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市場評論 – 歐元獲得支撐，但尚未脫困

發佈於格林威治標準時間2024/07/1, 9:24 am

法國選舉成績公布後，歐洲股市走高 年度歐洲央行論壇開始，今日聚焦歐元區關鍵數據 本週美元處於劣勢 日圓仍承壓 國民陣線黨表現強勁，歐元仍上漲 法國國民聯盟在第一輪議會選舉中贏得最高支持率，領先左翼新人民陣線，並遠超馬克宏領導的中間派陣營，符合事前預期。國民聯盟領袖勒龐 (Le Pen) 在第一輪選舉中獲勝，但勝負未定，因為第二輪也是最後一輪選舉已進入倒數計時。 勒龐的目標顯然是在下一屆議會中贏得 289 個多數席位，這使馬克宏將成跛腳鴨總統直至2027年。然而，目前左翼聯盟和馬克宏陣營正在斡旋週日的第二輪選舉，若雙方成功合作，將有望阻止勒龐聯盟獲得關鍵多數席位。 今日歐洲股市開盤上漲，歐元兌美元再次跳空走高，歸因於法國反對黨似乎團結一致對抗勒龐被視爲是有效阻止後者的舉動。然而，一旦對抗失敗，勒龐將獲得多數席位，進而影響歐元看跌。 靜待德國通膨數據和歐洲央行論壇  除了法國選舉，市場將繼續消化大批數據出爐，特別是歐元區。今日稍晚將公布德國通膨報告初值，週二則發布歐元區總體數據。今日發布的數據有微小機會意外上行，但不太可能撼動7月的利率決議，因為歐洲央行鷹派仍耿耿於懷6月的降息。如總裁拉加德在上次歐洲央行會議所言，歐洲央行需要依賴大量數據以確認通貨緊縮，才能再次降息。 值得一提的是，今日一年一度的歐洲銀行論壇將在葡萄牙辛特拉展開，稍晚拉加德將發表開幕致詞。未來三天，各國央行總裁將陸續發表談話，包括聯準會主席鮑爾將於明日參加小組討論以及多名聯準會官員談話。 本週美國關鍵數據出爐，拜登未來岌岌可危 本週因假期縮短交易日，同時將發布6月 ISM 製造業調查以及週五的非農就業報告。不過，美國焦點仍是近期的總統辯論，特別是拜登總統的表現。市場預測他最終將被迫下台，副總統賀錦麗則是最有可能的接替人選。 日圓仍承壓 雖然美元持續疲軟，加上日本政府官員發表一連串談話，但美元兌日圓仍維持在 160 日圓上方。顯然，市場正在測試日銀，但總裁植田和男等官員受制於好壞參半的經濟數據，無法進行適當的貨幣政策行動。雖然市場干預結果將引起爭議，但仍是日本央行反擊的選項之一。 [..]

