市場分析

每日市場評論 – 澳洲央行放鷹，需關注鮑爾言論

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• 澳洲央行和波斯提克放鷹，股市震盪
• 美元近一個月高點；央行暗示升息澳幣走高
• 薪資數據提振日圓，拜登國情咨文前黃金走高

鮑爾發言影響股市

週二交易略微穩定，部分股市轉為看漲，美元反彈疲軟。由於全球殖利率持續上升，美國公債除外，非農就業數據公佈後的債券拋售潮持續。在強勁的就業報告和 ISM 服務業公佈後，週一10年期公債殖利率觸及一個月高點 3.6550%，今日略有下滑。

該數據打破聯準會將暫停升息的市場預期，並在昨日獲得亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克進一步證實，因此，目前殖利率的回落令人費解。考慮自上週五以來的債券拋售規模，可以解讀為自然修正，預示需求的好兆頭。本週財政部預計拍賣 960 億美元的票據和債券，今日開始拍賣 400 億美元的三年期票據。

若波斯提克的言論被採信，今日聯準會主席鮑爾在華盛頓經濟俱樂部的談話可能引發更多拋售。波斯提克暗示高於最新點陣圖預測的的最終利率和恢復升息 50 個基點的可能性。

華爾街標普500指數自週一連續兩天收低，科技股領漲的那斯達克指數再次表現不佳。但相較於之前聯準會官員強硬轉向引發的恐慌，當前市場表現頗為平和。

市場意外鮑爾上週沒有強烈反駁市場押注緊縮週期接近尾聲的預期，因此，投資人或許會預計聯準會主席今日將發表同樣的基調。隨著本週財報逐漸落幕，鮑爾成為市場焦點。

美元高位拉回；澳洲央行鷹派，澳幣升

外匯市場方面，美元指數在亞洲交易時段升至一個月新高後回落，受重創且疲軟的歐元和英鎊稍有喘息空間。目前主要由與大宗商品掛鉤的相關貨幣領漲。

週二澳洲央行連續第九次升息，今日澳幣飆升，重回 $0.69 水平。澳洲央行如期將現金利率提高 25 個基點，暗示未來幾個月需要進一步升息，放棄保留暫停升息的説法。

雖然不代表澳洲央行徹底回轉，但也顯示各大央行可能對通膨預測過於樂觀，結果發現前面還有更大的挑戰。

儘管今年的利率差異似乎不利於加幣，不過今日加幣正在攀升，投資人認為加拿大央行可能也對近期的暫停升息感到後悔。

薪資回升提振日圓，黃金靜待鮑爾和拜登談話

日圓有望成為今日表現第二佳的貨幣，日圓兌美元升破 132，收復昨日的部分跌幅。早前有報導稱日本央行副總裁雨宮正佳已與日本政府接洽，在總裁黑田東彥於4月卸任後出任日銀新總裁，日圓因此承壓。

不過，若數據朝著正確的方向發展和成立，新總裁的鴿派程度並不是重點。今日的日本12月的總體薪資成長達到年增率 4.8%，為1997年以來最快漲幅。

薪資成長的加速在春季薪資談判開始前達成，增加日銀在4月或之後宣布退出振興計劃的可能性。

大宗商品方面，美元持穩，中美兩國的緊張局勢緩和，黃金仍在走高。在飛越美國領空的疑似中國間諜氣球被擊落後，總統拜登淡化北京與華盛頓的受損關係。

今日拜登的國情咨文發表可能再次提及中國和俄羅斯。相較之下，貴金屬較受鮑爾言論影響力。