時，對美國經濟放緩、中國未出現意外上行以及週日原油輸出國組織 (OPEC) 會議後，2024年10月供應增加預期等因素，都發揮利空作用。 [..]

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市場評論 – 利率決議和NFP報告公布前夕，市場開市穩定

發佈於格林威治標準時間2024/06/3, 9:27 am

CPI數據上升，歐央行降息押注跌；核心PCE數據疲軟，聯準會升息希望漲 GDP數據未達預期，加央行或考慮降息 亞洲採購經理人數據足夠強勁，接著聚焦美國就業報告 OPEC+決議對產量發出好壞參半訊號，油價跌 聚焦歐央行和加央行 市場猜測今年内哪一家央行會率先降息，原先集中押注歐央行會比聯準會更早降息。不過，隨著加拿大週五公布的第一季度 GDP 成長弱於預期後，更多人轉爲壓住加央行會在週三的會議中宣布6月開始降息。 截至目前，市場猜測加央行降息可能性略高於 80%，而歐央行在週四宣布降息的可能性則已完全定價。對於期望歐央行會連續降息的投資人而言，5月份消費者物價指數 (CPI) 初值意外上行是一個壞消息，可能會削弱歐央行2024年的多次降息押注。 投資人下調歐央行今年降息超過兩次的預期，因此提振歐元兌美元的走勢。 美國數據有利，市場聚焦 NFP 上週五，備受關注的核心個人消費支出物價指數 (PCE) 的4月年增率僅上漲 0.2%，低於預期中的 0.3%，也是12月迄今最低漲幅，這是聯準會抗通膨的好消息。按年率計算的核心 PCE 維持 2.8% 不變，因此聯準會將會繼續觀察即將公布的數據，若是更多數據顯示疲軟才決定是否開始降息。 4月個人收入與支出增長也出現顯著放緩跡象，人們聚焦本週五的就業報告，如果就業報告數據疲軟，人們將會上調聯準會即將轉爲鴿派立場的期望，而9月降息也將被納入考量内。 美元因此受創，目前已連續第三個交易日下跌。但日圓也無法從中獲利，目前已在 157.00 區間盤整超過一週。 日圓有望脫離困境；接著聚焦ISM 製造業 PMI 數據 在大盤内，日本製造業採購經理人數據 (PMI) 終值證實，在長達一年時間之後今年5月該行業首次出現擴張，而第一季度的強勁支出數據，也揭露日本同一季度 GDP 數據可能會向上修正。 亞洲範圍内，包括中國的製造業 PMI 數據均足夠樂觀。接下來，由於過去幾個月内支付價格持續上漲，投資人將會關注今日公布的美國 ISM 製造業 PMI 數據。 OPEC+ 決議無法提振油價，股價獲提振 上週五的數據公布後，華爾街一片歡樂，期貨小幅走高。儘管那斯達克在劇烈波動中週五收盤小幅下跌，但標普 500 指數和那斯達克仍在5月内扭轉了4月的虧損。 OPEC+ 在週日宣布的決議支撐了股市週一的樂觀情緒。該石油聯盟決定最快可能在10月即取消部分的自願減產協議，似乎有違最初將366萬桶/日減產期限延長至2025年底的協議。 週一開市原油期貨下跌，不過目前已小幅走高。 [..]

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市場評論 – 聚焦美國和歐元區通膨數據

發佈於格林威治標準時間2024/05/31, 10:28 am

核心PCE發布前，美元回檔 歐元靜待歐元區CPI初值 華爾街收跌，油價續跌 核心PCE通膨成焦點 昨日美元回落，因美國國内生產毛額 (GDP) 第二次預估顯示，全球最大經濟體首季成長速度低於預期。 美國公債殖利率也下跌，但市場對聯準會未來行動方針的預期沒有太大變化。投資人繼續預計12月降息約 35 個基點，9月首次降息 25 個基點的可能性約為 55%。 今日美元交易者關注核心個人消費支出物價指數 (PCE)，也是聯準會看重的通膨指標。預計4月指數將連續第三個月在 2.8% 持穩，但考慮到核心消費者物價指數 (CPI) 有所下滑，因此存在些許下行風險。 PCE 通膨放緩將使部分市場參與者增加9月的降息押注，進而推低美元。然而，標普全球採購經理人指數 (PMI) 初值顯示5月生產和銷售價格雙雙上漲，因此將減少大幅重新定價的可能性。 聯準會官員繼續表達通膨風險的擔憂，昨日達拉斯聯準銀行總裁蘿根表示，現在考慮降息還為時過早。當天稍早，紐約聯準銀行總裁威廉也發表類似言論。 歐元區通膨數據即將公布 今日預計將發布歐元區 CPI 初值，市場聚焦歐元。昨日德國通膨漲幅略高於預期，核心利率年增率在 3.0% 持穩，遠高於歐洲央行制定的 2% 目標。 數據顯示歐元區具有僵固性，因此不太可能影響下週歐洲央行降息 25 個基點的預期，但不排除交易者會縮減對進一步降息的押注。 加上美國核心PCE數據疲軟，將提振歐元兌美元走高，上看 1.0890 關鍵區域，此處自5月15日以來一直抑制多頭走高。 OPEC會議前，股市和油價雙雙下跌 昨日華爾街三大主要股指均收跌，其中那斯達克指數跌幅最大，歸因於 Salesforce 的獲利和營收預期低於分析師預期，該公司股價下跌近 20%。美國 GDP 下調以及上週申請失業救濟人數增加也令股市承壓。 前總統川普面對 34 項有罪判定，但今日期貨市場顯得平靜，或許是因川普在被定罪後，仍然可以競選總統。然而，若7月11日的判決或量刑導致政治局勢發生變化，將加劇市場波動。 美國原油庫存增加，油價延續跌勢，打破美國國殤紀念日前夏季增加需求的預期。目前焦點轉向週日舉行的原油輸出國組織 (OPEC) 會議，消息人士稱，成員國正在制定一項協議，允許部分減產期限延長至2025年。 [..]

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