JCHX closes in on Zambian copper mine deal as China tightens Africa grip
Chinese firm reaches copper deal with EMR Capital, ZCCM
Zambia's ZCCM to raise Lubambe copper mine stake to 30%
By Felix Njini and Melanie Burton
JOHANNESBURG/ MELBOURNE, June 19 (Reuters) -JCHX Mining 603979.SS is close to concluding a deal to buy Zambia's Lubambe Copper Mine, two sources told Reuters, in the latest in a string of copper deals by Chinese companies intent on growing their control of the African copper mining industry.
The Shanghai-listed mining services and contracting firm's deal to buy an 80% stake in Lubambe mine held by EMR Capital is now nearing completion, the sources said.
JCHX's plans had almost been scuppered after cash-rich Abu Dhabi upstart International Resources Holding (IRH) had been poised to be an interloper after announcing its interest in the same assets earlier this year. IRH is a unit of the United Arab Emirates' most valuable company, International Holding Company IHC.AD.
Since then, however, the sources said IRH have bowed out, leaving JCHX with a clear path to close the deal in the coming weeks.
As energy transition unfolds, China and the Middle East have featured heavily in a race to tap Africa's reserves of critical raw materials needed to power a move away from fossil fuels with oil powers starting to emulate China's years of investment.
"We are happy to state the transaction as announced is on track and we anticipate to be closing in coming weeks," Jason Chang, the Chief Executive for EMR, told Reuters.
"Some elements of the process are not within our control."
JCHX is finalising details of the purchase with Zambian authorities, having reached an agreement with EMR, one of the sources said.
EMR, which has owned the Lubambe mine since 2017, wants to exit the project as its funds mature, after COVID-19 delayed its development, Reuters reported in March. EMR also sold its entire stake in the adjacent Mingomba copper project for a sizeable, undisclosed amount to California-based start up KoBold Metals.
IRH, emboldened after buying a 51% stake in Zambia's Mopani Copper Mines, has said it is seeking more opportunities to expand in critical metals in Zambia and on the continent.
Zambia, Africa's second largest copper producer, will hold a 30% stake in the Lubambe assets through state firm ZCCM-IH ZCCM.LZ, Hapenga Kabeta, the Permanent Secretary in the ministry of mines, told Reuters.
The ZCCM board approved JCHX's purchase of the Lubambe mine, Kabeta said.
ZCCM, which has most of its assets in mining and energy and invests on behalf of the government, declined to comment.
JCHX didn't immediately respond to emailed questions. Lubambe, previously owned by African Rainbow Minerals and Vale S.A., produced about 15,000 tons of copper last year but needs to raise output to about 2,500 tons a month to become sustainable, it says on its website.
China is aggressively pursuing deals for copper, cobalt and lithium in Africa, as the world's second-largest economy continues to scour the world for natural resources needed for its rapidly expanding electric vehicle industry.
MMG 1208.HK, backed by state-owned China Minmetals NonFerrous Co, bought Botswana's Khoemacau copper mine for about $1.9 billion.
Chinese investors are the biggest mining investors in Zambia's northern neighbour, the Democratic Republic of Congo, which also the world's No.1 cobalt producer.
Reporting by Felix Njini and Melanie Burton; Additional reporting by Julian Luk; Editing by Veronica Brown and Michael Perry
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
