US fast-food chains may have to amp up promotions as more people eat at home
Corrects May 1 story to say "global sales growth slow" and not "sales decline" in paragraph 9
By Savyata Mishra and Juveria Tabassum
May 1 (Reuters) -Global fast food giants may have to dole out steeper promotions to lure inflation-hit customers who are increasingly opting to eat at home, following weak sales from the likes of McDonald's and Starbucks this week.
Disposable income in the United States is declining, particularly in the lower-income cohort, while the slow economic recovery in China has increased industry-wide pressures for quick-service chains including KFC owner Yum Brands YUM.N that has extended across several quarters.
Menu prices have risen across the industry over the past year as companies try to mitigate higher commodity and supply chain costs. However, that has hurt demand and boosted consumers' desire to eat at home in the United States, the world's largest economy.
"The lack of value offers has opened up consumers to shop for different options whether it be other (chains) or the grocery stores," Razmig Poundardjian, portfolio manager for Carnegie Investment Counsel said.
Packaged food companies are also feeling the pinch of weak consumer spending, especially from low-income households, as their cookies and baked snacks see a slowdown in sales.
"Ongoing softness in U.S. biscuits is driven primarily by brands that had higher penetration among lower-income households such as Chips Ahoy!," Mondelez MDLZ.O CFO Luca Zaramella said.
Meanwhile, Kraft Heinz KHC.N CEO Carlos Abrams-Rivera on Wednesday noted "a clear pullback of restaurant spend by these lower-earning households, especially in restaurants and convenience stores."
China's weakness is also taking a toll. Coffee chain Starbucks expects full-year comparable sales globally to come in between flat and a low single-digit gain, lowering its previous guidance, with CEO Laxman Narasimhan saying that customers had made the trade-off "between food away from home and food at home".
Burger giant McDonald's MCD.N, which has a higher exposure to the lower-income cohort, saw global sales growth slowfor the fourth straight quarter pushing it to lean on improving offers on its meals.
"I think it's important to recognize that all income cohorts are seeking value," McDonald's CEO Chris Kempczinski said on a post-earnings call on Tuesday.
The U.S. consumer confidence index fell for the third consecutive month in April, according to a survey conducted by research group The Conference Board, which found that the first place Americans are looking to save money is on meals away from home.
Over the next six months, 44.8% of those surveyed said they planned to cut back on food away from home to save money.
Domino's Pizza DPZ.N and Burger King owner Restaurant Brands QSR.N on the other hand got a sales boost in the reported quarter on the back of their loyalty programs and higher promotions.
So far this year, shares of Domino's Pizza have gained 27%, while those of Restaurant Brands and McDonald's are down 6% and 8%, respectively. Shares of Starbucks SBUX.O have tumbled 22%.
Spending growth slows on dining out https://reut.rs/4a6HEEp
Spending on eating out is flattening out https://reut.rs/3xZRieV
Reporting by Savyata Mishra and Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
