Yen set for weekly drop as US recession worries fade
Updated at 0830 GMT
By Kevin Buckland and Sruthi Shankar
TOKYO, Aug 16 (Reuters) - The yen edged up against the dollar on Friday but looked on course for its biggest weekly decline since June after a slew of U.S. economic data eased fears of a recession and supported bets of gradual easing of monetary policy by the Federal Reserve.
The dollar was softer against the yen JPY=EBS at 148.73,but hovered close toThursday's high of 149.40, a level last seen on Aug. 2.
Risk-sensitive currencies such as sterling were firm as the improved economic outlook spurred a rally in equities.
Data on Thursday showed the number of Americans filing new applications for unemployment benefits dropped to a one month-low last week and U.S. retail sales increased by the most in 1-1/2 years in July, dashing expectations that the Fed could cut interest rates by a super-sized 50 basis points (bps) next month.
"We are in the camp that thinks growth slowdown is there, inflation is slowing and the Fed will start cutting rates but it's not going to be a panic situation, which was turning into a narrative a week or two ago," said Salman Ahmed, global head of macro and strategic asset allocation at Fidelity International.
"We remain of the view that we'll see 2-3 cuts, very likely two rather than three unless the increase unemployment rate that we saw in the last payrolls report sustains."
Traders are convinced the Fed will slash rates on Sept. 18, but had debated the size of the reduction after surprisingly soft U.S. payrolls data had pushed the odds of the larger 50 basis-point cut to 71% in early August.
Odds for such a move currentlystand at 28%, down from 36% a day earlier, according to the CME Group's FedWatch Tool.
The dollar index =USD, which measures the greenback against six major peers, eased 0.2% to 102.84 as of 0830 GMT.
YEN STILL WEAK, POUND A BRIGHT SPOT
The Japanese yen has continued to draw eyes, and with losses of about 1.4%, the currency was on track for its biggest weekly drop since in almost two months.
The move was almost as dramatic as its surge to as strong as 141.675 yen per dollar on Aug. 5 as the Bank of Japan's surprise rate hike, combined with the flare-up in U.S. recession worries, sparked an aggressive unwinding of yen-financed carry trades.
Some calm was restored after influential BOJ deputy governor Shinichi Uchida said the central bank would not hike rates when markets are volatile, and there are signs traders have been rebuilding short positions.
"There's a lot of room for (carry trades) to be wound up again. Uchida's (dovish) guidance was quite strong. Foreign investors are going to take this as a dip-buying opportunity in dollar-yen," Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities, said.
Official data shows plenty of flows are happening, and Japanese investors ploughed the most money into long-term overseas bonds in 12 weeks in the week to Aug. 10, while foreigners net bought short-term Japanese debt after eight straight weeks of net sales.
Overseas investors also snapped up about $3.5 billion in Japanese shares, reversing three consecutive weeks of net selling.
SterlingGBP=D3 rose 0.2% to$1.2886 - its highest since July 29 - on the back of positive economic data. The currency was on track for a 1% weekly rise, its best performance in more than a month.
British retail sales edged up in July, boosted in part by extra spending due to the men's Euros soccer championship, official figures showed, after an unusually cool and wet June had kept shoppers away.
The euro EUR=EBS added 0.1% to$1.0987. The common currency touched its highest level since Jan. 3 earlier this week, helped by drop in the dollar after soft data.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill and Andrew Heavens
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