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市場評論 – 法國選舉前核心 PCE 成焦點

發佈於格林威治標準時間2024/06/28, 10:56 am

首次總統辯論後，美元漲 今日焦點轉向核心 PCE通膨指標 日圓跌，干預風險上升 週日法國公民投票  川普大選勝選押注支撐美元 週四，美元兌大多數主流貨幣小幅走低，僅兌日圓和瑞士法郎上漲。然而，今日美元再次強勢，兌澳幣和紐幣再次領漲。 今日亞洲時段推動美元走高的因素或許是2024年總統候選人拜登和川普的辯論，後者的表現被視爲比現任總統表現更佳。 川普再次當選的可能性代表企業稅降低、貿易關係更加緊張，進而推動華爾街上漲和公債殖利率上升。中國是澳洲和紐西蘭的主要貿易夥伴，美國未來對中國徵收更多關稅是美元兌澳幣和紐幣漲幅擴大的最大原因。 預測 PCE 通膨降溫 今日美元交易者將焦點轉向5月核心個人消費支出物價指數 (PCE)，這是最受聯準會青睞的通膨指標。預計本月核心消費者物價指數 (CPI) 下滑，年增率將從 2.8% 放緩至 2.6%。 目前，市場參與者預測聯準會9月首次降息 25 個基點的可能性約為 70%。因此，核心 PCE 下滑將使投資人增加降息押注，從而減持美元。 日圓交易者保持干預警惕 日圓持續下跌，今日稍早美元兌日圓短暫突破 161，交易者繼續測試日本當局底線，近期日本當局再次對日圓下跌表示關切。 雖然日銀7月再次升息 10 個基點的可能性仍維持在 60% 左右，但6月東京 CPI 數據加速並未引起交易者關注。 值得一提的是，今日日本政府委任財務省國際局局長 Atsushi Mimura 接替神田真人出任最高外匯事務官員。日本財務大臣鈴木俊一指出，當局仍然“深切關注”日圓大幅貶值的影響，同時，神田真人被替換將很快增加新一輪干預的風險。 因此，目前日圓交易者選擇回補部分空頭部位，以盡量減少干預時的潛在損失，進而導致美元兌日圓小幅下跌。 第一輪法國選舉 歐洲方面，焦點轉向法國第一輪選舉。若沒有候選人獲得絕對多數票，則排名前兩名的候選人以及其他獲得超過 12.5% 登記選票的候選人將進入第二輪投票。 民調顯示，勒龐 (Le Pen) 領導的右翼聯盟有望獲得議會最多席位，但無法獲得國會絕對多數席位。極左派的新人民陣線 (New Popular Front) 位居第二，馬克宏的聯盟則排名第三。 投票人將從第一輪投票了解勒龐在第二輪投票後與小黨組成聯盟的可能性，或者在第二輪投票後出現懸峙國會。鑒於法國憲法規定此後一年內不得舉行選舉，導致歐元區第二大經濟體將不得不進入長期的政治僵局，同時，懸峙國會將利空歐元。 [..]

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市場評論 – 美元兌日圓觸及38年高點

發佈於格林威治標準時間2024/06/27, 9:45 am

投資人消化聯準會談話，美元漲 美元兌日圓突破 160，觸發干預警示 華爾街走高，人工智慧仍是主要驅動力 9月或11月降息？ 週三，美元兌所有主流貨幣走高，兌日圓漲幅最大。今日美元正在回穩或可能回檔。 昨日沒有重要事件推動美元上漲，交易者仍在消化聯準會決策者的強硬言論。週二，聯準會理事鮑曼重申，“在一段時間內”保持利率穩定將足以抑制通膨，理事庫克則說，在“某個時候”降低借貸成本為適當的做法，但對首次降息日期仍含糊其辭。 聯準會理事是負責利率調整的重要人物，這或許是投資人認真看待他們言論的原因。事實上，雖然年底降息的基點仍維持在 45 個基點左右，但9月首次降息的可能性已降至 68% 左右，目前市場定價11月將降息。 同時，投資人焦點轉向經濟數據和明日出爐且備受聯準會青睞的通膨指標5月核心個人消費支出物價指數 (PCE) 。本月核心消費者物價指數 (CPI) 下滑支撐經濟放緩的預測，這將使交易者重新增加9月降息的押注，進而導致美元回檔。 日圓干預風險增加 雖然日本10年期公債 (JGB) 殖利率小幅上漲，但日圓仍是主要輸家。美元兌日圓突破 160 關卡，此處為1986年12月以來的最高水準，也曾在大約兩個月前引發當局進行兩次干預。 即使日銀最新一次會議紀錄增加7月升息的預期，但日圓仍繼續暴跌似乎並不尋常。不排除投資人仍深受美元資產所吸引，試圖在聯準會降息前，以美國 5.25 – 5.5% 的利率和日本 0 – 0.1% 短期利率間的差異鎖定利潤。 儘管如此，日圓回落引發新的干預警示，日本首席貨幣外交官神田真人表示，他們“密切關注並保持高度警惕”。考慮到這點，美元兌日圓交易者可能擔心另一輪干預而選擇清算部分持倉部位，從而使整體走勢看漲的貨幣對在未來數天内回落至 160 下方。今日該貨幣對開始回檔，若明日公布的美國核心 PCE 指數放緩將延續回落。 華爾街準備創新高？ 週三華爾街三大主要股指均收漲，其中以科技股為主的那斯達克指數漲幅最大。雖然那斯達克指數和標普 500 指數仍在歷史高點下方波動，但突破高點只是時間問題。 近期輝達股價反彈顯示，投資人仍繼續定價與人工智慧 (AI) 相關的成長機會，就美國利率而言，只要預期的方向不變，推遲數月降息將不會引起交易者太大擔憂。 [..]

