市場分析

每日市場評論 – 鷹派聯準會和強勁數據支持美元；預算書前夕英鎊上漲

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• 聯準會再駁提前轉向可能性，美元持穩
• 零售銷售樂觀、晶片商示警抑制情緒、股市下滑
• 秋季預算書將迎來緊縮時代，英鎊續漲

聯準會戳破轉向希望

近期聯準會努力消除其有可能轉鴿的市場猜測，週四美元走穩但仍接近本週低點。上週消費者物價指數 (CPI) 顯示美國通膨正在下降後，市場情緒樂觀。

聯準會官員最初試圖淡化單一數據的重要性，並不足以遏制風險反彈，因此，週三決策者出手，打消緊縮週期將結束的投資人預期。

聯準會理事華勒重申，升息仍有“一段路要走”，舊金山聯準銀行總裁戴利暗示，近期物價壓力雖然趨緩，但利率仍需要升至 5% 左右。投資人也注意到10月零售銷售意外反彈超出預期，凸顯聯準會相信美國經濟仍然過熱的論點。

靜待預算書，英鎊小漲，美元承壓

市場減少聯準會的鴿派押注，明顯影響風險資產的反彈，但近期的激烈波動沒有出現太大的逆轉。值得注意的是，昨日長期公債殖利率跌幅刷新多週低點，今日僅小幅上漲。

無論是鷹派言論或是樂觀的零售銷售數據，都沒有提振美元，雖然目前美元持穩，但近期卻面對下行風險。

美元兌日圓未能重回 140 關卡，目前在關鍵水準下方盤整。英鎊則受益於美元疲軟，並且正醞釀突破 $1.20 關卡。

預計今日英國財政大臣杭特發佈的預算書聲明，可能威脅英鎊看漲走勢。市場猜測，杭特將在格林威治時間 11 時 30 分的秋季預算書中公佈加稅和削減開支，以重新控制英國財政狀況，冀望拯救在前首相特拉斯迷你預算案中重創的經濟信譽。

然而，杭特也可能在財政方面過於謹慎，而扼殺萎縮經濟體中僅剩的成長空間。若大部分財政緊縮措施推遲到下一次大選（可能在2024年）之後，英鎊將有更大的機會延續復甦。

擔憂中國情緒拖累澳幣

週四其它主流貨幣動盪，其中澳幣表現不佳，週三中國人民銀行警告，疫情限制妨礙該國經濟成長，而進一步放鬆貨幣政策也可能引發通膨，因此，擔心中國寬鬆週期可能結束的情緒拖累澳幣。

中國未來可能會緊縮貨幣政策的可能性，抵消當日澳洲強勁的就業報告，拖累澳幣。

晶片示警打擊股市

美國晶片製造商示警稍微打壓股市。美光科技 (Micron Technology) 計劃削減晶片供應和支出，和輝達 (Nvidia) 憂喜參半的財報，令黯淡的半導體需求前景雪上加霜。

週三華爾街三大主要股指均收低，期貨在歐洲交易期間小幅下跌。期中選舉結果陸續出爐，顯示民主黨將難以在分裂的國會中推動議程，因此投資人基本上忽略共和黨贏回眾議院的消息。

等待日本消費者物價指數報告前夕，交易者將在美國時段關注每週申請失業救濟人數，以及更多聯準會官員的發言。