Wall St rallies as soft jobs data makes case for Fed policy easing
U.S. job growth slows, unemployment ticks higher in April
Apple announces record share buyback, stock jumps
Expedia tumbles after cutting revenue growth forecast
Indexes up: Dow 1.26%, S&P 1.34%, Nasdaq 2.08%
Updates to 14:08 EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, May 3 (Reuters) -Wall Street rallied on Friday as a softer-than-expected employment report appeared to support the case for Federal Reserve policy easing while also providing evidence of U.S. economic resiliency.
All three major U.S. stock indexes were firmly in positive territory, with the tech-heavy Nasdaq leading the pack with an assist from Apple shares AAPL.O following its share buyback announcement.
All three indexes were on track for their second straight Friday-to-Friday gains, capping a week in which markets were encouraged by Fed Chair Jerome Powell's more dovish-than-expected statements following Wednesday's rate decision by the Federal Open Market Committee (FOMC).
The CBOE Volatility index .VIX, often called the "fear index," touched its lowest level in over a month.
The Labor Department's employment report showed the U.S. economy added fewer jobs than expected, while the unemployment rate ticked higher and wage growth unexpectedly cooled.
The report likely hit the sweet spot for the Fed, offering signs the labor market is softening, which Powell has deemed necessary to put inflation on a sustainable downward path. The report also provided assurances on U.S. economic health.
The report prompted investors to raise bets that the Fed would implement its first rate reductionin September.
"This report is not too hot not too cold and it's just what the Fed wants to see," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities in New York. "We need more evidence but if we continue on this path it could change the timing of an interest rate cut, and it could mean instead of one, we might be looking at two rate cuts this year."
Fed officials weighed in on the data.
Fed Governor Michelle Bowman reiterated her willingness to hike rates if inflation progress reverses, and Chicago Fed President Austan Goolsbee said the employment report boosted confidence the economy is not overheating.
First-quarter earnings season is approaching the final stretch, with 397 of the companies in the S&P 500 having reported as of Friday morning. Of those, 77% have posted consensus-beating results, according to LSEG data.
Apple surged 7.2%,after the iPhone maker unveiled a record $110 billion share buyback program and beat quarterly expectations.
Shares of biotech firm Amgen AMGN.O jumped 11.9% after encouraging interim data on its experimental weight-loss drug MariTide and first-quarter earnings.
Travel platform Expedia EXPE.O cut its full-year revenue growth forecast, sending its shares sliding 14.5%.
At 2:08PM ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 483.09 points, or 1.26%, to 38,708.75, the S&P 500 .SPX gained 68.07 points, or 1.34%, to 5,132.27 and the Nasdaq Composite .IXIC added 329.53 points, or 2.08%, to 16,170.49.
Of the 11 major sectors in the S&P 500, all but energy .SPNY were in positive territory, with technology .SPLRCT boasting the heftiest percentage gain.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 3.56-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.11-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 89 new highs and 53 new lows.
Nonfarm payrolls https://reut.rs/44o7Vgv
Reporting by Stephen Culp; Additonal reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by David Gregorio
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
