US banks suffer steeper losses, but retain large cushions in annual Fed health check
By Pete Schroeder and Nupur Anand
WASHINGTON, June 26 (Reuters) -The biggest U.S.banks would have enough capital to withstand severe economic and market turmoil, the Federal Reserve's annual "stress test" exercise showed on Wednesday, but firms faced steeper hypothetical losses this year due to riskier portfolios.
The exercise found 31 big banks would weather a spike in the jobless rate, severe market volatility, and dives in the residential and commercial mortgage markets and still retain enough capital to continue lending.
Specifically, the Fed found levels of high-quality capital at the banks would dip to 9.9% at their lowest levels, which is more than twice the regulatory minimum.
The relatively clean bill of health clears the way for the banks to announce capital plans to shareholders in the coming days, including stock buybacks and dividends. Banks can announce capital plans after the market closes on Friday, a senior Fed official said.
However, the test did find banks suffered steeper losses this year, and not because the test got tougher. The 2024 version of the stress test was broadly similar to last year's, and the Fed said the higherlosses were due to how bank portfolios have shifted in the last year.
The Fed singled out growing credit card balances and delinquency rates, riskier corporate credit portfolios, and lower projected profits as weighing on banks this year.
"It is not changes in the scenario driving the results. Rather, the three main factors driving this year's results were associated with changes in banks' balance sheets," said Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr in a statement.
The banks that weretested would suffer a combined $685 billion in losses under ahypothetical severe scenario. On average, banks saw their capital ratios fall by 2.8 percentage points, the steepest decline since 2018.
Of the banks tested, Charles Schwab Corp reported the highest capital levels under the test, posting a 25.2% capital ratio under that severe scenario. Bank of New York Mellon Corp, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Northern Trust and State Street all reported double-digit capital ratios after the test, as did the US operations of Deutsche Bank and UBS.
By comparison, some smaller regional lenders saw their capital levels skirt closer to the minimums, with BMO, Citizens Financial Group, and HSBC all reporting stressed capital ratios below 7%.
The largest global banks all posted capital ratios well above minimums, with JPMorgan posting the highest at 12.5%, and Wells Fargo the lowest at 8.1%. Bank of America posted a 9.1% capital ratio, and Citigroup posted a 9.7% ratio.
While banks were expected to perform well under this year's exam as they have in years prior, the annual results are significant for each firm because how well they perform dictates how much capital they must hold against potential losses. Excess funds beyondthose capital levels can then be returned to shareholders.
Reporting by Pete Schroeder, editing by Deepa Babington
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
