市場分析

每日市場評論 – 歐元關注央行升息；英鎊靜待特拉斯能源計劃

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• 歐洲央行預期提前升息，美元走軟提振歐元
• 憂慮特拉斯能源計劃，英鎊繼續承壓
• 澳洲央行鴿派澳幣下跌；加拿大央行鷹派加幣走強
• 殖利率和油價暴跌，華爾街意外反彈

歐洲央行決議前，歐元持平

能源危機和貨幣緊縮再次決定市場情緒，今日歐洲央行將公佈政策決議、聯準會主席鮑爾發表談話，以及英國新任首相特拉揭曉備受矚目的能源應對計劃。

在此之前，美元持續走低，昨日對一籃子貨幣創下20年新高修正，反映美國國債殖利率回落。相比之下，投資人加大押注歐洲央行在格林威治時間12:15宣布升息 75 個基點的決議，歐元因此獲得支撐。

歐洲央行自聯準會的做法和緊縮政策中吸取教訓，因此美元暫停漲勢，為歐元提供重拾平價的機會。

歐洲央行今日符合預期，並表示未來幾個月將進一步升息，惟能源危機席捲歐洲，歐元可能難以實現有意義的反彈。

歐盟已加緊解決歐洲日益惡化的能源緊縮問題，若各國領袖能在遏制天然氣價格飆升的具體措施達成共識，歐元的前景會比歐洲央行升息進入衰退樂觀。

英鎊疲軟迎接特拉斯政府

對比歐元出現復甦的跡象，英鎊跌至1985年以來的最低水準，反映對英國新任首相特拉斯及改組内閣，緩解高漲生活成本措施的不安。

預計今日特拉斯將公佈計劃，包括凍結能源費用、協助集團以及解除頁岩油開採禁令。一連串措施可能耗資超過 1,000 億英鎊，並可能完全透過借貸進行融資。

投資人擔心即使價格上限在短期內趨向通膨緊縮，但更高的借款和特拉斯承諾的減稅，從長遠的角度來看，最終可能導致通膨加劇，利率飆高。

由於英國經濟的信心在特拉斯政府執政首日觸及低點，昨日英鎊突破近 $1.14。同時，英國央行決策者未發出升息的明確訊號，因此增添更多不確定性。

澳幣和加幣隨兩國央行的背離波動

今日澳幣表現不佳，澳洲央行總裁洛威暗示將放緩升息步伐的可能性“更強”後，回吐週三的大部分漲幅。

但加幣則相反，昨日加拿大央行升息 75 個基點，提振加幣。此外，投資人訝異於加國央行沒有暗示將結束緊縮週期，反而暗指利率需要走高。

鮑爾發言前，股市持穩

股市呈現平靜，繼昨日華爾街反彈後，歐洲和亞洲股市漲跌互見。儘管蘋果股票對該公司最新款 iPhone 的反應平平，但標普指數仍上漲 1.8%。

10年期美國國債殖利率從近三個月高點 3.365% 大幅回落，原油價格跌至1月以來的最低點，有望提振市場。中國持續的封鎖對原油的需求前景造成壓力，聯準會最新發表的褐皮書揭露緩慢成長的前景，讓人冀望聯準會立場轉向鴿派只是時間的問題。

過去數週，聯準會於9月再次升息 75 個基點的預期已經明顯加強，昨日副主席布蘭納德重申鷹派觀點。今日鮑爾發表講話時，或許會有更多相同看法，華爾街美國期貨也傾向謹慎開盤。