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每日評論 – 股市仍高度緊張

發佈於格林威治標準時間2024/10/25, 9:51 am

股市忽視強勁美國數據 今日發布重要數據，但市場開始關注下週走勢 週日日本大選，結果可能出乎意料 日銀和日圓或因懸浮議會承壓 數據再次證實美國經濟強勁 昨日發布的採購經理人指數 (PMI) 顯示，美國總統選舉並非是影響市場的唯一因素。聯準會將在選舉日兩日後開會，假設選舉過程順利，聯準會主席鮑爾等人將評估9月大幅降息以來的進展。 昨日的 PMI 調查初值、首次申請失業救濟人數以及新屋銷售數據顯示，美國經濟成長速度，仍遠超於大部分發展國家。聯準會鷹派並未100% 支持再次降息，但市場需等到11月7日才能獲得更多相關貨幣政策的評論，因聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 會議前將進入緘默期，届時聯準會成員的演説將逐漸減少。不過，市場仍對兩週內宣布降息 25 個基點的預期充滿信心。 下週經濟日曆繁忙，今日市場焦點關注耐久財報告。10月就業報告和第三季國内生產毛額 (GDP) 同時發布，將進一步加劇聯準會內部分歧，並削弱近期美元漲勢。 數據發布使投資人感到困惑 同時，美國股指缺乏方向。投資人在美國大選前面對多個挑戰，包括政治措辭逐漸變得更加激進，美國經濟數據出現變化以及陸續發布的第三季財報等。 本週美國股指持續下跌，其中昨日發布的 IBM 疲軟財報影響道瓊指數；那斯達克 100 指數則表現略好，但若下週 Alphabet、微軟、Meta 和亞馬遜的財報未能安撫投資者，情況將發生巨大變化。 日本10月27日大選 東京公布的一連串疲弱通膨數據，是全國消費者物價指數 (CPI) 強而有力的預測指標，同時，市場將爲週日的日本大選做好準備。預測自民黨將獲得最高票數，但最新民意調查顯示，雖然自民黨獲得夥伴的幫助，也無法在眾議院獲得多數席位。因此，執政黨將不得不尋找其他政黨支持組建聯合政府，並做出大幅度的妥協。 同時，日圓仍承壓，兌美元較7月至9月的出色表現損失近 60%。日銀將於下週開會，但市場已將焦點轉向12月會議。政治不確定性加上疲軟數據，可能迫使日本央行總裁植田和男和其他官員推遲12月的政策決定，進而削弱日圓的上行潛力。 [..]

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每日評論 – 美國大選不確定性，股市承壓，美元續漲

發佈於格林威治標準時間2024/10/24, 10:03 am

聯準會降息押注減少，川普獲勝可能性增加，推高殖利率 華爾街下跌，短期内黃金受挫 美元升至三個月高點；日圓和歐元低迷 本週華爾街虧損 臨近美國總統大選和聯準會降息步伐不確定性，削弱投資人對風險資產的信心，本週華爾街漲勢突然停止。週三，標普 500 指數連續第三日收跌，本週跌幅超過 1%。 本週，數名聯準會成員持續發表談話，大部分人主張逐步降息。部分成員擔憂政策過於嚴格，然而，舊金山聯準銀行總裁戴利顯然持有不同看法。目前，投資人已開始考慮聯準會在即將召開的會議上暫停降息的可能性。 雖然市場幾乎定價11月降息預期，但對於聯準會是否在12月再次降息的疑慮正在增加，1月降息可能性更具不確定性。 自9月會議以來，降息押注減少導致美國公債殖利率反彈，昨日10年期公債殖利率觸及三個月高點 4.26%。 川普民調支持率上升 聯準會利率路徑前景轉變並非推動殖利率走高的唯一因素。川普在近期民調中的支持率上漲，逐漸縮小與賀錦麗的差距，令投資人擔憂。這名共和黨候選人提倡大幅減稅和提高關稅的措施，均被視為加劇美國經濟通膨。 11月5日選舉進入倒數計時，聯準會寬鬆週期因通膨壓力加劇而脫軌的真正風險已經開始令市場不安。整體來説，川普提出的經濟政策比賀錦麗的經濟政策，對股市更爲有利，但許多投資人似乎並不歡迎他重返白宮所帶來的不確定性，包括其激進的觀點和性格。 “川普風險”提振金價，週三，金價自歷史新高回落後，今日再次反彈。殖利率上漲或許引發部分投資人獲利了結，但考慮到美國大選和中東危機仍存在不確定性，目前金價傾向看漲。 美元強勢，重挫日圓 殖利率飆升和選舉風險，使本月美元持續走高，逼近三個月高點，有望連續第四週上漲。美元意外走強重挫日圓，後者在10月下跌近 6%。 日銀行仍對快速升息持謹慎態度，因此，短期内日圓不太可能反彈。昨日，日銀總裁植田和男在國際貨幣基金組織 (IMF) 小組討論中表示，要持續達到 2% 的通膨目標仍 “需要時間”。 歐洲央行考慮是否加速降息，使歐元承壓。今日公布的10月採購經理人指數 (PMI) 初值好壞參半，但總體而言，歐元區經濟成長仍疲弱。 英鎊兌美元跌破關鍵水準。昨日，英國央行總裁貝利在國際金融研究所發表演説時，暗示將進一步降息，並對通膨表示樂觀。雖然 PMI 數據欠佳，但今日英鎊持穩。 同時，昨日加拿大央行宣布降息 50 個基點後，加幣略微下跌，目前回穩。 [..]

