市場分析

市場評論 – 美國零售銷售疲軟，華爾街再創新高

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• 美國消費疲軟跡象提振風險偏好
• 美國假期前華爾街收盤創歷史新高，油價漲
• 整體數據下降，但服務業 CPI 仍保持穩定，英鎊小幅上漲

9月降息希望增加

週二美國零售銷售低於預期，顯示美國消費者開始控制支出的跡象。繼4月增率下調修正後下降 0.2%，5月零售額較上季僅成長 0.1%。該數據提振聯準會儘早降息的預期，9月降息的可能性升至74%，年底降息預期則達到近 50 個基點。

然而，昨天發布的數據不完全悲觀，因範圍較窄和通常用於計算國内生產毛額 (GDP) 的零售銷售分項指數月增率大幅反彈 0.4%，而製造業產出月增率成長 0.9%。

近期通膨數據疲軟，投資人對9月降息的信心越來越大。週二聯準會發言人的論調更加樂觀且溫和，進一步增加市場預期。

人工智慧熱潮和聯準會降息希望提振華爾街

鑒於零售銷售數據疲軟，美國公債殖利率下滑扭轉週一的大部分漲幅，並跌至週五的兩個半月低點附近。人工智慧熱潮繼續增加華爾街動能，推動市場走高。

以科技股為主的那斯達克指數小幅收高，創歷史新高；標普 500 指數上漲 0.25%，今年第 31 次創歷史新高。人工智慧巨頭輝達 (Nvidia) 領漲，上漲 3.5%，超越微軟成為全球市值最高的公司，但蘋果股價下跌超過 1%，拖累主要股指。

由於美國市場將在公共假日六月節休市，週三華爾街將暫停交易。

美元貶值

然而，風險偏好改善和圍繞聯準會降息的樂觀情緒並未利多美元，導致美元兌一籃子貨幣面臨連續第三個交易日下跌的風險。

歐元在 $1.0735 區域獲得支撐；英鎊試圖延續反彈至第三日。

英國CPI拉抬英鎊漲，油價看漲

英國5月通膨符合預期達到英國央行 2% 目標，同時，核心消費者物價指數 (CPI) 也如預期放緩。然而，服務業通膨率超出預期 5.5%，年增率降至 5.7%。

數據略微減少英國央行的降息押注，導致8月意外降息的可能性降低。明日英國央行將宣布利率決議，但由於英國大選，決策者不太可能發出太多降息訊號。

瑞士央行也將在週四開會討論利率，投資人認為降息 25 個基點的可能性為 68%。近期瑞士法郎反轉向上增加降息的可能性，但是否足以讓瑞士央行緩解通膨壓力加劇的擔憂仍有待觀察。

同時，油價連續兩日強勁上漲後稍作調整。6月風險情緒改善，使 WTI 原油和布蘭特原油期貨均攀升至七週高點。