US oil, gas M&A activity jumped 57% last year amid industry consolidation
By Nicole Jao
NEW YORK, Aug 20 (Reuters) -Dealmaking activity in the oil and gas industry increased 57% last year as energy companies boosted development spending, driven by higher cash flows from profits in prior years, according to a report released on Tuesday.
Top energy companies spent $49.2 billion on mergers and acquisitions in 2023, up from $31.4 billion in 2022, according to a report from Ernst & Young. The increase was mainly driven by mega deals among integrated oil and gas companies.
M&A activity is expected to continue this year and into 2025, driven by more mega deals, EY said.
Money spent on tapping oil and gas also increased last year, with exploration and development expenditures growing 28% to $93.1 billion.
The jump in spending on dealmaking and expanding reserves marks a shift in strategy following a years-long focus on shareholder returns over growth, which many firms had employed in a bid to lure back investors who had fled the sector.
Last year, oil and gas companies halved spending on dividends and share repurchases payments to $28.9 billion from a record $57.7 billion in 2022.
The sector-wide consolidation spurred M&A activity, boosting companies' overall expenditures to $142.3 billion, 36% higher than in 2022.
"We started to see in 2023 a focus to consolidate the positions that operators had," Bruce On, a partner at EY's strategy and energy transactions group, said in an interview, noting a shift in strategy to invest in core operations.
Companies flush with cash were focused on driving efficiency through scale and leveraging existing operations, he said.
Their profits fell 55% in 2023 to $83.9 billion, primarily due to lower West Texas Intermediate (WTI) crude oil spot prices, the report said.
Chevron CVX.N was the top buyer of properties in 2023 with total property acquisition costs of $10.6 billion, largely due to its $6.3 billion deal to buy Denver-based oil exploration and production company PDC Energy, the report said.
Exxon Mobil XOM.N completed the $60 billion acquisition of Pioneer Natural Resources in May this year. In October, Chevron announced an agreement to buy oil producer Hess HES.N for $53 billion. The deal, however, is delayed until at least mid-2025 due to a legal dispute.
Reporting by Nicole Jao; Editing by Muralikumar Anantharaman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