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每日評論 – 美元、黃金和美國殖利率持續上升

發佈於格林威治標準時間2024/10/23, 9:52 am

歐洲央行偏鴿派，歐元再度承壓 美國10年期公債殖利率上升，黃金仍創歷史新高 特斯拉財報公布前，美國股市情緒低迷 加拿大央行宣布再降息，可能打擊加幣 歐元仍疲軟 歐元兌美元和英鎊試圖復甦，但歐洲央行官員持續發表鴿派評論和疲軟歐元區數據，拖累歐元。鴿派成員公開談論12月加大幅度降息的可能性。預計今日發表談話的總裁拉加德、歐洲央行成員萊恩、理事 Stournaras 以及 Cipollone 將維持相同基調。 然而，降息 50 個基點將取決於經濟數據、重要風險事件和中東局勢發展。這代表本月關鍵數據仍是週四公布的10月採購經理人指數 (PMI) 初值，且可能比下一份預計顯示輕微上升的通膨報告更受關注。 金價持續走高 同時，整體市場情緒對歐元至關重要。金價創歷史新高，2024年漲幅攀升至 34% 左右，為2007年以來最強勁的年度表現。2007年至2008年全球金融危機爆發時，金價上漲 31%。值得一提的是，2008年為全球股市最糟糕的一年，而黃金年漲幅僅 5%。 美國公債殖利率進一步上升 美國公債殖利率持續上漲，黃金似乎不受影響。10年期公債殖利率維持 4.2% 上方，考慮到當前通膨和經濟成長率，該水準似乎合理。然而，事實上，聯準會正在放鬆貨幣政策立場，今日至少有兩名聯準會成員發表談話。這是聯準會首次降息35日後，10年期美國公債殖利率初次大幅攀升。 同時，今日特斯拉將公布第三季財報。股市努力消化財報，也做好準備迎接11月4日開始的挑戰，其中包括美國大選和聯準會會議，預計這些事件將引起股市強勁波動。 加拿大央行再次降息預期 聯準會開會前兩週，預計加拿大央行將宣布再次降息。9月通膨年增率降至 1.6%，市場有信心今日會議將宣布降息 50 個基點，目前降息可能性為 90%。 然而，部分投資機構認為，就業數據好轉和國內生產毛額 (GDP) 樂觀，加拿大央行可能選擇小幅降息。此外，也有觀點認爲，加拿大央行決定激進降息前，應該等到11月初風險事件發生後，再作決策。 若市場確認降息 50 個基點預期，將延續加幣跌勢。然而，該貨幣表現主要取決於季度預測。若預測顯示央行將進一步採取激進寬鬆措施，即使今日加拿大央行總裁麥克倫宣布降息 25 個基點，美元兌加幣仍有望重新測試8月初高點。 [..]

