市場分析

每日市場評論 – 美國公債殖利率上升，華爾街低迷

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• 美公債殖利率走高股市承壓
• 美元表現優於其它主流貨幣
• 加拿大通膨數據超出預期

殖利率創多年新高，華爾街低迷

週三華爾街下跌收盤，中斷連續兩日的漲勢，因爲美國公債殖利率上升和亞培 (Abbott) 股票疲軟，該企業之國際醫療器材銷售成長報告因美元强勁和中國供應鏈挑戰而不如預期。

10年期公債殖利率觸及14年高點 4.18%，兩年期公債殖利率觸及15年高點 4.614%，市場質疑根據本週紐西蘭、英國和加拿大的消費者物價指數，各國央行是否需要再加大力度遏制通膨。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里在昨日指出，美國就業市場需求依然強勁，潛在通膨可能尚未見頂。目前市場幾乎確認聯準會將在11月會議上再次升息，同時認爲5月份利率將達到 5% 左右的峰值，高於聯準會預測 4.625 的中位數利率。此外，投資人亦預測2023年11月降息，但利率仍將高於聯準會的數據。

因此，投資人現在比聯準會更加鷹派，雖然股市整體看空，但若業績優於預期，也會在財報季加碼進場。但若出現更多數據顯示，大多數經濟體陷入困境，並且全球通膨壓力並未緩解時，最終也會平倉賣出。

美元兌日圓接近150

美國公債殖利率上漲拉抬美元。昨天該貨幣表現較其它主流貨幣強勢，美元兌日圓接近 150.00 關卡，投資人高度警戒任何干預跡象。然而，大勢所趨的聯準會升息押注以及日銀堅持其超寬鬆策略，市場將日本當局的再度干預視為逢低買進的好機會。

不過，一昧押注聯準會強硬和激進的未來行動方針，有可能遭遇聯準會無法達到市場預期的風險。届時，只要聯準會官員暗示非鷹派言論，都可能引發美元拋售潮。市場正密切關注主席鮑爾在11月2日的會議發言，若聲明被解讀為不夠鷹派，將會拖累美元。

加拿大通膨數據加大 75 個基點押注

加拿大整體通膨高於預期，加幣是昨日兌美元跌幅最小的貨幣。9月份總體年增率小幅下降，但仍超過預期，而基本指標保持不變。

繼8月通膨數據放緩幅度大於預期後，投資人預計加拿大央行將大幅放緩升息步伐。原本預計下週會議將升息 50 個基點，之後再增加兩次 25 個基點。因此，投資人重新押注升息 75 個基點，最終利率也上調近 20 個基點。

油價上漲或許是加幣的利多。有消息指出中國正在考慮縮短入境遊客的隔離時間，昨日油價上漲 2.3%，今日再度上漲 1.6%。而中國是世界上最大的原油進口國，因此，任何看似放鬆嚴格疫情控管的動作，對石油交易者都是好消息。