美國居民不適用 XM 服務。

美國居民不適用 XM 服務。

市場分析

  1. XM
  2. 新聞
  3. 市場分析
post-image

市場評論 – 非農數據提振美元漲；歐州選舉後，歐元跌

發佈於格林威治標準時間2024/06/10, 8:49 am

美國非農就業人數激增超過預期 聯準會降息押注減少，美元飆升 馬克宏宣布法國提前大選，歐元跌 標普 500 指數觸及新高點後回檔 強勁就業報告提振美元 週五，美元兌所有主流貨幣上漲，週一兌大多數貨幣繼續走高，因週五美國就業報告顯示，全球最大經濟體5月新增就業機會遠超預期。 雖然失業率上升至 4.0%，但就業大幅成長和薪資成長加速促使投資人縮減聯準會降息押注。數據公布後，9月首次降息 25 個基點的可能性從 70% 降至50% 左右，年底降息總數從 50 個基點降至 36 基點。 目前美元交易者迫切關注週三消費者物價指數 (CPI) 和聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決策。預計委員會將保持不變，但投資人嚴正以待最新經濟預測和點陣圖。 一連串反映通膨僵固性的 CPI 數據，加上聯準會利率上調預期，將使美元延續最新復甦走勢。 歐洲面對政治不確定性 此外，本週歐元開盤出現負跳差，歸因於歐洲議會選舉中右翼支持率增加使法國總統馬克宏決定提前舉行全國大選，加劇歐洲政壇困境。 雖然社會主義、自由主義和中間派政黨將在歐洲議會保留多數席位，但歐洲懷疑論民族主義者的激增將讓國會議員無法達成共識，推動賦予歐盟更多權力的改革和政策。 同時，極右翼在法國獲勝的前景將讓歐元在一段時間内承壓。考慮到美元強勢，歐元兌美元很快將跌破關鍵區域 1.0720。 華爾街回落，金價跌至關鍵區域 華爾街方面，三大主要股指均收跌，但跌幅少於美元漲幅。值得一提的是，在標普 500 指數回落前創歷史新高。 目前市場參與者預計聯準會今年降息幅度較小，股市因此承壓，但股票投資人仍樂觀看待未來降息觀點。 另外，仍有許多投資人仍對人工智慧相關領域的未來成長機會定價，使股市整體前景保持樂觀。 就業數據強於預期後，金價暴跌，目前在 $2,280 的關鍵支撐區域附近波動。跌破該區域將形成頭肩型態，進一步看跌修正。 [..]

post-image

市場評論 – 非農報告公布前夕，美元盤整

發佈於格林威治標準時間2024/06/7, 8:44 am

歐洲央行降息，前景仍不明朗 市場聚焦美國勞動市場數據 疲軟數據將促使聯準會會議轉鴿 若數據意外樂觀，將影響股市 歐洲央行降息，但前景仍不明朗 歐洲央行如預期於週四宣布降息 25 個基點。央行總裁拉加德試圖解釋幾乎獲得一致同意決議的理由，然而仍引起投資人質疑。原因是2024年和2025年通膨預測均上調，比3月的預期延遲三個月達到 2% 通膨率的目標。 歐洲央行首次領先聯準會採取行動，因此沒有人認爲這是一個正常開啓的寬鬆週期。因此，與先前的寬鬆週期相比，歐洲央行需要更可靠的數據來確認通貨緊縮過程，才會選擇再次降息。 由於歐洲央行無法在45日擁有足夠的新數據來證明這項宣布的合理性，因此7月開會將不會再次調整利率。同時，不排除9月將成為下一次“可能”調整利率的會議，重要的是，這為歐洲央行等待聯準會最終轉向鴿派贏得寶貴的時間。 總而言之，接下來的幾週內歐洲央行成員需要做出解釋，特別是在數據繼續改善的情況下。值得一提的是，今日拉加德和歐洲央行成員施納貝爾、霍爾茲曼和森特諾將發表談話。 同時，央行如預期降息且沒有出現鴿派言論，使歐元表現平穩。歐元兌美元繼續在三個月高點波動，英鎊兌歐元仍在測試強勁支撐區域，此處自2023年6月以來持續提供支撐。 靜待美國勞動市場數據 歐洲央行會議結束，今日焦點集中在美國勞動力市場報告。投資人將於格林威治時間 12.30 了解下週聯準會開會的重要性是否明顯上升。 預測5月非農就業人數將增加 18.5 萬人，失業率和平均收入成長率均在年增率 3.9% 持穩。市場密切關注平均收入成長率，該數據持續放緩暫停將被視為消費者支出將保持強勁的明確訊號。 市場期待看到疲軟數據，週三疲軟的 ADP 報告和昨日申請失業救濟人數上升，將增加經濟意外下行的可能性。預計週三聯準會不會降息，但今日疲軟的數據將成為聯準會主席鮑爾在下週言論轉向鴿派的催化劑。 強勁美國數據迷惑市場 另外，若今日出現強勁數據，將動搖股市。例如，非農就業數據超過 25 萬將推動標普 500 指數大幅走低，並提振10年期美國公債殖利率再次逼近 4.5% 的水準。聯準會希望避免市場大幅波動，擔心2023年3月銀行倒閉的情況重演。 [..]