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市場評論 – 重要事件支撐美元

發佈於格林威治標準時間2024/06/25, 9:42 am

靜待今日美國數據和聯準會談話 美股再跌；維持上升趨勢 加拿大和澳洲發布通膨報告 日圓顯示復甦跡象，但仍接近干預水準 美元仍處於劣勢 雖然沒有重要事件推動，但美元兌歐元仍承壓。昨日芝加哥聯準銀行總裁古斯比維持鴿派立場，市場更關注中立派舊金山聯準銀行總裁戴利的觀點。其談話確認市場正考慮的事情以及一家大型投資公司提及聯準會將在12月降息的可能性。 相關數據將決定聯準會的行動。本週四和週五將分別公布耐久財訂單和個人消費支出物價指數 (PCE) 。另外，大量與房地產相關的數據將出爐，包括新屋和待售房屋銷售數據以及各種房價指標。今日將發布美國諮商局6月消費者信心指數，鷹派希望強勁數據以支持他們目前的立場。同時，今日稍晚聯準會理事鮑曼和庫克將發表談話。 同時，11月總統選舉競選活動將影響美元。週四兩名總統候選人將舉行首場辯論。嚴格的規則設置不太可能阻止雙方提出論點，他們希望借此彌補近期司法問題帶來的損失。 市場參與者試圖消化相關的事態發展，並接受股票特別是輝達股價可能下跌的事實。雖然標普 500指數連續三日下跌，但整體前景保持不變，技術層面來看依然維持當前上升趨勢。投資人焦點集中在大型科技股上，月末和季末的再平衡效應將在本週發揮關鍵作用。 缺乏利好消息，歐元仍上漲 雖然缺乏樂觀數據，但歐元兌美元和英鎊試圖收復近期損失。法國進入本週末第一輪議會選舉倒計時，候選人勒龐 (Le Pen) 領導的右翼聯盟仍然領先，對手馬克宏的聯盟遠遠落後於第三名。此外，週五疲軟採購經理人指數 (PMI) 調查出爐後，預計週一德國和比利時的商業信心調查也將確認2024年第二季經濟表現疲軟。 靜待加拿大和澳洲通膨數據 除了週五公布美國 PCE報告，加拿大和澳洲將在今日和明日亞洲時段，分別公布每月通膨數據。兩國將面臨不同的情況，預計加拿大央行將在7月降息；澳洲央行則在近期開會討論升息的可能性。澳幣兌加幣較2月初低點上漲約 4.5%，反映當中的差異。 日圓顯示復甦跡象 日銀最新會議紀錄顯示，強烈支持進一步採取得利率行動和削減債券購買計劃，略微提振日圓。然而，美元兌日圓繼續低於 160 日圓關鍵水平，日本政府官員仍沒有發出口頭干預。 [..]

