市場分析

市場評論 – 市場迎接美國CPI尋求方向

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• 投資人靜待美國最新通膨，華爾街回檔
• 殖利率攀升，美元獲支撐，日圓下滑
• 強勁就業數據提振英鎊；比特幣飆破$50,000

重要通膨發布前夕，風險反彈降溫

週二股市漲跌互見，部分主流貨幣對在近期區間盤整。同時，美國稍晚將公布關鍵消費者物價指數 (CPI)。週一，標普500指數和那斯達克100指數再次觸及歷史新高，收盤小幅下跌。道瓊指數成功收於歷史新高，不過漲勢略微疲軟，因許多投資人退場觀望等待最新之 CPI 數據。

目前僅剩少數華爾街巨頭尚未公布財報，但應該不會影響本季的強勁表現，因為標普500指數正要完成連續第二個季盈利同比成長。

歐洲股市跟著美國期貨走低，週二亞股因東京股市飆升隨之起舞。投資人重新關注日本股票，日經225指數距離1989年的歷史高點僅不到 1,000 點。

軟銀是領漲的股票之一，由於上週強勁財報和持續的人工智慧熱潮，其晶片設計公司 Arm Holdings 的股價昨日在紐約飆升 29.3%。

CPI預期下降，聯準會態度謹慎

目前最大的問題在於樂觀情緒是否經得起 CPI 考驗。許多分析師預測，1月總體 CPI 將自2021年3月起首次跌破 3%，核心 CPI 年增率將減至 3.7%。

由於投資人開始質疑5月會否有開始降息的舉措，上行意外將打擊早期降息押注。

自1月聯邦公開市場操作委員會 (FOMC) 開會以來，聯準會官員持續表示，勞動市場仍然非常緊張且在達到通膨目標 2% 前，並不急於開始寬鬆政策。

週一里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金警告，“確實存在通膨壓力的風險”，他強調決策者應保持謹慎，避免倉促宣布通膨勝利。

日圓承壓，美元堅挺

昨日美國公債殖利率下跌後，週二小幅回升。過去數日，10年期公債殖利率徘徊在4.15% 左右，無法進一步擴大非農業就業數據推動的反彈，但似乎也沒有回落。

殖利率缺乏明確方向，美元兌大多數主流貨幣對一直橫盤整理，僅兌日圓和瑞士法郎攀升至新高。

週二日圓再次陷入困境，歸因於越來越多投資人認為今年日銀轉鷹遙遙無期。隨著美元再次逼近 150 日圓，日本官員可能會再次口頭干預提振日圓。

本週發布多項數據，英鎊亮眼

週二，英鎊兌美元是表現較好的貨幣之一，並因就業數據優於預期，升至 $1.2650 上方。截至12月的三個月内，英國失業率跌幅超過預期，降至 3.8%；薪資成長放緩幅度不如預期大，因此英國央行沒有理由提早降息。

儘管明日出爐的 CPI 對英國央行降息預期影響很大，不過就業數據已為本週的英鎊定下基調。

比特幣多頭進入飆漲狀態

加密貨幣方面，比特幣延續連續漲勢，週一飆升逾 3.0%，自2021年12月以來首次突破 $50,000 大關。

比特幣交易所交易基金 (ETF) 獲得批准前的上漲，均在賣於事實下出現修正。部分報導指出，4月該加密貨幣即將發生區塊減半事件，因此吸引投資人重新入場，過去一週有超過 10 億美元流入加密貨幣市場。