市場分析

市場評論 – 美元復甦，比特幣靜待ETF決議

• A- A A+

• 交易者等待CPI通膨數據，美元反彈
• 虛假SEC訊息引發比特幣波動
• 道指和標普500跌，那指維持高點
• 美國庫存減少，油價上漲

美元反彈，聯準會3月降息機率仍高

週二美元兌所有主流貨幣反彈，週三交易穩定。

然而，美元復甦並不代表投資人縮減聯準會降息押注。相反的，昨日年底預期降息總數從 135 個基點回升至 140 個基點，3月首次降息 25 個基點的機率從 60% 回升至近 70%。

明日美國12月消費者物價指數 (CPI) 將決定美元走向。預計核心 CPI 將有所下降，不過整體 CPI 將上升。整體通膨反彈加上核心通膨仍近乎高於聯準會目標的兩倍，將促使投資人縮減3月的降息押注。隨著美國公債殖利率回升，美元可能會繼續上漲。

但現在斷定美元逆轉仍為時過早，因部分主要央行的降息幅度仍低於聯準會。例如，澳洲央行預計今年僅會降息 45 個基點，不受今早澳洲每月 CPI 年增率顯著放緩。

比特幣因虛假SEC聲明波動

在加密貨幣方面，昨日流出美國證券交易委員會 (SEC) 批准比特幣交易所交易基金 (ETF) 的虛假社交媒體消息後，比特幣交易波動。

事件起源於 SEC 發布推文批准 ETF，比特幣應聲上揚，不久後，監管機構澄清，X 帳戶遭人入侵發布虛假消息，比特幣即迅速回吐漲幅。

美國證券交易委員會指出，ETF 尚未批准並預計今日稍後做出決定。市場正面看待批准案，近期比特幣價格有所上漲，但因該宣布出現賣於事實的拋售潮。然而，考慮到該加密貨幣因爲虛假決定買入，隨後以低於 $45,000 的價格賣出，因此不排除官方批准後又上漲的可能性。

華爾街靜待CPI和財報，油價反彈

華爾街方面，昨日道瓊指數和標普500指數均下跌，不過那斯達克指數小幅上漲，顯示投資人對科技業仍抱持熱情。週一，三大股指均上漲，在晶片製造商輝達宣布推出新人工智慧產品後，其股價飆升至歷史新高。

美國股指上漲並未反映人工智慧領域未來的成長機會，若明日的 CPI 顯示通膨高於預期，未來創新高的可能性都可能被推遲，因為維持更長時間高利率的猜測，將不利於透過折現本季和未來數年預期自由現金流來估值的公司。

現金流方面，除了市場隱含的聯準會利率路徑發生變化外，在週五展開的財報季，估值預計亦將受到各大公司新的財報指引影響。

能源方面，油價反彈，因美國原油庫存下降幅度超出預期，加上報導指出利比亞因沙拉拉油田抗議活動而出現供應短缺。同時，紅海航運的新一輪襲擊也助漲油價。

然而，美國產量達到創紀錄水平，加上沙烏地阿拉伯在搶市場和供給過多擔憂中降價，任何漲勢都可能有限且短暫。