Volkswagen cuts 2024 outlook as car demand falters
Volkswagen now expects profit margin of around 5.6%
Outlook cut comes amid tough pay talks with unions
BMW, Mercedes-Benz also slashed outlooks in September
Adds details, context from paragraph 7
By Christoph Steitz and Christina Amann
FRANKFURT/BERLIN, Sept 27 (Reuters) -Volkswagen VOWG_p.DE cut its annual outlook for the second time in less than three months on Friday, citinga weaker-than-expected performance at its passenger car division as pressure on Europe's top automaker continues to rise.
The lowered outlookis the latest from Germany's car giants, with Mercedes-Benz MBGn.DE and BMW BMWG.DE both downgrading their annual forecasts earlier this month as a result of weakening demand in China, the world's biggest car market.
It also comes two days after Volkswagen kicked off crucial talks with IG Metall, Germany's most powerful union, over pay and job protection, a historic conflict that could lead to the first German factory closures in the carmaker's history.
Volkswagen now expects a profit margin of around 5.6% in 2024, down from 6.5-7% previously and below the 6.5% LSEG estimate, while sales are expected to fall by 0.7% to 320 billion euros ($356.7 billion) after the company had initially expected an increase of up to 5%.
Volkswagen said it was cutting its outlook "in light of a challenging market environment and developments that have fallen short of original expectations, particularly at the brands Volkswagen Passenger Cars, Volkswagen Commercial Vehicles and Tech. Components".
The German carmaker, which owns majority stakes in Porsche AG P911_p.DE and truck giant Traton 8TRA.DE, also cut its outlook for global deliveries to around 9 million, down from a prior forecast ofa rise of up to 3% from 9.24 million vehicles in 2023.
Porsche SE PSHG_p.DE, the holding company of the Porsche and Piech families that holds most of the voting rights in Volkswagen and is the carmaker's single biggest shareholder, also cut its own outlook in the wake of Volkswagen's downgrade.
FALLING DEMAND
Frankfurt-listed shares in Volkswagen VOWG_p.F and Porsche SE PSHG_p.F were trading 0.7% and 1.6% lower, respectively.
A softening global economy has hit Germany's export-oriented economy at a time when a painful shortage of skilled labour and high energy prices and cheaper Asian rivals have already cranked up the pressure on local industrial heavyweights, including Thyssenkrupp TKAG.DE and BASF BASFn.DE.
The problems have also challenged Germany's tested model for consensual relations with powerful unions , seen as a strength in times of growing demand but turning into a liability of sorts when cost increases outpace salary expectations.
The fate of the auto industry and pressure from China are global issues, hitting Europe's car elite that has struggled with keeping plants running at full capacity.
In the U.S. presidential election, Republican nominee Donald Trump has suggested that China could dominate future auto production, while the Democratic Biden administration has accused China of flooding global markets with auto exports because of overcapacity and is proposing rules that would effectively bar nearly all Chinese cars from entering the U.S. market.
Volkswagen, which is scheduled to report third-quarter results on Oct. 30, said it now expects net cash flow of its automotive division of around 2 billion euros, down from 2.5 billion to 4.5 billion previously.
($1 = 0.8971 euros)
Reporting by Christoph Steitz and Christina Amann; Additional reporting by Peter Henderson; Editing by Thomas Escritt, Kirsten Donovan and Leslie Adler
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