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每日評論－避險資產需求強勁

發佈於格林威治標準時間2024/10/22, 8:54 am

美元、黃金和公債殖利率均上漲 美國總統大選風險影響市場情緒 今日聚焦國際貨幣基金組織大會央行發言 關注 BRICS 峰會和中東地區局勢 市場關注美國總統大選 美元需求持續強勁，表現優於其它主流貨幣。歐元兌美元觸及8月初以來最低水準，美元兌日圓則在 151 區域下方波動。同時，金價繼續走高，幾乎每日創歷史新高。當前市場變化的多種因素包括地緣政治、亞洲央行強勁買盤以及美元多元化投資。 同時，美國10年期公債殖利率較9月中旬攀升超過 55 個基點，達 4.2%，為7月底以來的最高殖利率。考慮到聯準會即將在11月7日再次降息，市場預計未來16個月將實施約 150 個基點的寬鬆政策，目前市場變動或利率上升似乎不合常理。 然而，有一個關鍵因素將可以解釋相關走勢。美國總統大選掀起一股浪潮，投資人尋求保護，以應對潛在的市場看跌風險。同時，市場將決定川普或賀錦麗獲勝是否會產生避險反應。市場參與者也嚴陣以待2000年總統選舉歷史重演。當時選舉結束後近一個月，法庭才宣佈選舉結果。 值得一提的是，選舉導致股市承壓，本週標普 500 指數開盤下跌；週一，道瓊指數跌幅最大。目前情況表明，道瓊指數中表現最佳的是川普媒體和科技公司，不排除是受益於最新民調顯示前總統川普支持率上升。 今日經濟日曆平淡，聚焦 IMF 和Brics峰會 大多數聯準會成員公開支持11月降息，今日焦點轉向在華盛頓特區舉行的國際貨幣基金組織 (IMF) 年度會議，會議將持續到10月26日（星期六）。聯準會成員、歐洲央行總裁拉加德和英國央行總裁貝利將發表談話。 英國央行即將開會，並發布季度預測，因此，英國央行成員的評論備受關注。雖然零售銷售數據強勁，但近期疲軟消費者物價指數 (CPI) 鞏固11月降息預期，市場已定價降息 25 個基點。然而，10月30日公布的秋季預算可能影響降息幅度，有報導指，大幅增稅將削弱目前英國經濟成長走勢。 本週，金磚國家 (BRICS) 將在俄羅斯舉辦第十六屆峰會。包括伊朗和阿聯酋在內的五個新成員國將正式加入，而北約成員國土耳其顯然也正在考慮加入該聯盟。儘管峰會不會影響市場，但全球將聚焦中東衝突以及傳聞金磚國家將宣布新貨幣的公告。 [..]