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市場評論 – 股市漲勢降溫，美元連續第三週上漲

發佈於格林威治標準時間2024/06/21, 11:23 am

瑞士央行降息和英國央行放鴿後，美元漲 日本潛在通膨下降，日圓進入干預區域 歐元因 PMI 疲軟下滑；美國 PMI 成焦點 輝達在三巫日前遭獲利了結，那斯達克指數暴跌 聯準會降息希望不影響美元 本週美元有望收高，連續上漲趨勢延續至第三週。雖然通膨壓力以及更廣泛經濟降溫跡象增加投資人預期，聯準會最終將在2024年降息兩次，首次降息將落在9月，但其它央行似乎比聯準會更早實施貨幣寬鬆措施。 週四瑞士央行連續第二次開會下調利率，成為本月第三個降息的央行。昨日英國央行維持借貸成本不變，但會議紀錄顯示該決策為“精細的平衡”，暗示8月英國大選結束後有望降息。 自5月底以來一直看漲的瑞士法郎兌主流貨幣下跌，英鎊兌美元則跌至一個月低點。即使即將公布的美國數據繼續樂觀，加上聯準會有望在9月降息，聯準會也將是最後實施寬鬆週期的國家，並繼續支撐美元。 歐元和日圓表現不佳 過去一個月，法國政治動盪影響歐元表現欠佳，在歐洲央行連續降息押注減少後支撐歐元。然而，今日歐元區6月採購經理人指數 (PMI) 初值大幅暴跌，提振鴿派預期。歐元區綜合 PMI 跌至3月以來最低水準，推動歐元重回 $1.07 下方。 日圓再度面臨新拋售壓力。雖然日銀總裁植田和男暗示下個月可能升息，但日本央行決定縮減債券規模的公告推遲到7月會議，被視為鴿派舉動。 然而，市場仍存有疑問，今日消費者物價指數 (CPI) 強化市場的質疑。6月排除所有波動性商品的 CPI 指標跌至 1.7%，而僅排除生鮮食品的核心 CPI 則加速至 2.5%。數據公布後，美元一度突破 159 日圓，使日本首席貨幣外交官神田真人發出干預警示。 股市對美國 PMI 和三巫日保持謹慎 目前焦點轉向將於格林威治時間 13:45 公布的美國 PMI 。昨日房屋開工大幅下降引發投資人擔憂後，一旦美國經濟意外放緩將引發不安情緒。不過投資人希望看到價格壓力有所緩和，進而對風險情緒產生正面影響。 投資人獲利了結打擊華爾街在6月的連續漲勢，週五股市將面對進一步波動風險，因本季股票期權、股指指數期貨和股指選擇權均在同一天到期。此現象稱為三巫日。 週四，輝達和蘋果成大型股中跌幅最大的公司之一，拖累那斯達克 100 指數下跌 0.8%。 今日拋售似乎正在削弱風險偏好，全球股市下跌，原油期貨回吐本週部分強勁漲幅。   [..]

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市場評論 – 聯準會談話和美國數據支撐美元

發佈於格林威治標準時間2024/06/20, 9:55 am

關注美國數據和聯準會談話 英國央行開會，但不太可能有重要宣布 瑞士央行降息，必要時將干預外匯市場 日本官員旁觀，日圓表現不佳 美元艱難 美國假日結束，市場關注明日發布的歐元區重要採購經理人指數 (PMI) 初值。對來臨的法國議會選舉的政治擔憂以及另一場歐元區債務危機擔憂緩解，使歐元兌美元收復部分損失。 今日焦點轉向三名聯準會成員發表談話，市場預測明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里、里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金和舊金山聯準銀行總裁戴利將放鷹。然而，值得一提的是，他們在2024年均沒有投票權，目前對市場的影響力有限。 此外，申請失業救濟人數和各種與房地產行業相關的數據將推動市場走勢。聯準會主席鮑爾在之前聯準會會議新聞發布會上提到升息對房地產市場的影響，市場將關注其擔憂是否成立。 今日英國央行開會 英國央行召開2024年第四次利率決策會議，市場預期將維持基本利率。昨日發布的混合通膨報告證實通膨放緩，但因勞動市場仍然緊張，平均收入大幅成長，應對通膨的鬥爭還遠未結束。 距離大選僅剩兩週，近期英國央行成員持續保持低調，以避免被抨擊干預選舉。因此，無論是貨幣政策聲明或投票模式，包括5月有兩名成員投票支持降息，都不太可能出現重大改變。同時，今日英國央行沒有召開記者會。 雖然缺乏公開談話，但英國央行並未進入休眠狀態，而是正準備8月1日的關鍵會議。會議將包括季度預測和新聞發布會，以説明利率變化或準備9月的舉措。值得關注的是，大多數市場經濟學家似乎相信8月將宣布降息 25 個基點。 同時，歐元區政治風險較低，英鎊兌歐元回吐近期部分漲幅。今日平靜會議使歐元兌英鎊走高，而強烈的鴿派聲明暗示8月有望降息，進而推動該貨幣對大幅升至 0.8504。 瑞士央行降息 瑞士央行宣布降息25個基點，並重申將繼續干預外匯市場。鑒於2025年和2026年通膨預測均略有下調，未來進一步降息的可能性仍然存在。瑞士法郎兌歐元表現欠佳，漸漸逼近關鍵壓力區域。 日圓表現欠佳，日本官員保持沉默 市場焦點集中在歐元區，美元兌日圓小幅走高，已成功攀升至 158 日圓上方，逼近4月底日本央行兩次干預的水準。雖然日銀宣布縮減購債計劃，但市場仍對央行缺乏行動力感到失望。 值得一提的是，日本政府官員持續保持沉默，避免一貫的口頭干預。或許他們希望即將公布的數據能支持日圓復甦，因明日亞洲時段將公布全國消費者物價指數 (CPI)，預計報告將顯示通膨壓力小幅回升。 [..]