post-image

市場評論 – 華爾街創新高，靜待歐洲央行降息

發佈於格林威治標準時間2024/06/6, 9:44 am

預計歐洲央行效仿加拿大央行，降息25個基點 ISM 服務業 PMI 樂觀，增加聯準會降息希望 美元持穩，股市飆漲 預測本週歐洲央行降息 繼週三加拿大央行降息後，本週歐洲央行有望成為第二個降低借貸成本的央行。通膨放緩和經濟成長疲軟使加拿大央行將隔夜利率下調25個基點至4.75%。總裁麥克蘭表示，若通膨繼續回落，“進一步降息是合理的預期”。 加幣兌美元一度跌至近兩週低點，但隨後聯準會將在9月首次降息的預期不斷升溫削弱美元走勢，使該貨幣對反彈。 若歐洲央行如預期將存款利率下調 25 個基點，將增加聯準會降息的希望並支撐歐元。歐洲央行已經表達該觀點並於格林威治時間 12:15 發布，但隨著通膨和經濟成長數據意外上行，將影響進一步降息的幅度。 因此，今日投資人聚焦央行總裁拉加德於格林威治時間 12:45 舉行的新聞發布會，若她表現出對短期内再次降息猶豫不決的跡像，將提振歐元兌美元的短期上行趨勢。 華爾街再創新高，輝達亮眼 股市方面，鷹派降息的前景不影響交易者，週三華爾街股市飆升至歷史新高。輝達和其它人工智慧股票提振美國市場走高。 短期内輝達出色表現持續，其市值首次超過 3 兆美元，超越蘋果成為全球第二大市值公司。 標普 500 指數和那斯達克指數收盤均創歷史新高，道瓊指數落後，今日全球主要股指均呈上漲趨勢。 預測9月降息 除了人工智慧熱潮，對聯準會降息的新樂觀情緒也推動漲勢。目前，9月降息預期超過 75%，投資人對12月再次降息的行動也越來越有信心。 一連串不太樂觀的美國數據發布後扭轉股市走勢。雖然昨日強於預期的 ISM 服務業採購經理人指數 (PMI) 引發投資人質疑美國經濟是否放緩，但市場似乎更關注未達預期的 ADP 私立就業報告。 因此，加劇週五官方非農就業數據的風險。意外強勁的數據將導致本週走勢逆轉。 日圓反彈遇壓 美元持穩，但仍面對第二週下跌風險，因聯準會夏季可能轉向的預期加劇打擊美國公債殖利率。 本週稍早，當避險情緒飆升時，日圓成為主要贏家，但隨後日銀官員包括總裁植田和男的言論，使市場質疑進一步升息的可能性。美元重回 156 日圓上方，日本央行暗示將進一步縮減購債規模，但無法支撐日圓。   [..]

