Weak dollar could pressure Europe's media companies
STOXX 600 down 0.4%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAK DOLLAR COULD PRESSURE EUROPE'S MEDIA COMPANIES
Europe's media companies .SXMP could be particularly sensitive to foreign exchange rates, analysis from Citi found, especially large-cap companies, given their relatively high exposure to North America.
Citi estimates that circa 56% of revenue and 61% of profit for the seven largest media companies - RELX REL.L, Wolters Kluwer WLSNc.AS, Informa INF.L, UMG UMG.AS, Publicis PUBP.PA, WPP WPP.L and Pearson PSON.L - are generated in U.S. dollars, presenting a challenge due to the weaker dollar.
The pound GBP=D3 and the euro EUR=EBS are the two best performing major currencies against the dollar this year, with the current FX rates standing 3.2% and 1.7% above the 200DMA respectively.
"Given recent weakening of the U.S. dollar vs. both the euro and sterling, this suggests there could be pressure on headline earnings," Citi analysts say in a note.
"We estimate that on average a 5% move in the USD rate vs. major currencies would impact earnings by c.3%."
Looking at individual companies, Citi notes Pearson has the most gearing to a change in the dollar of the large-cap media companies, with around 70% of revenue and 75% of operating profit derived in USD.
WPP has the lowest, Citi finds, with circa 38% of revenue and 48% of profit generated in dollars.
The following chart has been reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
JOBS HURDLE CLICK HERE
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY CLICK HERE
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
Citi Media https://tmsnrt.rs/3TeHDZs
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
