US judge blocks Missouri rule curbing socially-conscious investing
By Daniel Wiessner
Aug 14 (Reuters) -A federal judge in Missouri struck down on Wednesday the Republican-led state's rule limiting the ability of financial professionals to consider environmental, social, and corporate governance factors in giving investment advice.
U.S. District Judge Stephen Bough in Kansas City agreed with a trade group, the Securities Industry and Financial Markets Association, that the 2023 rule was invalid because it imposed requirements on investment banks and broker-dealers that do not exist in federal law.
The rule issued by Missouri Secretary of State Jay Ashcroft would require investment advisers who consider ESG objectives, such as combating climate change or supporting a social movement, to disclose them to customers and obtain their consent.
Bough said that along with its conflicts with federal law, Missouri's rule violated the free-speech rights of investment advisers and was so vague that it could not be enforced under the U.S. Constitution.
State officials "could have embarked on a public-information campaign to advance their desired message," wrote Bough, an appointee of former Democratic President Barack Obama.
The office of Republican Missouri Attorney General Andrew Bailey, which is defending the rule, did not immediately respond to a request for comment.
SIFMA CEO Kenneth Bentsen said Missouri's rule was unnecessary and would upset the uniform nationwide regulation of the securities market guaranteed by federal law, which already requires financial professionals to act in the best interests of their clients.
"That means they cannot put their interests ahead of their customers’ interests when recommending securities," Bentsen said in a statement.
Missouri's rule is part of a broader push by Republicans in some U.S. states to limit the growing consideration of ESG factors by businesses and investors, including employee retirement plans that collectively invest trillions of dollars.
The administration of Republican former President Donald Trump adopted a rule barring retirement plans from considering any "non-pecuniary" factors in making investment decisions. The Biden administration eliminated that rule, a move that is being challenged in court.
Reporting by Daniel Wiessner in Albany, New York; Additional reporting by Ross Kerber in Boston; Editing by Rod Nickel
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