post-image

市場評論 – 聯準會降息押注增加，美元持穩，預計加拿大央行降息

發佈於格林威治標準時間2024/06/5, 9:42 am

美國疲軟數據持續，提振聯準會降息預期 ISM 服務業 PMI 公布前美元走穩 預計今日加拿大央行降息，加幣跌 油價續跌，股市缺乏方向 疲軟數據發布後，聚焦 ISM 服務 PMI 近期聯準會面對一連串挫折後，似乎正在考慮降息的可能性，近幾日市場焦點關注9月降息押注。上週核心個人消費支出物價指數 (PCE) 略有下降，但消費者物價指數 (CPI) 符合預期。本週數據繼續朝正確的方向發展，週一 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 顯示物價壓力有所緩解，昨日 JOLTS 職缺跌至三年多的低點，進一步增加聯準會即將轉向的希望。 下週聯準會開會，目前仍有三個重要數據公布，最後一個數據為聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 決議當日發布的5月 CPI 報告。在此之前，投資人希望今日公布的 ISM 服務業 PMI 和週五的就業報告不會破壞市場情緒。特別是服務價格支付指數上升對很快採取鴿派立場的聯準會來說並不是好兆頭。 日圓下滑，美元復甦 過去一週美國公債殖利率重挫，美元承壓，兌一籃子貨幣跌至八週低點。然而，今日美國公債殖利率和美元均有所走強，避險日圓和瑞士法郎回檔支撐美元。 由於美國經濟指標疲軟引發對經濟成長前景的擔憂，加上墨西哥、印度和南非的選舉意外引發全球政治不確定性，本週遭受重創的日圓因避險需求回升。 雖然今日風險情緒略有改善，不過日本薪資成長疲軟仍打擊日圓，導致投資人質疑今年日銀再次升息的可能性。 央行將開始寬鬆週期 昨日加幣收盤價幾乎沒有變化，然而投資人對加拿大央行將成為本週首個開始降息的央行預期不斷升溫，導致加幣兌美元下跌。加拿大央行將於格林威治時間 13:45 決議，投資人預計降息 25 個基點的可能性約為 78%。 明日歐洲央行降息的幅度或與加拿大央行相似，但對兩者來說，市場反應更可能受到對後續降息速度的前瞻性指引所驅動。 同時，中國服務業 PMI數據上升抵消疲軟的國內生產毛額 (GDP)，使澳幣小幅走高。 不確定性因素影響原油和股市 油價試圖反彈，但僅收復本週一部分跌幅。原油輸出國組織 (OPEC) 比預期更早逐步退出自願協議的做法並沒有得到市場的認可，也無法安撫對美國經濟的不安情緒。 不確定因素導致近期華爾街交易強勁波動，主要股指出現背離。聯準會政策的不確定性是華爾街好壞參半的最大因素，即將公布的數據只能暫時消除6月政策決議前的謹慎情緒。 [..]

