World shares extend gains, dollar undermined by dovish Fed bets
Updates prices, adds analyst quote
U.S., global stocks add to gains
Eyes on Fed minutes, Powell speech to support rate cuts
Oil prices dip
Gold loses hold on highs
By Lawrence Delevingne and Nell Mackenzie
Aug 19 (Reuters) -Wall Street pushed higher and the dollar tipped lower on Monday, after stocks surged last week on expectations the U.S. economy would dodge a recession and cooling inflation would kick off a cycle of interest rate cuts.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.51%, to 40,866, the S&P 500 .SPX gained 0.53%, to 5,583 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 0.54%, to 17,727. MSCI's broadest index of world stocks had edged up around 0.67% .MIWD00000PUS.
The prospect of lower borrowing costs could not sustain gold's historic highs and the dollar dipped against the euro, while the yen lunged higher.
In the U.S., Federal Reserve members Mary Daly and Austan Goolsbee were out over the weekend to flag the possibility of easing in September, while minutes of the last policy meeting due this week should underline the dovish outlook.
Fed Chair Jerome Powell speaks in Jackson Hole on Friday and investors assume he will acknowledge the case for a cut.
"We expect the chairman to convey on Friday that the Fed is likely to begin easing monetary policy next month, without fully committing to the size of the rate cut," TD Securities analysts wrote in a note on Monday.
Interest rate futures 0#FF: are fully priced for a quarter-point move, and imply a 25% chance of 50 basis points with much depending on what the next payrolls report shows. FEDWATCH
Yields on U.S. government debt eased on Monday; the yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 3.2 basis points to 3.86%, from 3.892% late on Friday.
Analysts at Goldman Sachs downshifted their U.S. recession expectations to a 20% chance and could push them lower if the August jobs report due in September "looks reasonably good", analysts said in a note on Friday.
Ahead of the busy week, broad European shares .STOXX moved about 0.6% higher, touching an over three-week high in broad-based market gains, while the blue-chip FTSE 100 index .FTSE traded up 0.55%.
Investors are anticipating flash Purchasing Managers' Index (PMI) data for Britain, France, Germany and the Eurozone later this week.
Earlier, the Nikkei index .N225 closed 1.77% lower at 37,388.62, snapping a five-day winning run that pushed it up 8.7% last week. Chinese blue chips .CSI300 closed about 0.3% higher.
CUTS FOR ALL
The Fed is not alone in contemplating looser policy, with Sweden's central bank expected to cut rates this week, possibly by an outsized 50 basis points.
In currency markets, the dollar lapsed 0.67% to 146.58 yen JPY=EBS while the euro firmed to $1.107 EUR=EBS, continuing its August climb. USD/
Even as markets have calmed, it is worth remembering that the economic fundamentals behind the global markets sell-off two weeks ago have not completely vanished, said Deutsche Bank macro strategist Henry Allen.
"Economic data has been increasingly soft at a global level, falling inflation means that monetary policy is increasingly tight in real terms, geopolitical concerns are elevated, and we're heading into a tough period on a seasonal basis," said Allen in a note.
A softer dollar combined with lower bond yields could not hold gold at its zenith and it fell to around $2,501 an ounce XAU=, down from its all-time peak of $2,509. GOL/
Oil prices dipped as concerns about Chinese demand continued to weigh on sentiment. O/R
U.S. crude CLc1 lost 2.95% to $74.39 a barrel and Brent LCOc1 fell to $77.62 per barrel, down 2.59% on the day.
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Nell Mackenzie in London; Editing by Dhara Ranasinghe, Christopher Cushing, Ed Osmond, Giles Elgood, Alex Richardson and Barbara Lewis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.