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每日評論－市場押注川普獲勝，黃金和美元小漲

發佈於格林威治標準時間2024/10/21, 9:52 am

川普與賀錦麗差距縮小，凸顯美國大選風險 地緣政治緊張局勢加劇需求，本週金價開盤創新高 關鍵財報發布前，股市漲跌互見 川普投資利多 越來越多投資人押注川普將在11月5日美國總統大選獲勝，本週金價開盤創新高。川普重返白宮的機率增加，金價突破 $2,730/盎司創歷史高點。川普在大多數關鍵州屬的支持率似乎領先副總統賀錦麗，同時，兩者在全國民調的差距縮小。 地緣政治風險推動黃金看漲，相關地區的衝突沒有停火的跡象，以色列也將加強對真主黨和哈瑪斯的攻擊。然而，近期伊朗對以色列發動飛彈襲擊以及週六對以色列總理納坦雅胡住宅發動無人機襲擊後，市場預期以色列將發動報復行動。 美元繼續強勢 近期美元持續走高，聯準會推遲激進降息預期之際，選舉和地緣政治風險加劇，增加美元吸引力。上週四，美元兌一籃子貨幣升至 10 週高點後回落，但週一再次小幅回升。 考慮到一週前美國公債殖利率反彈疲軟，過去數日美元卻持續走強令人費解。隨著民調和市場走向有利於川普，近幾日“川普投資”再次升溫。 美元走強，歸因於川普提高關稅、降低稅收和減少移民的政策被視為將引發通膨，也代表聯準會降息次數將減少，甚至可能升息。 重要決策發布前，歐元、英鎊和加幣下滑 比特幣持續受益於川普交易，今早稍早觸及三個月高點逼近 $69,500 後有所回落。上週，歐元和英鎊溫和反彈後重新走低。隨著通膨壓力減弱，預測歐洲和英國央行在未來12個月降息速度將超過聯準會，因此兩者難以跑贏美元。 不過，若週四發布的採購經理人指數 (PMI) 初值樂觀，則近期有望反彈。 同時，投資人幾乎肯定加拿大央行將在週三降息 50 個基點，加幣兌美元跌破 1.3800，扭轉上週短暫復甦走勢。 股市焦點關注財報 週一股市漲跌互見，交易者靜待特斯拉和亞馬遜公布財報。然而，財報出爐前，市場焦點關注德州儀器 (TI) 最新季度財報，以衡量晶片市場的需求強度。 美國經濟持續穩健的跡象提振財報前景，週五，標普 500 指數收盤創新高。有報告顯示中國對蘋果新款 iPhone 需求強勁，蘋果股價創歷史新高，進而提振股市。 另外，今日中國人民銀行如預期降息，提振市場樂觀情緒。今日稍晚，市場焦點轉向聯準會成員談話，包括明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里和舊金山聯準銀行總裁戴利。本週在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織年度大會也將備受關注，預計多名央行成員將發表演説。 [..]

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每日評論 – 強勁美國數據提振美元需求

發佈於格林威治標準時間2024/10/18, 9:51 am

歐洲央行降息，12月進一步降息 美國零售銷售意外上行，歐元受挫 今日聚焦聯準會發言，特別是波斯提克 中國宣布更多措施，金價突破 $2700 歐洲央行宣布降息，12月降息樂觀 昨日歐元再次走軟，歐元兌美元跌破關鍵200日均線，歐元兌英鎊完全抹去近期因英國消費者物價指數 (CPI) 引發的修正。歐洲央行宣布降息 25 個基點，總裁拉加德維持近期立場。 疲軟9月採購經理人指數 (PMI) 調查對央行決議起到關鍵作用，這代表下週發布的10月 PMI 數據重要性將超過下一份通膨報告。市場已充分消化12月再次降息 25 個基點的預期，部分投資機構預測加速寬鬆步伐，可能使歐元承壓。 美國零售銷售影響市場 繼強勁就業報告和超過預期的通膨數據出爐後，昨日發布的9月零售銷售數據再次意外上行，證實美國經濟的潛在實力。雖然市場仍然對降息 25 個基點充滿信心，但最新數據將使11月7日聯準會會議討論更加複雜。 值得一提的是，聯準會鷹派不太支持降息，特別是美國總統選舉在11月7日前尚未有最終結果。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里、理事華勒以及亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克將發表談話，後者在上週曾提及暫停降息的可能性。 中東衝突能否結束？ 除了 PMI 調查初值，下週發布的美國數據較少，因此聯準會談話、第三季財報以及大選前的政治言論將繼續成為市場焦點。目前美國政府試圖透過推動中東停火，增加候選人赫錦麗在11月5日的勝算。 中東局勢最新進展有望促進後續結果。以色列慶祝暗殺哈瑪斯領袖成功，總理納坦雅胡表示，“這項行動是結束加薩戰爭的開始”。然而此發展尚未影響到金價，面對美元再次強勢，黃金仍穩健上行並創下歷史新高 $2,700。 中國宣布更多支持措施 中國官員舉行多次新聞發布會後，中國人民銀行總裁發表講話，提出未來採取的措施，以增加市場流動性，推動中國經濟轉型為消費強國。對於近期聲明，投資人仍抱持懷疑態度，但今日公布的一連串樂觀數據，促使市場情緒在強勁零售銷售數據後得到改善。 零售銷售走強推動英鎊上漲 今日稍早發布的英國零售銷售報告優於預期，顯示9月消費者支出表現良好。英鎊兌美元和歐元再次上漲，迅速抹平週三疲軟通膨報告的影響。市場仍對11月宣布降息 25 個基點充滿信心，但今日出爐的零售銷售等強勁數據，將影響激進降息措施的步伐。 [..]