post-image

市場評論 – 市場靜待美國疲軟數據

發佈於格林威治標準時間2024/06/4, 9:30 am

週一疲軟 ISM 調查推低美元 歐洲央行決議前夕，歐元兌美元上漲至三個月高點 明日加拿大央行或宣布降息；影響加幣 利空因素倍增，油價下跌 美元艱難 昨日美元不利，歸因於 ISM 製造業調查在 50 指數以下區域小幅走低，顯示該行業前景惡化。值得一提的是，新訂單和支付價格指數下降對聯準會鴿派來說是好消息，但需要更多證據表明價格壓力較低，才能使聯準會重新考慮降息。 市場對此數據反應強烈，歐元兌美元攀升至3月中旬以來最高水準，10年期美國公債殖利率跌至略高於 4.4%。目前市場預計11月7日聯準會降息25個基點，但考慮到美國總統選舉將於11月5日舉行，因此降息似乎極為困難。 假設夏季數據沒有惡化，若有必要市場將面臨聯準會在12月開會首次降息的可能性。 本週數據對市場至關重要。週三公布的數據，特別是佔美國經濟最重要部分的 ISM 服務業調查數據，一旦顯示經濟進一步放緩的跡象，將引起市場更大波動。 歐元、英鎊兌美元上漲 歐元和英鎊均受益於週一美元下跌。歐洲央行將牢牢掌握歐元前景，後者則繼續受到選前競選活動的影響。最新進展是法拉奇 (Nigel Farage) 決定在7月選舉中帶領改革黨。雖然法拉奇的領導風格可以吸引各政治派別的選民，但也將進一步打擊保守黨選情。部分分析人士提到，工黨在議會中的多數席位將比本次競選開始時的預期要低。 週三加拿大央行會議 加拿大央行將召開會議，市場預測週三宣布降息的可能性為 84%。與鄰國美國相比，加拿大的通膨壓力較低和勞動市場疲軟。雖然近期經濟成長的跡象，但成長走勢仍然疲弱，特別是房地產行業仍努力站穩腳跟的情況下。 若加拿大央行成員判斷自4月以來已經取得實質進展，那麽他們將宣布降息 25 個基點或暗示 7月升息，目前市場已完全消化該情況。無論哪種情況，加幣兌美元都會受挫，並很快回吐近期大部分漲幅。 油價暴跌 同時，油價大幅下跌，WTI 原油跌至2024年2月初以來的最低水準。此時，對美國經濟放緩、中國未出現意外上行以及週日原油輸出國組織 (OPEC) 會議後，2024年10月供應增加預期等因素，都發揮利空作用。 [..]

post-image

市場評論 – 利率決議和NFP報告公布前夕，市場開市穩定

發佈於格林威治標準時間2024/06/3, 9:27 am

CPI數據上升，歐央行降息押注跌；核心PCE數據疲軟，聯準會升息希望漲 GDP數據未達預期，加央行或考慮降息 亞洲採購經理人數據足夠強勁，接著聚焦美國就業報告 OPEC+決議對產量發出好壞參半訊號，油價跌 聚焦歐央行和加央行 市場猜測今年内哪一家央行會率先降息，原先集中押注歐央行會比聯準會更早降息。不過，隨著加拿大週五公布的第一季度 GDP 成長弱於預期後，更多人轉爲壓住加央行會在週三的會議中宣布6月開始降息。 截至目前，市場猜測加央行降息可能性略高於 80%，而歐央行在週四宣布降息的可能性則已完全定價。對於期望歐央行會連續降息的投資人而言，5月份消費者物價指數 (CPI) 初值意外上行是一個壞消息，可能會削弱歐央行2024年的多次降息押注。 投資人下調歐央行今年降息超過兩次的預期，因此提振歐元兌美元的走勢。 美國數據有利，市場聚焦 NFP 上週五，備受關注的核心個人消費支出物價指數 (PCE) 的4月年增率僅上漲 0.2%，低於預期中的 0.3%，也是12月迄今最低漲幅，這是聯準會抗通膨的好消息。按年率計算的核心 PCE 維持 2.8% 不變，因此聯準會將會繼續觀察即將公布的數據，若是更多數據顯示疲軟才決定是否開始降息。 4月個人收入與支出增長也出現顯著放緩跡象，人們聚焦本週五的就業報告，如果就業報告數據疲軟，人們將會上調聯準會即將轉爲鴿派立場的期望，而9月降息也將被納入考量内。 美元因此受創，目前已連續第三個交易日下跌。但日圓也無法從中獲利，目前已在 157.00 區間盤整超過一週。 日圓有望脫離困境；接著聚焦ISM 製造業 PMI 數據 在大盤内，日本製造業採購經理人數據 (PMI) 終值證實，在長達一年時間之後今年5月該行業首次出現擴張，而第一季度的強勁支出數據，也揭露日本同一季度 GDP 數據可能會向上修正。 亞洲範圍内，包括中國的製造業 PMI 數據均足夠樂觀。接下來，由於過去幾個月内支付價格持續上漲，投資人將會關注今日公布的美國 ISM 製造業 PMI 數據。 OPEC+ 決議無法提振油價，股價獲提振 上週五的數據公布後，華爾街一片歡樂，期貨小幅走高。儘管那斯達克在劇烈波動中週五收盤小幅下跌，但標普 500 指數和那斯達克仍在5月内扭轉了4月的虧損。 OPEC+ 在週日宣布的決議支撐了股市週一的樂觀情緒。該石油聯盟決定最快可能在10月即取消部分的自願減產協議，似乎有違最初將366萬桶/日減產期限延長至2025年底的協議。 週一開市原油期貨下跌，不過目前已小幅走高。 [..]

