市場分析

每日市場評論 – 靜待美國CPI公佈，股市漲，美元穩

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• 鮑爾未對利率發言，市場關注美國通膨報告
• 交易者期望 CPI 再降，股市走高
• 美元止跌，數據提振澳幣，黃金續漲

市場靜待CPI確定方向

投資人因擔心聯準會主席鮑爾可能藉瑞典央行活動回應下半年政策逆轉的預期，而削弱上週五就業和 ISM 數據的樂觀情緒。不過，鮑爾週二出席研討會時，並未就利率前景發表評論，投資人如釋重負。

市場解讀亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克和其他決策者的鷹派言論，均是為鮑爾的放鷹鋪路。因此，鮑爾選擇不發表評論明智地安撫市場。上週五美國薪資壓力及服務業放緩提振市場情緒，但隨後的鷹派言論再次引發經濟衰退擔憂。

週四的消費者物價指數 (CPI) 若顯示12月通膨進一步放緩，則可能會引發聯準會緊縮週期接近尾聲的押注。縱然聯準會官員一致表示仍需繼續升息，包括昨日聯準會理事鮑曼也贊同此説法，但交易者似乎不擔心與強大的聯準會對抗。

非農就業報告發佈後，市場預期聯邦基金利率的定價已回落至 5% 以下，鮑爾可能會再次捍衛強硬立場。 不過，若明天的通膨數據低於預期，將更難説服市場。

股市極力持穩

華爾街方面，投資人關注 CPI 數據的下降，整體市場情緒有所改善，表現出色的股票拉抬大盤。明顯上漲的股票包括加速裁員步伐的亞馬遜，上漲近 3%，以及 Warner Bros Discovery 股票，分析師調高評價後飆升超過 8%。

那斯達克綜合指數連續兩天超越標普500指數和道瓊指數，但今日所有指數的期貨均持平，而歐洲股市從昨日的跌勢中反彈。

美元疲軟，CPI上漲提振澳幣

在週四 CPI 發佈前缺乏主要誘因，外匯市場謹慎情緒瀰漫，週三美元繼續盤整。美元指數在 103 區域獲得支撐，但通膨數據發佈後，可能出現下行突破，因為歐元兌美元繼續試探$1.0760 壓力位。

大多數其它主流貨幣持續橫盤整理，但澳幣受益於國內的樂觀數據效應，澳幣兌美元上漲約 0.4%。

11月澳洲通膨再次回升，年增率攀升至 7.4%，創下新高。零售額的成長也超過預期，打破澳洲央行短期內暫停升息的希望。

同時，中國迅速重開令澳洲央行進退兩難，因為預期大宗商品需求將在未來幾個月全面復甦而價格飆升。

大宗商品金屬領漲

今年銅期貨已上漲約 7%，越來越多的分析師預測油價將在2023年再次升至每桶 $100。不過，在經濟衰退擔憂以及疫情嚴重影響之下，中國需求何時反彈的疑慮限制石油的上漲空間。

儘管樂觀情緒持續增強中，但今年石油期貨仍下跌 6%。交易者關注今日即將公佈的美國每週庫存數據，確認昨日非公開的 API 數據顯示的原油庫存增加是否屬實。

在美國公債殖利率回落和通膨疲軟的推動下，近期黃金連續上漲，並觸及八個月高點 $1,886 /盎司。