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市場評論 – 美國零售銷售疲軟，華爾街再創新高

發佈於格林威治標準時間2024/06/19, 10:07 am

美國消費疲軟跡象提振風險偏好 美國假期前華爾街收盤創歷史新高，油價漲 整體數據下降，但服務業 CPI 仍保持穩定，英鎊小幅上漲 9月降息希望增加 週二美國零售銷售低於預期，顯示美國消費者開始控制支出的跡象。繼4月增率下調修正後下降 0.2%，5月零售額較上季僅成長 0.1%。該數據提振聯準會儘早降息的預期，9月降息的可能性升至74%，年底降息預期則達到近 50 個基點。 然而，昨天發布的數據不完全悲觀，因範圍較窄和通常用於計算國内生產毛額 (GDP) 的零售銷售分項指數月增率大幅反彈 0.4%，而製造業產出月增率成長 0.9%。 近期通膨數據疲軟，投資人對9月降息的信心越來越大。週二聯準會發言人的論調更加樂觀且溫和，進一步增加市場預期。 人工智慧熱潮和聯準會降息希望提振華爾街 鑒於零售銷售數據疲軟，美國公債殖利率下滑扭轉週一的大部分漲幅，並跌至週五的兩個半月低點附近。人工智慧熱潮繼續增加華爾街動能，推動市場走高。 以科技股為主的那斯達克指數小幅收高，創歷史新高；標普 500 指數上漲 0.25%，今年第 31 次創歷史新高。人工智慧巨頭輝達 (Nvidia) 領漲，上漲 3.5%，超越微軟成為全球市值最高的公司，但蘋果股價下跌超過 1%，拖累主要股指。 由於美國市場將在公共假日六月節休市，週三華爾街將暫停交易。 美元貶值 然而，風險偏好改善和圍繞聯準會降息的樂觀情緒並未利多美元，導致美元兌一籃子貨幣面臨連續第三個交易日下跌的風險。 歐元在 $1.0735 區域獲得支撐；英鎊試圖延續反彈至第三日。 英國CPI拉抬英鎊漲，油價看漲 英國5月通膨符合預期達到英國央行 2% 目標，同時，核心消費者物價指數 (CPI) 也如預期放緩。然而，服務業通膨率超出預期 5.5%，年增率降至 5.7%。 數據略微減少英國央行的降息押注，導致8月意外降息的可能性降低。明日英國央行將宣布利率決議，但由於英國大選，決策者不太可能發出太多降息訊號。 瑞士央行也將在週四開會討論利率，投資人認為降息 25 個基點的可能性為 68%。近期瑞士法郎反轉向上增加降息的可能性，但是否足以讓瑞士央行緩解通膨壓力加劇的擔憂仍有待觀察。 同時，油價連續兩日強勁上漲後稍作調整。6月風險情緒改善，使 WTI 原油和布蘭特原油期貨均攀升至七週高點。   [..]