post-image

市場評論 – 聚焦美國和歐元區通膨數據

發佈於格林威治標準時間2024/05/31, 10:28 am

核心PCE發布前，美元回檔 歐元靜待歐元區CPI初值 華爾街收跌，油價續跌 核心PCE通膨成焦點 昨日美元回落，因美國國内生產毛額 (GDP) 第二次預估顯示，全球最大經濟體首季成長速度低於預期。 美國公債殖利率也下跌，但市場對聯準會未來行動方針的預期沒有太大變化。投資人繼續預計12月降息約 35 個基點，9月首次降息 25 個基點的可能性約為 55%。 今日美元交易者關注核心個人消費支出物價指數 (PCE)，也是聯準會看重的通膨指標。預計4月指數將連續第三個月在 2.8% 持穩，但考慮到核心消費者物價指數 (CPI) 有所下滑，因此存在些許下行風險。 PCE 通膨放緩將使部分市場參與者增加9月的降息押注，進而推低美元。然而，標普全球採購經理人指數 (PMI) 初值顯示5月生產和銷售價格雙雙上漲，因此將減少大幅重新定價的可能性。 聯準會官員繼續表達通膨風險的擔憂，昨日達拉斯聯準銀行總裁蘿根表示，現在考慮降息還為時過早。當天稍早，紐約聯準銀行總裁威廉也發表類似言論。 歐元區通膨數據即將公布 今日預計將發布歐元區 CPI 初值，市場聚焦歐元。昨日德國通膨漲幅略高於預期，核心利率年增率在 3.0% 持穩，遠高於歐洲央行制定的 2% 目標。 數據顯示歐元區具有僵固性，因此不太可能影響下週歐洲央行降息 25 個基點的預期，但不排除交易者會縮減對進一步降息的押注。 加上美國核心PCE數據疲軟，將提振歐元兌美元走高，上看 1.0890 關鍵區域，此處自5月15日以來一直抑制多頭走高。 OPEC會議前，股市和油價雙雙下跌 昨日華爾街三大主要股指均收跌，其中那斯達克指數跌幅最大，歸因於 Salesforce 的獲利和營收預期低於分析師預期，該公司股價下跌近 20%。美國 GDP 下調以及上週申請失業救濟人數增加也令股市承壓。 前總統川普面對 34 項有罪判定，但今日期貨市場顯得平靜，或許是因川普在被定罪後，仍然可以競選總統。然而，若7月11日的判決或量刑導致政治局勢發生變化，將加劇市場波動。 美國原油庫存增加，油價延續跌勢，打破美國國殤紀念日前夏季增加需求的預期。目前焦點轉向週日舉行的原油輸出國組織 (OPEC) 會議，消息人士稱，成員國正在制定一項協議，允許部分減產期限延長至2025年。 [..]

