市場分析

每日市場評論 – 聚焦歐洲和日本央行，聯準會拖累美元

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• 聯準會主席鮑爾不如預期強硬
• 投資人增加降息押注，美元下滑
• 歐洲央行升息，關注拉加德
• 日銀可能調整政策

鮑爾拖累美元多頭失利

週三美元兌大多數主流貨幣走低，今日亞洲時段繼續下滑。

聯準會主席鮑爾拖累美元，昨日在公佈利率決議後的新聞發佈會上略顯鴿派，不足以說服市場。

聯準會一如預期上調利率 25 個基點，來至22年的最高水準，隨後發表的聲明與之前説法一致，必要時將採取更多行動。

鮑爾在新聞發佈會上表示，央行密切關注經濟數據並將依狀況做出決定，可能會在9月再次升息，但也不排除維持現狀。他補充，今年不會降息，2024年可能考慮降息，一切取決於接下來發佈的數據。

鮑爾放鬆降息的態度，再次令投資人對是否升息產生分歧，因為7月點陣圖顯示升息，並鼓勵增加明年的降息押注，但之前鮑爾堅持，任何降息都是“幾年後”的事情。

拉加德是否繼續放鷹？

歐元兌美元自 1.1010 關鍵區域反彈，交易者靜待今日歐洲央行決議。

普遍預計央行升息 25 個基點，央行也充分呼應該訊號，然而，上週出現部分官員提出推遲9月升息的看法。加上週一採購經理人指數 (PMI) 顯示商業活動急劇放緩，促使投資人重新評估歐洲央行未來的行動方針。

投資人仍預測在12月之前，將再次升息近 25 個基點，同時，增加明年降息押注，預計明年利率將比當前水準低約 20 個基點。

投資人將關注歐洲央行總裁拉加德的新聞發佈會，從中確認她是否會推遲再次升息，或是無視歐元區經濟放緩，強硬優先抗通膨。

日銀：行動還是不動？

週五亞洲時段，焦點關注日銀。總裁植田和男重申，在穩定且可持續地實現通膨目標上仍有一段距離要走，近期對於政策轉變的猜測也已經平息。

鑒於日銀一直以來有意外的舉動，因此不能完全排除政策調整的可能性。即使日銀在此次會議上未採取大幅調整通膨預期的行動，也可能增加投資人對下次會議正常化步驟的猜測，而利多日圓。若通膨因昂貴的進口產品而非國內需求驅動，植田和男和同僚將更重視維持當前政策，情況則會相反。

聯準會決議後，華爾街收盤漲跌互見

雖然投資人增加聯準會降息的押注，不過昨日華爾街指數收盤漲跌不一。 或許是股票交易者決定在財報季採取更加謹慎的立場，隨著 Meta Platforms 在收盤後宣佈優於預期的財報，預計今日股市開盤走高，特別是以科技股為主的那斯達克。

同時，多數家科技巨頭的財報超出分析師預期，以及明年聯準會將大幅降息的預期，皆有助推動華爾街保持長期上行模式。