What next for EUR/USD? Clues from the FX option market
July 18 (Reuters) -FX options are forward looking and thrive on FX volatility and rapid directional moves, so their price action can offer clues about the perceived outlook for a currency pair, such as EUR/USD.
Implied volatility is the option market's gauge of actual volatility expectations, with any changes in sub 1-month expiry options typically more reactive to changes in risk sentiment and the FX outlook over a shorter term horizon.
Benchmark 1-month expiry implied volatility hit 3-year lows at 4.9 last week as a continued lack of direction and actual EUR/USD volatility took its toll and the French election risk premiums seen since mid June were completely removed. The recent EUR/USD spot up-leg through 1.0900 did help 1-month implied volatility back to 5.3, but there was no follow-through.
Benchmark 1-month expiry EUR/USD risk reversals have seen their long standing EUR put over call implied volatility premium (downside versus topside strikes) trade new long term lows at 0.1 for the downside strikes. This highlights a more neutral outlook on near term direction.
Any concerns about EUR/USD extending gains to the topside would be expected to increase demand and premiums for topside strikes, but there hasn't been much in the way of such options, certainly above the 1.1000 level. For that matter, there's been little interest to buy downside strikes, either.
To conclude, current price action in FX options is consistent with a continuation of low realised EUR/USD volatility and minimal perceived risk of a sudden move in either direction.
Thursday's ECB is not without short term FX risk, but 9 billion euros of soon-to-expire option strikes in the low 1.09's should help to limit any related volatility.
For more click on FXBUZ
1-3-month expiry EUR/USD FXO risk reversals https://tmsnrt.rs/4bOK9wj
EUR/USD FXO - 1month expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3W1Ew80
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
