Woolworths and Coles FY24 earnings to show challenging outlook for supermarkets
By John Biju and Sneha Kumar
Aug 26 (Reuters) -Earnings of Australia's top supermarket chains are likely to show constricted spending presenting a challenging outlook for Woolworths WOW.AX and Coles COL.AX, as consumers deal with painfully high mortgage rates and sticky inflation.
Decade-high interest rates and stubborn inflation still running above the central bank's target range has prompted consumers to be mindful of their spending, analysts warned.
The results will show the impact of a protracted cost of living crisis on the companies, which ring up two-thirds of every Australian dollar spent on groceries and are closely watched as barometers of the wider economy.
Consumers are becoming more discerning by trading down in items such as food by choosing lower-priced items and more at-home consumption, UBS analysts wrote in a note.
Woolworths and Coles "face headwinds over the next 12 months because it's unlikely the economic outlook will improve due to the higher rate environment," said Kyle Rodda, senior financial market analyst at Capital.com.
The softening in consumer demand should be reflected in their earnings, he added.
Woolworths is set to report annual results on Aug. 28 while smaller rival Coles will report on Aug. 27. Analysts on average expect Coles to fare better.
Coles has said it expects more volume growth after a surge in supermarket sales in the third quarter in contrast to Woolworths which posted weak food sales.
"With cost-of-living pressures remaining a hot topic, I expect that the profit margins of the big supermarket chains will again be under the microscope," said Tim Waterer, KCM Trade's chief market analyst.
Jefferies analysts see underlying earnings margin expansion for Coles, rebounding from a period of margin contraction in the prior year and due to benefits from initiatives to connect brands with customers.
Meanwhile, Australian food underlying earnings margin for Woolworths is expected to contract due to increased business costs and supply chain investments.
Net profit after tax (NPAT) from continuing operations for fiscal 2024 is expected to come in at A$1.10 billion ($737.99 million) for Coles, slightly higher than A$1.04 billion in the prior year, according to Jefferies' estimates.
However, NPAT before significant items for Woolworths is expected to decline to A$1.67 billion, from A$1.72 billion last year.
Woolworths could also announce a special dividend along with its annual results, from the proceeds of its stake sale in liquor store and pub operator Endeavour Group EDV.AX, according to analysts.
($1 = 1.4905 Australian dollars)
Reporting by John Biju and Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Byron Kaye and Rashmi Aich
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