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市場評論 – 聯準會談話和美國零售銷售考驗美元

發佈於格林威治標準時間2024/06/18, 9:44 am

本週聯準會演説將影響市場 預測零售銷售意外下滑 澳洲央行成員再論升息 美元強勢，但澳幣漲   聯準會發言再次影響市場？ 本週因假期減少交易日，聯準會發言人將陸續表達看法，值得關注的是鷹派是否採取更激進的言論。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里表示，“12月降息為合理”，溫和派的費城聯準銀行總裁哈克也同意“今年降息一次是合適的”舉措。 今日至少有六名聯準會成員將發表談話，包括里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金、波士頓聯準銀行總裁柯林斯、聖路易斯聯準銀行總裁穆薩林、達拉斯聯準銀行總裁蘿根和芝加哥聯準銀行總裁古斯比以及聯準會理事庫克。除了鷹派巴爾金和蘿根在2024年沒有投票權外，其餘發言者將對近期事態發展表達更鴿派觀點。 目前市場預計2024年將降息 45 個基點的寬鬆政策，若聯準會繼續放鷹，將進一步降低預期利率。但也可能如聯準會主席鮑爾，上週在新聞發布會上所言，數據將決定今年聯準會是否降息。 美國零售銷售成焦點 5月零售銷售報告將於格林威治時間 12.30 發布。強勁的國内需求是美國經濟表現持續優於其它發展國家的關鍵原因之一。市場預計今日將發布樂觀數據，但鴿派不太可能感到滿意。 預計整體零售額將月增 0.2%。同樣的，預計分項指數零售與飲食服務銷售額將上漲 0.4%，進而扭轉4月的調整數據。然而，考慮到消費者信心指數和密西根大學消費者信心指數的最新數據，今日零售銷售數據可能意外下行。 歐洲政治風險持續影響市場 政治風險已消退，近期美元兌歐元維持大部分漲幅。昨日法國股市收盤上漲，但自6月6日歐洲選舉後仍下跌 5.5% 左右。同時，昨日法國和德國之間的10年期公債殖利率差距略有收緊，但仍保持2020年3月以來的最高水準。距離法國的第一輪議會選舉僅剩12日，歐元區第二大經濟體的重要發展將繼續影響整體市場情緒。 澳洲央行無意外舉措 澳洲央行現金利率如預期維持在 4.35%，其聲明與5月相似，承認通膨放緩速度比預期的慢。值得一提的是，澳洲央行總裁布洛克提到央行成員曾討論是否升息，但今日沒有降息。因此，今日澳幣兌美元再次走高，接近5月中旬的高點. 市場質疑澳洲央行升息的可能性，因投資人仍預計年底前將降息 15 個基點，2025年底降息幅度將達到 53 個基點。在8月6日開會前，將公布大量重要數據，7​月31日將發布關鍵的2024年第二季通膨報告。 [..]

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市場評論 – 受法國選舉拖累，歐元跌

發佈於格林威治標準時間2024/06/17, 10:56 am

法國債務風險飆升，拖累歐元觸及六週新低 拋售緩解，股市漲跌互現 關注三大央行決策 新的債務危機造成歐元波動 市場擔憂法國極右翼政黨可能執政的風險，自上週末開始持續拖累歐元。迄今爲止，歐元在6月跌幅已超過1%，週一艱辛維持在 $1.07 水準附近，目前價格在六週多的最低點徘徊。 如果法國極右派領袖瑪琳勒龐 (Marine Le Pen) 領導的國民聯盟在立法選舉中獲勝，可能會引發類似於英國前首相特拉斯的小型預算危機所造成的市場恐慌。這種擔憂情緒導致法國和德國10年期政府公債殖利率差擴大至最高水準，這是2012年夏季歐元區處於債務危機中才出現過的水準。 反觀法國方面，比馬琳勒龐政府上台更糟糕的情況，或許是出現懸峙國會。畢竟，義大利總理梅洛尼的情況已顯示，極右派政黨極有可能轉變為受主流接受。然而在法國，國民聯盟迄今未能與其他小型極右派政黨結盟，因此可能無法獲得足夠的議席組成政府，同時法國總統馬克宏率領的聯盟也無法與其他政黨達成任何協議，包括中右派的共和黨，因此整體局勢陷入混亂。 此外，據歐洲央行内部人士稱，該央行目前並沒有爲了安撫債券市場的恐慌情緒而購買法國債券的計畫，因此進一步打擊法國資產。 前景黯淡，股市反彈 儘管前景烏雲籠罩，法國 CAC40 指數今日繼續上漲，收復部分虧損。 上週五，由於歐洲大選引發的緊張情緒和密西根大學消費者信心指數意外下滑，引發了部分獲利回吐，導致華爾街股票漲勢疲軟。不過，蘋果、輝達和 Adobe 的股票大漲，上週那斯達克指數仍成功上漲超過 3%。週一開市，美國期貨轉為上漲顯示避險情緒略有緩解，其他區域的指數也隨之小幅上漲。 亞洲方面，中國發布的一些數據好壞參半，證實了經濟復甦步伐緩慢的觀點，拖累亞洲股市收跌。 利率決議前夕，澳幣和英鎊陷入困境 中國公布數據後，澳幣下滑，兌美元預計今日收盤將是連續第三個交易日下跌。不過，明天澳央行公布的最新政策決議，可能會在維持利率不變的前提放鷹，因此預計會小幅支撐澳幣。相對的是，投資人已經預期瑞士央行在週四降息 25 個基點的可能性為 70% 以上。 英國方面，由於英國大選正在進行中，因此英國央行在週四召開的會議或將低調舉行，投資人更為關注週三發布的消費者物價指數 (CPI) 。 英國的選舉焦慮情緒左右英鎊的走勢，投資人越發擔心工黨在掌權後不會遵守控制支出的承諾。 美元交易則需關注週二的零售銷售數據，以及今日受訪的聯準會官員威廉、哈克和庫克。 [..]