post-image

市場評論 – 市場情緒低迷蔓延，美元漲

發佈於格林威治標準時間2024/05/30, 9:12 am

美國公債殖利率上升，拖累股指回落 大選提振英鎊，歐元承壓 黃金未能從避險中獲益；OPEC會議前油價跌 美元強勢  美元兌主流貨幣上漲，歐元兌美元跌至兩週低點。背後的催化劑似乎來自債券市場，因美國10年期公債殖利率，自5月初起首次徘徊在 4.6% 以上。此波殖利率走勢由一系列疲軟債券拍賣引發，但主因還是近期聯準會無力且無意轉向鴿派的基調。 昨日褐皮書揭示美國經濟略微疲軟，與近期發布的數據相符。然而，考慮到較高的利率水平，與歐元區相比，美國表現仍然非常好。今日具有影響力的紐約聯準銀行總裁威廉，和鷹派的達拉斯聯準銀行總裁蘿根將發表談話，而在明日個人消費支出物價指數 (PCE) 發布前夕，他們不太可能採取鴿派立場。 股指和黃金均走低 主要股指受歐洲股指疲軟而承壓。同時，強勁財報後的獲利回吐以及聯準會“長期高利率”立場，亦是表現不佳的部分原因。市場意識到除非數據變得更糟，否則聯準會將被迫保持觀望態度直到12月。 雖然存在市場焦慮情緒，美元的優異表現仍推低金價。該走勢是否會加速仍有待觀察，目前金價仍輕鬆地維持在 $2,300 上方。自2023年10月低點以來，推動金價上漲的價格敏感買家正尋找新的投資機會。 英鎊是否從選舉中受益？ 英國大選活動如火如荼進行，英鎊兌歐元升至2008年8月以來的最高水平。由於大選落在7月4日，考慮到英國經濟面臨的問題，英國央行可能不會在夏季降息，將提振英鎊。話雖如此，2024年整體表現來看，富時100指數在過去三週下跌約 3%，重新成爲表現最差的指數。今日焦點轉向英國央行總裁貝利的談話，市場關注他對大選和經濟影響的評論。 德國通膨上升，歐洲央行降息堅定 昨日德國各州公布通膨數據走強，將消費者物價指數 (CPI) 推升至五個月新高，證實5月通膨壓力小幅加速的預期。歐元區整體數據將於週五公布，除非法國和義大利等歐元區其它主要國家出現意外，否則市場波動將小於預期。市場已經消化下週歐洲央行降息已成定局的預期，目前的爭論焦點為2011年以來首次連續降息的可能性。 OPEC會議在即 近期油價走勢贏得投資人關注，原油輸出國組織 (OPEC) 將在週日召開線上會議。現有減產協議有望延長，因為是目前最容易達成的共識結果。然而，遵守協議仍是關鍵問題，不過只要油價維持高點，該組織主要國家將選擇睜一隻眼閉一隻眼。 [..]

post-image

市場評論 – 焦點轉向美國殖利率，美元盤整

發佈於格林威治標準時間2024/05/29, 9:58 am

殖利率攀升，美國股指承壓 德國CPI數據將決定歐洲央行下週基調 日圓欠佳；聚焦週五東京CPI 週二美元漲，美股指數漲跌互見 經歷數日看跌後，昨日美元表現強勁優於歐元。聯準會成員持續的鷹派評論影響市場情緒，因11月選舉前降息的可能性正在下降。由於美國10年期公債殖利率攀升至4.5% 以上，顯示債券市場也認可該情況。此外，美國股指雖受惠於輝達的近期獲利成長，但昨日呈現漲跌互見。 今日數據議程較為平淡，歸因於褐皮書將於格林威治時間18:00發布，除非出現意外，否則它無法證明市場走勢。值得一提的是，紐約聯準銀行總裁威廉和亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克將發表談話。今年擁有投票權的兩人，其發言將不會與最近聯準會強調的“耐心”訊息分歧太遠。 德國CPI成焦點 德國各州已開始發布各自的通膨數據，預計在格林威治時間12:00公布德國匯總數據。市場預期年增率將從4月的 2.2% 小幅加速至 2.4%，但德國部分州的初值數據呈現意外大幅上行的趨勢。週五發布的歐元區整體通膨數據是歐洲央行分析的關鍵數據。 同時，歐洲央行緘默期已開始，但幕後討論仍在繼續。鷹派支持下週降息，但不認爲有必要連續降息。另外，鴿派人士正在推動連續降息，特別是德國經濟持續陷入困境。值得關注的是，昨日國際貨幣基金組織發布的報告，建議德國放鬆「債務煞車」 ，以支持經濟成長。然而，情況看來不太可能，因德國財政部擔心此舉將再次加劇通膨壓力。 日圓表現持續欠佳 日圓兌大多數貨幣仍處於劣勢，歸因於好壞參半的經濟數據。投資人質疑日銀，在後面會議能維持鷹派立場和再次升息的能力。消費者信心指數的大幅調整，重挫日本央行。週二服務業通膨意外上行，引發的樂觀情緒很快消散。現在焦點集中在週五發布的東京消費者物價指數 (CPI) 。 日圓兌歐元創歷史新低，而英鎊兌日圓再次逼近 200 水平，為2008年8月以來的最高水準。值得一提的是，日圓兌其它貨幣表現疲軟，澳幣兌日圓也達到2013年以來的最高水平。事實上，澳洲每月 CPI 數據強勁，今年澳洲央行降息的可能性似乎很小。市場預計9月升息的可能性為 20%。 雖然市場出現看跌波動，但日本官員似乎淡然處之，因目前美元兌日圓處於干預後的區間中位數。近期事實證明，此為決定日銀反應的關鍵因素。 [..]