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每日評論 – 關注歐洲央行決議，美元利多

發佈於格林威治標準時間2024/10/17, 9:54 am

歐洲央行開會，但不太可能扭轉歐元近期走勢 美元和美股表現良好 台積電利潤大幅增加，今日 Netflix 發布財報 黃金和比特幣需求強勁，原油需看漲催化劑 歐洲央行開會，歐元持續承壓 歐元仍處於劣勢，表現不及美元。該貨幣對跌至8月2日以來最低水準，10月可能成爲歐元兌美元自2023年5月以來單月最差表現。美元表現出色，部分原因是聯準會11月大幅降息的預期降低，事實上，與美國經濟強勁成長率相比，歐元區成長緩慢。 同時，歐洲央行將在格林威治時間 12:15 宣布利率決議，30分鐘後將舉辦新聞發布會。市場有信心將再次降息 25 個基點，目前，央行降息的可能性為 98%。 歐洲央行可能維持利率不變的原因有很多。首先，會議並不是在法蘭克福舉行，也缺乏最新内部預測，且今日會議距離9月會議僅五週。同時，9月通膨數據疲軟不令人意外，因央行總裁拉加德已預示數據將低於預期。若歐洲央行決定暫停降息，且沒有預先宣布12月大幅降息，歐元將有望突破 $1.0930。 聯準會和歐洲央行均避免讓市場失望，不排除歐洲央行將確認降息 25 個基點的預期。届時，焦點將轉向新聞發布會，拉加德可能繼續傾向寬鬆措施，但不會預作任何承諾。因此，雖然美元大幅上漲後或許出現獲利回吐，但歐元仍將承壓。 美股再次亮眼 週二，市場對人工智慧和晶片需求的擔憂，重挫美國股指，但昨日美股成功扭轉局勢，反轉走高。預計今日 Netflix 將在美國股市開盤前發布第三季財報。繼今日稍早台積電公布利潤成長 54% 後，更多樂觀財報將有助於科技股收復部分損失，使那斯達克 100 指數跑贏美國其它主要股指。 此外，市場關注今日重要數據。近期強勁就業報告和通膨意外上行後，今日出爐的零售銷售數據，將引發有關聯準會在11月7日暫停降息的討論。今日也將發布每週申請失業救濟人數，但近期颶風密爾頓可能影響該數據。同時，今日芝加哥聯準銀行總裁古斯比將發表談話，並繼續偏向其鴿派立場。 黃金和比特幣表現良好，原油試圖持穩 美元強勁反彈之際，金價再次小幅走高，重新測試9月26日高點 $2,685。中東持續傳來負面消息推動黃金走勢，以色列似乎準備好對伊朗及武裝部隊進行報復性襲擊，而市場繼續質疑中國政府最新刺激計劃。 同時，本週加密貨幣強勁上漲，比特幣漲至 $68,300 後略有下跌。另外，油價在 $70 上方波動，歸因於市場認為以色列將瞄準軍事目標並避開原油設施，但考慮到中東局勢不穩定性，這種市場反應顯得不太尋常。 [..]

