Yara-backed plan for tariff on Brazil ammonium nitrate stirs controversy
By Ana Mano
SAO PAULO, June 20 (Reuters) -A proposal to introduce a tariff on ammonium nitrate imports has pitted chemical industry lobby Abiquim against local fertilizer blenders and powerful food producers that favor foreign supplies.
The request by Abiquim, still pending before the development and trade ministry, highlights broader implications of Western sanctions on Russia, which the lobby says ended up bolstering exporters in Asia with cheap access to natural gas used as feedstock and fuel to make crop nutrients.
Critics of the levy on ammonium nitrate, utilized also in explosives, say the tariff would penalize about 90% of domestic consumption as Brazil relies basically on imports for supply.
The country imported 1.1 million metric tons last year, 84% from Russia, according to trade data. This year through May, imports were 629,497 metric tons against national output of 64,143 tons, according to Sao Paulo-based fertilizer group Siacesp.
Norway's Yara YAR.OL, the only Brazilian producer, defendedAbiquim's proposal but conceded "it's not the long-term answer."
"Obviously, the structuring solution for the country is to have competitive natural gas [prices], though the tariff is an important tool to guarantee market equality and safeguard the national industry," it said in a statement to Reuters.
Yara's domestic production capacity is 416,000 tons. The company said it made some 90,000 tons of ammonium nitrate for agricultural use last year.
Abiquim's President Andre Cordeiro said in an interview the temporary tariff would level the playing field against imports at a time the domestic chemical industry's utilization capacity hit a 30-year low, averaging 64%.
He noted natural gas prices can cost up to seven times more in Brazil, adding a deluge of cheap imports can lead firms to close doors, including Yara's unit in Sao Paulo state.
Abiquim requested the levy on ammonium nitrate to go from zero to 15%.
AMA, which represents Brazilian fertilizer blenders, denounced the proposal as protectionist, accusing one multinational company of controlling domestic supplies in a document sent to the development and trade ministry. AMA specifically mentioned Yara can produce more than 2 million tons per year at its European plants while output in Brazil is much smaller and not entirely destined to make fertilizer.
Other groups strongly opposing the tariff include Brazilian soy, corn, cotton, coffee, beef and sugarcane lobbies. They argued in a public consultation it could raise local food production costs.
"With the price of natural gas in Brazil and other external factors, producing nitrogen fertilizers in the country has become an economically inviable activity," Yara said.
Reporting by Ana Mano; Editing by Josie Kao
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
