What happens next as China-made EVs investigated by EU?
By Philip Blenkinsop
BRUSSELS, Oct 4 (Reuters) -The European Commission said on Friday it would adopt tariffs on China-made electric vehicles (EVs) by the end of October after a split vote by EU members.
The Commission set tariff rates ranging from from 7.8% for Tesla to 35.3% for SAIC and other producers deemed not to have cooperated with the EU's anti-subsidy investigation. These will be come on top of the EU's standard 10% car import duty.
EU VOTE
The European Union's 27 members voted on the Commission's proposal for final or "definitive" duties, with 10 in favour, five against and 12 abstentions.
The proposal could have been blocked by a qualified majority of 15 EU members, representing 65% of the EU population vote against. It is a very high hurdle.
The Commission could have chosen to submit an amended proposal at a later stage to secure greater backing, but decided not to do so, saying it had secured the necessary support.
Definitive tariffs for five years are expected to be in force from Oct. 31.
The Commission has decided that provisional duties dating back to July will not be collected. Companies had been able to cover these with a bank guarantee.
CONTINUED TALKS WITH BEIJING
The European Commission has said it is willing to continue negotiating an alternative to tariffs with China even after tariffs are imposed.
The EU executive said last month it could re-examine a price undertaking - involving minimum import prices and typically volume caps - having previously rejected those Chinese companies have offered.
One option under negotiation is a matrix of minimum import prices calculated using criteria such as the range, battery performance and length of the electric vehicle, along with whether it is two- or four-wheel drive, a source familiar with the matter said.
The Commission has said any alternative must be in line with World Trade Organization (WTO) rules, adequate to remove the injury due to subsidies and enforceable.
CHINESE RETALIATION
In moves seen as retaliation, China has launched anti-dumping investigations into EU exports of pork and brandy and an anti-subsidy probe into EU dairy products, but it has yet to impose any measures.
The EU launched a challenge at the WTO last week into the dairy probe.
China's Commerce Ministry has also met with automakers and industry associations to discuss raising import duties on large-engined gasoline vehicles, which would hit German producers hardest.
Germany's exports of vehicles with engines of 2.5 litres or larger to China were worth $1.2 billion last year, Chinese customs data shows.
WHAT HAPPENS AFTER THE INVESTIGATION?
Any company not in the sample group of BYD 002594.SZ, Geely GEELY.UL and SAIC 600104.SS that wishes to have its own individual duty can ask for an "accelerated review" just after the imposition of definitive measures. Such a review should last a maximum of nine months.
The Commission can also carry out an "interim review" after a year has elapsed if the measures are no longer necessary or if they are not sufficient to counteract subsidies.
The Commission often looks into whether producers are evading duties via exports of parts for assembly elsewhere. For the EU, such circumvention exists if 60% or more of the value of parts are imported from the country subject to duties and if the value added in the assembly is no more than 25%.
Companies can dispute the measures at the European Court of Justice. China has already launched a challenge at the WTO. Both legal paths can take well over a year.
The Commission has said it is confident its investigation and measures are compatible with WTO rules.
FACTBOX-Breakdown of duties facing China-based EV makers nL1N3LE0LF
EU hits Chinese EVs with tariffs, drawing rebuke from Beijing https://www.reuters.com/business/autos-transportation/eu-impose-multi-billion-euro-tariffs-chinese-evs-ft-reports-2024-06-12/
Reporting by Philip Blenkinsop;
Writing by Josephne Mason;
Editing by Barbara Lewis and Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