post-image

市場評論 – 美元疲軟，歐元受益

發佈於格林威治標準時間2024/05/28, 9:49 am

假日交易平淡，美元持續下滑 更多聯準會官員發言 關鍵通膨數據公布前，歐元上漲 預測華爾街開高，油價反彈 聯準會官員出手救美元？ 週一美國和英國休市，美元兌大多數主流貨幣的跌幅擴大，今日也處於劣勢。 今日議程沒有重要經濟數據發布，美元交易者將繼續密切關注，緘默期前最後一週聯準會官員的貨幣政策言論。 克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特和理事鮑曼週二在東京發表講話，不過並沒有針對當前貨幣政策狀況發表評論。值得注意的是鮑曼指出，如果聯準會提前縮減量化寬鬆政策，並於2021年結束量化寬鬆，即可受益更多，代表其同意在必要時保持高利率的觀點。 今日，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里、理事庫克和舊金山聯準銀行總裁戴利發表演説。鷹派卡斯哈里支持今年保持利率不變，甚至同意考慮升息。然而，與庫克和戴利不同的是，今年他並沒有投票權。 近期戴利表示，目前尚不清楚通膨是否正在消退，因此並不急於改變貨幣政策。上次庫克討論利率遠在3月，因此，很值得關注是否她也加入“長期高利率”的陣營。若是如此，隨著投資人進一步縮減今年降息押注，美元有望上漲。 歐洲央行6月降息，之後呢？ 雖然歐洲央行數名決策者發表鴿派言論，但歐元利用美元疲軟之際走高。法國央行總裁德加洛的評論最引人注目，他表示在初步降息後，會在時間和節奏上保持靈活性，未回應是否暫停。 週三，週五公布歐元區數據前，德國將發布5月消費者物價指數 (CPI) 初值。根據最新歐元區採購經理人指數 (PMI)，5月產出物價通膨步伐放緩，為2023年11月以來最弱，風險偏向下行。 因此，較低的通膨率將促使6月降息，並允許投資人在6月後增加降息基點，導致歐元下跌。 華爾街上漲趨勢不受影響，油價上漲 昨日華爾街因美國國殤紀念日休市，但今日期貨市場開盤走高，相信也受到美元疲軟的支撐。 雖然聯準會更加鷹派的言論將導致市場出現另一波向下修正，但並不影響整體的上漲趨勢，歸因於輝達超出預期的強勁財報，投資人繼續對人工智慧 (AI) 未來成長抱持樂觀態度。 能源市場方面，近期原油一直處於復甦模式，不排除是因夏季和假期季節開始的推動，導致燃料需求增加的預期。預計原油輸出國組織 (OPEC) 將在週日的會議上維持之前的減產措施，有利油價復甦。 [..]

風險提示：您的資金存在風險。槓桿商品並不適合所有客戶。請詳細閱讀我們的風險聲明。