市場分析

每日市場評論 – 美國通膨數據和聯準會議紀錄前夕，美元跌

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• 交易者在CPI數據公佈前保守，美元下滑
• 今日數據和週五銀行財報前，華爾街漲跌互見
• 美元疲軟，金價回升至$2,000以上
• 靜待加拿大央行決議

聚焦美國CPI數據和FOMC會議紀錄

週二美元兌所有主流貨幣走低，週三的表現也不佳。

美元疲軟背後沒有明顯的推手，因此，交易者無意在3月美國消費者物價指數 (CPI) 公佈前開立多頭部位。預計整體通膨年增率將從 6.0% 下滑至 5.2%，核心通膨年增率則從 5.5% 上升至 5.6%，顯示前者數據下滑可能是受到高波動性商品的影響，例如石油，因爲其年增率在看跌區域徘徊。

繼穩健的就業報告後，潛在的價格壓力略微加重聯準會於下次會議再次升息 25 個基點的可能性，但仍不足以打消今年底降息的預測。根據聯邦基金期貨，市場參與者預計12月將降息超過 50 個基點。

。投資人將試圖從消費者物價指數後數小時揭露的會議紀錄中，尋找聯準會未來行動方針的線索和暗示。然而，交易者似乎無視任何反對轉向的觀點，反而傾向確認聯準會決議。因此，即使會議紀錄顯示今年無需降息，也會被市場忽視。美元有望出現上漲，不過不太可能強勢回歸。

若核心 CPI 低於預期，並且會議紀錄顯示聯準會對年底降息的可能性不大，美元將延續跌勢，特別是兌歐元。預計歐洲央行仍將升息三碼，政策分歧的影響有望推動歐元兌美元升至2月2日高點 1.1035。

華爾街靜待美國數據和企業財報

週二華爾街漲跌互見，股票交易者尚不確定數據對聯準會未來行動方針的影響，同時對首季財報季的預期持觀望態度。花旗集團、摩根大通和富國銀行將於週五公佈財報，投資人急於了解銀行業在動盪時期的受創程度。

總體而言，預計標普500指數成份股的總獲利年增率下降 5.2%，與本季初 1.4% 的增幅相比大幅下行。也代表著若結果沒有預期的糟糕，仍存有上行的機會，特別是今日的數據，如果顯示美國通膨繼續超出預期加速放緩，本週標普500指數有望收於關鍵壓力位 4,150 上方。

昨日美國公債殖利率小幅上漲，黃金亦趁美元走軟，重新攀升至 $2,000上方。加上中國海軍在台灣附近訓練引起的地緣政治擔憂，任何能確認聯準會轉向的說法，都有機會促使貴金屬觸及2022年3月高點 2,070 和2020年8月7日高點 2,075 水平。

按兵不動的加拿大央行能否拉抬加幣？

加拿大央行貨幣政策近在眼前，今日加幣交易者將關注貨幣走勢。央行降息的可能性已降至 5%，其餘 95% 的投資人認爲央行將連續第二次在會議上保持觀望態度。

因此，交易者將焦點轉向附加聲明和最新經濟預測，試圖釐清央行今後的方向。目前，市場參與者預計年底前降息 25 個基點，但近期的調查和數據並不能合理化該觀點。因此，官員決定可能會違背市場預期，而有利加幣。該貨幣能否保持強勢將取決於交易者是否信服央行的論調，或者繼續認爲12月前將降息。