Wall St ends sharply higher, jobs data strengthens case for rate cuts
U.S. job growth slows, unemployment ticks higher in April
Apple announces record share buyback, stock jumps
Expedia tumbles after cutting revenue growth forecast
Indexes up: Dow 1.18%, S&P 1.26%, Nasdaq 1.99%
Updates to 16:07 EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, May 3 (Reuters) -Wall Street surged to a higher close on Friday as a softer-than-expected employment report bolstered the case for rate cuts from the Federal Reserve while also providing evidence of U.S. economic resilience.
All three major U.S. stock posted robust gains. The tech-heavy Nasdaq led the pack, rising 2% with an assist from Apple shares AAPL.O following the iPhone maker's record share buyback announcement.
All three indexes notched their second straight Friday-to-Friday gains, capping a week in which markets were encouraged by Fed Chair Jerome Powell's more dovish-than-expected statements following Wednesday's rate decision.
The Labor Department's employment report showed the U.S. economy added fewer jobs than expected, while the unemployment rate ticked higher and wage growth unexpectedly cooled.
The report likely hit the sweet spot for the Fed, offering signs the labor market is softening, which Powell has deemed necessary to put inflation on a sustainable downward path. The report also provided assurances on U.S. economic health.
The report prompted investors to raise bets the Fed would implement its first rate reduction in September.
"The investor narrative remains the Fed and interest rates and today’s weak jobs report puts rate cuts firmly on the Fed’s 2024 agenda," said Greg Bassuk, CEO at AXS Investments in New York. "And while 'higher for longer' remains the roadmap, this economic data is being warmly embraced by investors, Wall Street and Main Street, across all sectors"
Fed officials weighed in on the data.
Fed Governor Michelle Bowman reiterated her willingness to hike rates if inflation progress reverses, and Chicago Fed President Austan Goolsbee said the employment report boosted confidence the economy is not overheating.
"Let's remember, it's early May; we shouldn't pretend that the year's over or somehow every card has been played," said Oliver Pursche, senior vice president at Wealthspire Advisors, in New York. "But I don't think for a second that any Fed official really believes that a rate hike is appropriate given current conditions and data."
First-quarter earnings season is approaching the final stretch, with 397 of the companies in the S&P 500 having reported as of Friday morning. Of those, 77% have posted consensus-beating results, according to LSEG data.
Apple surged 6.0%,after the company unveiled a record $110 billion share buyback program and beat quarterly expectations.
Shares of biotech firm Amgen AMGN.O jumped 11.8% after encouraging interim data on its experimental weight-loss drug MariTide and first-quarter earnings.
Travel platform Expedia EXPE.O cut its full-year revenue growth forecast, sending its shares sliding 15.3%.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 450.02 points, or 1.18%, to 38,675.68, the S&P 500 .SPX gained 63.59 points, or 1.26%, to 5,127.79 and the Nasdaq Composite .IXIC added 315.37 points, or 1.99%, to 16,156.33.
Of the 11 major sectors in the S&P 500, all but energy .SPNY ended the session in positive territory, with technology .SPLRCT claiming the largest percentage gain at 3.0%.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 3.62-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.00-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 21 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 95 new highs and 65 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 10.72 billion shares, compared with the 11.07 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Nonfarm payrolls https://reut.rs/44o7Vgv
Reporting by Stephen Culp; Additonal reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by David Gregorio
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
