市場分析

市場評論 – 日銀按兵不動，日圓跌；紅海衝突事件，原油漲

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• 日銀維持寬鬆政策，不透露轉向訊號，日圓暴跌
• 紅海突爆飛彈攻擊，供應短缺擔憂起，原油期貨先漲後穩
• 市場調低降息押注，但華爾街延續漲勢

日銀維持政策不變，打擊提前降息期望

週二，日本央行維持政策不變，總結今年各國央行最後一輪政策決議基調。會前有政策轉向猜測，但決策者最終如預期決定維持寬鬆政策。

日銀此舉令期待12月有政策轉向的投資人大失所望，同時，日銀總裁也打擊1月升息的可能性。植田和男重申，央行將會重點關注春季工資談判結果，因此4月前改變政策的可能性極小。

日銀總裁植田不認為能達成通膨目標並維持在穩定水平，但承認需求型通膨已經越發顯著。

基於日本央行並未提供結束負利率政策，或是放棄殖利率曲缐控制的明確訊號，部分交易者抛售日圓，造成日圓回吐近期部分漲幅。

美元兌日圓飆升至近一週高點 144.50 ，歐元、英鎊和澳幣漲幅均超過 1.5%。

紅海商船遇襲，油價劇烈波動

大宗商品方面，獲伊朗撐腰的葉門叛軍青年運動為聲援加薩（Gaza）巴勒斯坦人，使用無人機和飛彈攻擊與以色列有關的紅海貨船和油輪，造成原油供應擔憂並在週一推高油價，布蘭特原油日内交易漲幅一度逼近 5%。

投資人原先選擇無視相關襲擊行動，但隨著各大石油公司，包括英國石油巨頭 BP 近期宣布暫停紅海船運，成為首家宣布繞道紅海的大型石油業者。市場短暫爆發全球供應將出現嚴重短缺的憂慮恐慌情緒。

隨著美國派遣海軍特遣隊護航，市場放下擔憂，今日油價趨於穩定，從昨天的兩週高點回落。

聯準會繼續放鷹，但華爾街攀至新高

能源價格上漲推高通膨風險，進而在週一拉抬債券殖利率，但漲幅有限。股票交易者似乎不受此風險影響。

標普500指數再創2023年新高點，目前更接近2022年1月的歷史高點。那斯達克100指數領漲並在收盤創新高點，但尚未突破2021年11月的日内高點。

聯準會官員繼續放鷹，駁回即將開始降息的預測。近期梅斯特、戴利和古斯比的發言，均顯示政策決策者無法接受市場期望的利率路徑，前者表示預期“略高於”央行預期。

但是，相關言論未能影響市場押注，投資人僅減少幾個基點的寬鬆押注，並且繼續押注聯準會將在2024年至少降息兩碼半。

今日議程關注巴爾金和波斯提克發言。

美元兌歐元和英鎊跌

貨幣市場内，歐元和英鎊在週二強勁反彈，美元兌一籃子貨幣小幅疲軟，僅有兌日圓大幅上漲。

英鎊獲得支撐，因英國央行副總裁布羅德班特在週一表示，央行需要看到薪資成長顯著降溫後，才會考慮降息。

同時，加拿大消費者物價指數 (CPI) 公布前夕，加幣持穩，毫無變化。