US dividend ETFs bask in investor attention after jumbo Fed rate cut
By Suzanne McGee
Oct 4 (Reuters) -U.S. exchange-traded funds (ETFs) that invest in dividend-paying stocks have enjoyed a rush of inflows since the Federal Reserve kicked off its rate cutting cycle last month, though a jump in U.S. Treasury yields could slow the deluge of investor funds.
The group of 135 U.S. dividend ETFs tracked by Morningstar pulled in $3.05 billion in September, the same month the Fed cut interest rates by 50 basis points, its first reduction since 2020. That compares to average monthly inflows of $424 million in the first eight months of 2024.
Their newfound popularity has been driven by investors seeking income-generating products ahead of declines in yields that are expected to occur as the Fed continues cutting interest rates.
"The pivot in monetary policy translates into cash looking for new homes, and dividend-yielding stocks will be one of the beneficiaries," said Nick Kalivas, head of factor and equity ETF strategy at Invesco IVZ.N.
Whether the trend continues remains to be seen: benchmark 10-year Treasury yields have shifted higher in recent weeks and hit two-month highs on Friday, after a blowout U.S. employment number pointed to a resilient economy that likely does not need the Fed to deliver more large cuts this year.
Still, Josh Strange, founder and president of Good Life Financial Advisors of NOVA, said the revival of interest in dividend stocks is a reaction to rising valuations in sectors such as tech as well as in broader markets, in addition to shifts in monetary policy.
At 21.5 times future 12-month earnings estimates, the S&P 500's valuation is nearits highest level in three years and is well above its long-term average of 15.7, according to LSEG Datastream.
"The S&P 500 has become increasingly concentrated in just a few names, and the momentum has all concentrated around AI, making these stocks look frothy," Strange said.
Yields offered by dividend ETFs vary by strategy, but can range from just under 2% to as much as 3.6%. By comparison, benchmark 10-year Treasuries yield fell to around 3.6% in September.
Energy and financial stocks often appear in dividend ETFs, including Chevron Corp. CVX.N, JP Morgan Chase JPM.N and Exxon Mobil XOM.N. But they also feature pharmaceutical companies like Proctor & Gamble PG.N, utilities such as Verizon
VZ.N> or Southern Co. SO.N and retailers like Home Depot ND.N.
"If you seek out high dividend payouts, you're making a tradeoff: you also want to own companies that will grow and be capable of increasing those payouts," said Sean O'Hara, president of Pacer ETFs, discussing the outlook for dividend ETFs and related products in the latest edition of Inside ETFs.
To lessen the risk of owning companies with deteriorating fundamentals, Pacer builds ETF portfolios based on companies' free cash flows, such as the $24.8 billion Pacer US Cash Cows ETF COWZ.Z, launched in 2016. It has attracted $7.1 billion in inflows in the last 12 months.
(Reporting by Suzanne McGee; Editing by Ira Iosebashvili and Deepa Babington
</body></html>İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