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每日評論 – 半導體重挫股市承壓，CPI 跌拖累英鎊

發佈於格林威治標準時間2024/10/16, 10:15 am

ASML 下調2025年業績展望，晶片類股大跌 通膨走低，英鎊和紐幣跌，美元再漲 中東局勢緊張，油價持穩，金價有望創新高 晶片和人工智慧類股暴跌 荷蘭半導體設備製造商 ASML 財報提前曝光，引發投資人對晶片需求前景的恐慌，導致股市在週二遭遇重挫。ASML 第三季每股盈餘低於預期，令市場意外的是其2025年營收展望，遠低於預期。 雖然該公司表示疲軟預期不包括人工智慧領域，但英特爾 (Intel)、AMD和台積電等晶片製造商同樣遭遇重創。同時，輝達股價也大跌，收盤下跌 4.5%；ASML 則暴跌 15.6%。 整體科技領域也承壓，週二，那斯達克 100 指數下跌 1.4%。今日歐洲股市和美國期貨較為穩定，顯示近期市場強勁上漲後的修正可能加劇昨日的拋售。 英國 CPI 跌破 2%，英鎊疲軟 英國通膨降幅超過預期，股市反彈 ，倫敦富時 100 指數領漲。9月消費者物價指數 (CPI) 年增率自 2.2% 降至 1.7%，低於預期 1.9%。核心CPI自 3.6% 下降至 3.2%，服務業 CPI 則自 5.6% 大幅下降至 4.9%。生產者物價指數 (PPI) 也低於預期，增加英國央行將在11月開會降息的可能性。 今日公布通膨數據前，決策者發出的矛盾訊息使投資人質疑英國央行是否會在三週內降息。雖然 CPI 數據顯示11月降息已成定局，但下次開會後的利率走勢仍存在不確定性，歸因於年底英國通膨可能因爲能源價格預期上漲而加速上升。 然而，鑒於投資人增加對11月降息 25 個基點的押注，英鎊跌至兩個月低點，目前英鎊略低於 $1.3000 關卡。 聚焦紐幣和加幣 紐幣表現不佳，因今日稍早公布的數據顯示，第三季紐西蘭通膨率降至紐西蘭央行設定的 1 – 3% 目標範圍内。通膨率 2.2% 符合市場預期，鞏固央行將在11月會議上再降息 50 個基點的預期。 昨日加幣兌美元自 10 週低點回落後持穩。加拿大9月 CPI 數據疲軟，增加下週加拿大央行降息 50 個基點的預期。本月加幣上漲約 2%，數據公布後，部分投資人選擇了結獲利，導致美元兌加幣飆升。 今日美元再次上漲，兌一籃子貨幣觸及兩個月高點。同時，明日歐洲央行決議和美國零售銷售報告出爐前，歐元仍處於劣勢。 黃金有望創新高，原油承壓 大宗商品方面，黃金連續第二日上漲，逼近9月歷史高點 $2,685.42 美元/盎司。或許是美國公債殖利率溫和回落推動貴金屬上漲，同時，本週其它貨幣疲軟推動美元走強，而非聯準會新消息。 不過，地緣政治風險加劇也發揮一定作用，目前仍不能排除以色列將襲擊伊朗油田的可能性後，今日原油期貨試圖暫停跌勢。 [..]

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每日評論 – 股市和美元持續上漲

發佈於格林威治標準時間2024/10/15, 9:51 am

美國資產亮眼，股指再創新高 今日聯準會談話將影響週一漲幅 原油和黃金虧損，比特幣獲強勁提振 英鎊無視就業數據，靜待週三 CPI 數據 美股和美元走高 昨日，美元和美國主要股指再次走強。歐元兌美元創 45 日最低點，雖然股市因哥倫布日休市，交易量低於近期平均水準，但標普 500 指數和道瓊指數均創歷史新高。第三季財報開始發布，今日部分大型銀行公布財報，Netflix 將於週四發布，迄今爲止的樂觀數據不足以解釋市場的激進風險偏好反應。 同時，美國政府試圖推動伊朗和以色列停火，其中也可能提高總統候選人賀錦麗的支持率，但當地武裝部隊仍衝突不斷。以色列官員表示，伊朗的核設施和原油設施不會成為攻擊目標，但若以色列在衝突中遭受更多損失，將調整該軍事策略。 因此，最新聯準會談話將成爲美元和股市的催化劑之一。雖然強勁就業市場將使聯準會在11月會議採取更寬鬆的態度，但昨日，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里和理事華勒的談話仍保持鴿派立場。值得一提的是，華勒坦言，若通膨意外上升，聯準會可能暫停降息。 11月7日聯準會開會後一週，將發布最新消費者物價指數 (CPI) ，在此之前將有一連串數據揭示當前通膨趨勢。考慮到聯準會預計第四季通膨上升，11月降息將比12月降息更穩妥。 今日，舊金山聯準銀行總裁戴利、聯準會理事庫克和亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克將發表談話。上週，戴利透露，今年可能會降息一或兩次，11月甚至存在不降息的可能性；波斯提克也同樣提及11月暫停降息的觀點。兩名成員再次發表類似的言論不會影響市場，但將削弱昨日的樂觀情緒。 黃金和原油下跌，比特幣試圖維持週一漲幅 同時，黃金和原油有所回落，部分原因是美元重新走強。金價仍略低於近期歷史高點；油價正在回吐大部分近期漲幅。中國局勢影響油價，因新支持措施再次被視爲不足以重振中國經濟。 另外，週一，比特幣大幅上漲並測試9月高點。卡斯哈里重申對比特幣的反對態度，今日比特幣回吐部分漲幅，加密貨幣整體情緒有所改變。值得關注的是，昨日賀錦麗試圖宣布“監管框架”以安撫加密貨幣投資人。賀錦麗並未透露計劃細節，但由於前總統川普是加密貨幣的狂熱支持者，無論11月5日的贏家是誰，最終都會提振加密貨幣。 英國數據好壞參半，英鎊不受影響 失業率小幅走低，最新英國勞動市場數據未能提振英鎊，然而，首次申請失業救濟人數超過預期，平均收入數據略微下降。明日出爐的 CPI 報告仍是決定11月降息的關鍵數據，因市場已定價降息預期。   [..]

