United Airlines Q3 profit outlook disappoints amid industrywide discounting pressure
United expects improved pricing power in mid-August as U.S. carriers reduce capacity
Rival Delta also forecast lower-than-expected Q3 profit
Summer travel boom leads to overcapacity, undermining airlines' pricing power
Adds CEO comment, financial details, updates share move, paragraphs 4-6
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 17 (Reuters) -United Airlines Holdings UAL.O on Wednesday forecast lower-than-expected profit in the current quarter as the industry grapples with excess seat capacity in the domestic market, which has undermined airlines' pricing power.
The Chicago-based carrier expects an adjusted profit in the range of $2.75 to $3.25 per share in the quarter through September. Analysts expected the company to report a quarterly profit of $3.44 a share, according to LSEG data.
United's shares were down about 1% in after-hours trading.
The company said it expects that mid-August will mark a shift in the industry's capacity as U.S. carriers are estimated to reduce their seats by 300 basis points from a year ago.
United will also reduce its planned domestic capacity in the fourth quarter by 300 basis points to bolster pricing power, it said.
"Looking forward, we see multiple airlines have begun to cancel loss-making capacity," said CEO Scott Kirby. "We expect leading unit revenue performance among our largest peers in the second half of the third quarter."
The company will discuss the quarterly results on a call with analysts and investors on Thursday morning.
United's comments echoed those of rival Delta DAL.O, which last week forecast a significant improvement in its pricing power from August onward. Like United, Delta has forecast a lower-than-expected profit for the third quarter.
Airlines are enjoying a summer travel boom, with more than 3 million people passing through U.S. airport security checkpoints on July 7, according to the Transportation Security Administration.
However, a rush among carriers to capitalize on summer travel demand has caused overcapacity, undermining their pricing power.
Major airlines have scheduled about 6% more seats in the domestic market this month than a year earlier, data from consultancy Cirium shows.
The average round-trip ticket price for a U.S. domestic flight was $543 in May, down 1% month-on-month and 3% lower from a year earlier, according to data from Airlines Reporting Corporation (ARC).
American AAL.O and Southwest Airlines LUV.N have cut their revenue forecasts in the second quarter, citing pressure to offer price discounts.
Analysts and industry officials say a moderation in industry capacity in the second half of the year should underpin ticket prices. Airlines have been relying on higher airfares to offset a run-up in operating costs.
United reaffirmed its 2024 profit estimate of $9-$11 a share.
Its adjusted earnings in the June quarter came in at $4.14 a share, compared with analysts' expectations of $3.93.
Reporting by Rajesh Kumar Singh in Chicago
Editing by Matthew Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
