市場分析

每日市場評論 – 美國數據和財報公佈前夕，美元跌，歐元漲

• A- A A+

• 歐元觸及17個月高點，歐洲央行成員Visco潑冷水
• 美國公債殖利率下滑，美元受挫，聚焦美國零售銷售
• 中國致力刺激消費，股市漲跌互現；靜待財報

歐元兌美元領漲

市場對相關貨幣政策分歧的猜測加劇，消費者物價指數 (CPI) 發佈後，美元不利的狀態並沒有消退跡象，目前歐元領漲。今日早盤，投資人提高對聯準會明年將降息的押注，並預計歐洲央行降息的幅度可能更加溫和，歐元一度飆升至17個月高點 $1.1275。

兩國央行幾乎肯定下週升息，市場仍相信本次是聯準會的最後一次升息，而歐洲央行將被迫在9月再次收緊政策。由於美國通膨下降速度比歐元區更快，聯準會有更充分的理由在2024年降息。

然而，目前投資人似乎忽略另一個論點，即美國經濟比歐洲經濟更強勁，因此過早放鬆政策很容易重新引發通膨壓力。相比之下，目前歐元區經濟艱難成長，全面衰退的可能性似乎越來越大。

若歐洲央行官員改變態度並承認經濟成長風險，包括近期降通膨的難度，7月的政策會議對歐元的影響將比美元的影響更大。

今日歐洲央行管理委員會成員 Visco 暗示，通膨可能會比歐洲央行在6月預測的更快降至 2% 的目標。其言論削弱歐元的漲勢，抹去當天大部分漲幅。

日圓亮眼，但風險環伺

有傳言指出日銀可能在下週會議調整殖利率曲線控制政策，促使日圓近期大漲。上週美國公佈通膨報告後，世界其它地區的殖利率已大幅下跌，但該預測仍將日本10年期政府債券殖利率推升至 0.48% 左右，逼近 0.50% 的上限。

此事件拉抬日圓，從6月低點上揚超過 5%，當時日圓兌美元突破 145 日圓，引發日本當局干預外匯市場的風險。

值得注意的是，若聯準會在下週進一步升息，日銀卻按兵不動，漲幅情況可能會突然反轉。

央行決議前，投資人將關注格林威治時間 12:30 公佈的美國零售銷售數據，盼從中獲得缐索。同時，加拿大也將公佈 CPI 數據，加幣、澳幣和紐幣在歐洲貿易中略微疲軟。

對中的擔憂，拖累大宗商品貨幣

週一公佈的中國國內生產毛額未達預期，數據揭示世界第二大經濟體及大宗商品最高消費國的經濟持續放緩，進而打擊風險較高的貨幣，目前正試圖恢復。今日北京宣佈一連串新刺激消費的政策，但就市場而言，相關措施的力度仍有待加強。

紐幣下跌 0.50%，澳洲央行會議紀錄揭露央行考慮進一步升息，支撐澳幣。

財報公佈前，股市開局低迷

亞洲股市未能從中國最新振興措施中復甦，歐洲股市漲跌互見。

週一華爾街主要股指收漲，期貨收盤持平。

今日聚焦銀行財報，美國銀行和摩根史坦利將在開盤前公佈財報，明日 Netflix 和特斯拉將開啟新一輪科技財報。