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市場評論 – 美元漲，日圓承壓，股市表現樂觀

發佈於格林威治標準時間2024/06/14, 9:46 am

日銀拖累日圓承壓 美元自週三低迷中復甦 美國股指續漲 日銀無意外之舉 日銀維持利率不變，決定削減債券購買計劃，並推遲至7月開會才公布新債券購買規模，今日日圓再次承壓。日銀總裁植田和男在記者會上試圖緩和市場反應，但市場關注的是實際公告。 因此，美元兌日圓走高，逼近4月底的干預水準。雖然日本央行官員一貫作風是在行動前發出口頭干預，但若上行風險持續，他們將毫不猶豫採取行動。 美元再次亮眼 美元兌歐元幾乎回到漲幅150個基點前的水準，成功抹去週三因美國消費者物價指數 (CPI) 和溫和鷹派聯準會會議而導致的大部分虧損。目前市場預計9月降息的可能性為 72%，但如聯準會鮑爾所言，數據必須證明這項決定的合理性。 今日經濟日曆平淡，但預計市場仍會關注支持其立場的相關消息。因此，今日的進出口價格指數將對歐元兌美元產生微小影響。市場焦點集中在密西根大學消費者信心指數的初值報告和聯準會多名發言人。前者是衡量消費者需求的關鍵指標，觀察近期調整是否有效。值得一提的是，今日聯準會鴿派芝加哥聯準銀行總裁古斯比和理事庫克將發表談話。 政治發展困擾歐元 歐洲大選結果公布後，政治局勢繼續影響歐元。市場焦點集中法國，因距離第一輪議會選舉僅剩兩週。政治不穩定引發投資人回想2010年代歐洲危機，但目前的經濟狀況顯然較好。 美股繼續走高 同時，美國股市繼續創新高，與歐洲主要股指出現分歧。本週那斯達克指數上漲 3%，是自4月底以來的最佳單週表現，2024年共上漲16%。相反的，本週 DAX 40 和 CAC 40 指數仍處於劣勢，跌幅約 3%。本月法國指數是2023年5月以來最疲弱的指數。 足球成焦點 除了市場情況，今日2024年歐洲足球錦標賽在德國拉開序幕。對體育迷來說，這是一個“充滿活力”的時期，因2024年夏季奧運會也將於7月下旬在法國巴黎舉行。除了追求球場上的勝利，德國和法國都希望在政治危機中透過舉辦大型體育賽事來獲得一些經濟利益。 通常大型賽事會在活動期間以及隨後幾年内對消費者支出和旅遊收入產生正面影響。若國家隊贏得歐洲足球錦標賽獎杯，這種正面影響將更明顯。因此，歐洲央行將關注對零售銷售和整體消費者需求的影響。 [..]

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