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每日評論 – 中國振興措施效果欠佳，美元小漲，股市低迷

發佈於格林威治標準時間2024/10/14, 10:21 am

中國宣布更多細節，但沒有透露一籃子計劃規模 股市表現不佳，焦點轉向本週其它事件 靜待歐洲央行決議和英國 CPI，歐元和英鎊持平 中國承諾提供更多支持，股市穩定 中國官員在週六和週一的兩份聲明中，公布更多措施支撐該國陷入困境的房地產領域，同時，承諾進一步支持為企業和消費者。然而，備受期待的北京財政刺激計劃缺乏時間表、總體規模和一籃子計劃分配等關鍵細節，使投資人再次失望。 不過，財政部發出明確訊息，即政府願意增加借貸為其計劃提供資金，並向銀行注資以增加貸款，這足以維持股市的樂觀情緒。 中國主要股指收盤上漲約 2%，但其它市場的投資人仍持懷疑態度，因此，漲幅較為溫和。同時，美國期貨與上週五的收盤價變化不大，本週美元開盤表現穩健。 數據提振美元擴大漲幅 經過兩週強勁表現，美元仍有望進一步上漲。然而，本週經濟議程平淡，美元反彈可能疲軟。市場重新評估聯準會降息預期影響美元，上週發布的通膨指標也驗證如此。消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI) 均意外上漲，這代表聯準會難以在今年底的會議上再次降息 50 個基點。 如果上週申請失業救濟人數沒有大幅增加，美元有望進一步上漲，並成爲聯準會逐步放鬆政策的理由。本週焦點轉向週四公布的9月零售銷售數據。不過，今日美國債券市場因哥倫布日休市，市場活動減少。此外，聯準會理事華勒將在格林威治時間 19:00 發表談話。 本週聚焦歐洲央行會議 然而，本週對歐洲貨幣走勢非常重要。歐元區經濟前景惡化，預計歐洲央行將於週四，將主要貸款利率下調 25 個基點，這也是今年第三次降息。 上次會議以來的採購經理人指數 (PMI) 和通膨數據均低於預期，歐元自9月的 $1.12 回落，測試 $1.09 水準。雖然如此，歐洲央行的鷹派成員對太快​降息持謹慎態度，若週四開會時出現分歧跡像將利多歐元。 英國數據被視爲英國央行政策線索，油價下滑 英國央行總裁貝利暗示大幅降息後，近幾週，英鎊表現欠佳。市場並未定價英國央行11月開會時降息 25 個基點的預期，因此本週數據對市場押注至關重要。 本週將重點關注最新就業數據，特別是薪資成長數據，接著，焦點轉向週三發布的9月 CPI 報告以獲取更多線索。 另外，中國刺激措施令人失望，週一澳幣和紐幣兌美元表現疲軟。原油期貨下跌，中東衝突並未升級，進一步抑制油價。但金價攀升，有望連續第三日走高。 [..]

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