Zloty pulls back from testing multi-year highs
Corrects timing of central bank governor statement to a month earlier in paragraph 3
WARSAW, July 16 (Reuters) -The zloty came under pressure on Tuesday, pulling back from the multi-year highs it approached in recent days, as steady interest rates amid policy easing elsewhere continue to prop up the Polish currency.
In early July, Poland's central bank governor said interest-rate cuts would not happen before 2026, as inflation was expected to accelerate.
In July the central bank kept interest rates on hold for the ninth month in a row. A month earlier,the governor hadsignalled the possibility of easing from mid-2025.
By 0947 GMT the Polish zloty EURPLN= had shed 0.4% against the euro, trading at 4.2670.
It had pulled back from the 4.2480 level it touched on Monday, before retreating, for the second time in the span of less than a week, a hair off of the more than four-year high of 4.2470 hit in late May.
A Warsaw-based trader said the zloty was under "light pressure" today, attributing it to some risk off sentiment hitting emerging market assets, but called 4.25 a "good" support level.
"Yesterday again saw attempts to bring the euro below 4.25 zlotys. They weren't as successful, probably due to the lack of strong impulses from core markets and calm trade in the region," state-owned development bank BGK said in a note.
"We believe that events on global markets - including the steepening of the U.S. curve - may currently make strengthening the zloty more difficult. As a result, today we expect calm trading on the zloty in the range of 4.25-4.27 zlotys per euro."
The Hungarian forint EURHUF= traded 0.1% lower at 391.75 per euro, largely holding onto gains from the previous sessions.
"I attribute the strengthening of the forint that started on Friday to global factors," a Budapest-based trader said.
"It is a calm summer trading day, though, with the forint trading in a tight range between 390.50 and 392. Retail sales data from the U.S. in the afternoon could move the market a bit."
Bets for a rate cut by the U.S. Federal Reserve in September also helped the forint, according to the trader.
Fed chair Jerome Powell said on Monday the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion, remarks that suggest a turn to interest rate cuts may not be far off.
National Bank of Hungary (NBH) rate-setters, who have cut borrowing costs by 1,100 basis points since May 2023, are scheduled to meet next week, with deputy governor Barnabas Virag saying on Monday that possible further small reduction in the base rate is an "open question".
The Czech crown EURCZK= gained 0.1% and traded at 25.3630 per euro, edging away from 3-month lows after lower-than-expected inflation data last week, which increased bets on more interest rate cuts ahead.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1147 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3630 | 25.3985 | +0.14% | -2.61% |
Hungary forint | EURHUF= | 391.7500 | 391.3800 | -0.09% | -2.19% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2670 | 4.2521 | -0.35% | +1.82% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9651 | 4.9685 | +0.07% | +0.19% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0000 | 117.0200 | +0.02% | +0.21% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1599.99 | 1600.2300 | -0.01% | +13.15% |
Budapest | .BUX | 72400.98 | 72730.44 | -0.45% | +19.43% |
Warsaw | .WIG20 | 2521.67 | 2569.86 | -1.88% | +7.63% |
Bucharest | .BETI | 18584.96 | 18546.14 | +0.21% | +20.91% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.7340 | 0.0340 | +098bps | +7bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6550 | -0.0480 | +126bps | -1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8560 | -0.0420 | +143bps | +0bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1310 | 0.0240 | +238bps | +6bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4030 | -0.1300 | +300bps | -9bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6000 | -0.0550 | +317bps | -2bps |
FORWARD | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.61 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.40 | 6.06 | 5.73 | 6.83 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.66 | 5.38 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Anita Komuves in Budapest and Jason Hovet in Prague; Editing by Kim Coghill
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.