US Senator Warren asks regulator to impose growth curbs on Citi
By Pete Schroeder
WASHINGTON, Oct 3 (Reuters) -A prominent Democratic U.S. senator called on a top regulator on Wednesday to impose growth restrictions on Citigroup C.N as the Wall Street bank struggles to fix ongoing regulatory problems.
In a letter to Acting Comptroller of the Currency Michael Hsu, Senator Elizabeth Warren said that Citi's years-long struggle to fix data, controls and other management problems show it has become "too big to manage" and should be curtailed.
A prominent bank critic who has previously taken aim at Wells Fargo WFC.N, JPMorgan JPM.N and others, Warren cannot force Hsu to take action but her letter can still put pressure on him to be tough on Citi, and draws more attention to the bank's problems.
Reuters was the first to report the letter. Spokespersons for Citi and the Office of the Comptroller of the Currency (OCC) declined to comment.
Citi CEO Jane Fraser and other executives have previously said that they are fully committed to complying with laws and regulations and to addressing the bank's regulatory issues.
In 2020, the OCC and Federal Reserve fined Citi $400 million and ordered the bank to draw up a plan to fix persistent risk management and operational problems that had led to multiple violations and penalties. The regulators again fined Citi in July for failing to make enough headway on those problems.
Warren cited those consent orders, Citi's botched 2020 Revlon payment, as well as a July Reuters report that Citi repeatedly breached a Fed rule that limits intercompany transactions, in calling for Hsu to implement restrictions he laid out in a 2023 speech about dealing with repeat offenders.
In that speech, Hsu said a restriction on growth, business activities, capital actions, or some combination may be warranted to incentivize a bank to fix its issues, although he noted that such action would be a significant escalation.
"According to your own framework, it is clearly time to protect the American financial system by imposing growth restrictions on Citi," Warren wrote.
Bank regulators sometimes bar lenders with unresolved regulatory and compliance issues from M&A deals and branch openings, but more dramatic restrictions such as an asset cap the Fed imposed on Wells Fargo for its lapses are unusual.
Reporting by Pete Schroeder; Editing by Michelle Price and Muralikumar Anantharaman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
