Universal Music Group shares drop 30% as streaming growth disappoints
July 25 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS shed around $15 billion off its value on Thursday after the world's biggest music label reported lower-than-expected streaming and subscription revenue for the second quarter.
The shares fell 30% at one point and were down 26% by 1058 GMT, on track for their biggest one-day loss ever. The move has wiped off some 13.6 billion euros ($14.75 billion) from their value so far.
UMG's second-quarter subscription revenue growth slowed to 6.9% from 12.5% in the first quarter, missing the 11.1% estimate in company-compiled consensus cited by Barclays.
"The speed and quantum of the slowdown in subscription revenues caught the company and analysts by surprise," JPMorgan analysts said in a note.
The slowdown was largely due to the timing of price increases, Chief Digital Officer Michael Nash said during a call with analysts, referring to hikes by Apple AAPL.O and Amazon AMZN.O that were fully annualised in the second quarter.
"It's not that there's an increase in switching. It's really more about the competition for new subscribers," Nash said.
Streaming revenues were also below expectations at 343 million euros, versus a Visible Alpha consensus of 387 million euros.
The company, which represents Taylor Swift, BTS and Drake, blamed slowing growth at key advertising-based platform partners and shortfalls on certain platforms related to the timing of deal renewals.
"Investors bought UMG mostly for low-double-digit growth in paid streaming, in our view, the main basis for the rich valuation UMG trades at. If paid streaming growth stays lower, we see UMG multiples falling," Barclays analysts said in a research note.
They cut their rating on the stock to "equal weight" from "overweight", also flagging that streaming growth in the third quarter could be similar at about 7%.
Shares in UMG's shareholders, media group Vivendi VIV.PA and Bolloré BOLL.PA, fell 9% and 10%, respectively.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Alban Kacher in Gdansk; editing by Milla Nissi
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
