市場分析

市場評論 – 日銀升息，聯準會有望轉鴿

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• 日銀宣布升息，並縮減債券規模
• 聚焦美國數據和聯準會
• 澳洲 CPI 沒有顯著下行
• 中東局勢推動金價和油價漲

日銀升息，宣布縮減購債規模

今日稍早，日銀如預期宣布升息 15 個基點。這是繼3月升息 10 個基點後，央行第二次採取緊縮舉措。七名政策委員會成員以服務業通膨走強、進口價年度變動、薪資穩健成長以及通膨預期上升為由，投票支持升息。

雖然央行放鷹，但季度預測幾乎不變，僅將2025年不包括新鮮食品的消費者物價指數 (CPI) 上調至 2 – 2.3%，較4月預期的 1.7 – 2.1% 增幅多。

正如預先宣布，央行一致同意逐步放緩每月債券購買步伐，目標是在2026年4月購買約 3 萬億日圓。日銀打算審查該計劃，並在必要時進行調整。

今日稍早日圓兌美元下跌，因市場已定價升息預期，並預計債券購買規模將進一步減少。然而，財政部新任最高外匯事務官員顯然選擇更激進的貨幣干預策略，導致美元兌日圓跌至3月中旬以來最低水準。

 今日聯準會開會，關注美國關鍵數據

今日稍晚，焦點將轉向格林威治時間 12.15 發布的 ADP 就業變化數據，以及聯準會在格林威治時間 18.00 宣布為期兩日的會議決議。市場預計前者將增加 15 萬就職機會，與6月數據持平，顯示美國勞動市場並未疲軟。

值得一提的是，除非出現意外，否則今日聯準會不會宣布首次降息決議。然而，市場迫切等待有關9月降息跡象。最新數據好壞參半，但主席鮑爾和數名官員強調，相關數據加强他們對價格壓力將持續保持在較低水準的信心。

此外，聯準會轉鴿的可能性仍然很低，因此將在一定程度上令市場失望，導致股市承壓。從8月底的傑克森霍爾研討會開始，聯準會將有更多機會宣布降息意向。然而，若鮑爾等人認為，現在是預先承諾9月降息的正確時機，則美元兌歐元將表現不佳，但利多美國股市。

繼昨日微軟財報憂喜參半後，Meta 將在市場收盤後公布2024年第二季財報。

澳洲 CPI 仍是澳洲央行的挑戰

雖然大多數央行均宣布降息或準備採取第一個關鍵寬鬆措施，但澳洲央行仍面臨通膨上升的問題。6月 CPI  數據和第二季通膨報告沒有意外下行，但值得關注的是，CPI 平均值被削減。市場對今日數據反應消極，導致澳幣兌美元跌至三個月低點，但零售銷售數據走强，仍增加下週升息的可能性。

中東局勢引發黃金競購

哈瑪斯政治領袖被暗殺，可能是對週末戈蘭高地襲擊事件的報復。同時，金價和油價走高，前者重回 $2,400 區域，目前將測試上週峰值 $2,431。