UMG, Taylor Swift's music label, sees higher profit, helped by superfans
Taylor Swift's music label holds capital markets day
UMG sees 10% annual EBITDA growth through to 2028
Sees 7% annual revenue growth in the period
Event an opportunity to address subscription revenue concerns
Adds consensus, subscription growth figure and context, analyst quote, META partnership context
Sept 17 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS said on Tuesday it expects annual core profit growth of more than 10% through to 2028 on higher subscription revenue, expanded partnerships and boosted by the superfans of its artists such as Taylor Swift, BTS and Drake.
The world's biggest music label, which announced its financial targets through 2028 ahead of a capital markets day, also said it expects compound annual revenuegrowth of 7% in the period.
The forecast was better than the consensus outlook for 6.1% annual revenue growth and 8.8% annual adjusted EBITDA growth, according to ING.
Analysts have said the capital markets day, to be held at London's famed Abbey Road Studios, will be an opportunity for the group to spell out how it plans to revive slowing subscriber and streaming growth, which triggered a 30% slump in its stock in late July after second-quarter figures fell short of expectations.
In Tuesday's outlook, UMG said it sees annual subscription revenue growth of between 8% and 10%, higher than the consensus of 6.6%, as quoted by ING.
J.P. Morgan said the targets are consistent with its forecasts and better than consensus.
"We believe consensus forecasts are too conservative on subscription growth and other revenues streams and EBITDA forecasts do not fully reflect operational gearing and announced cost savings over the next 3 years," it adds.
UMG expects a free cash flow conversion rate (before investing activity) of between 60% and 70%, it said.
In mid-August, UMG announced an expanded agreement with Facebook-parent Meta Platforms META.O to create new opportunities for its artists and songwriters across Meta's social platforms.
The company's second-quarter subscription revenue growth slowed to 6.9% from 12.5% in the first quarter, missing the 11.1% estimate in a company-compiled consensus cited by Barclays.
For 2023, UMG reported an 11% increase in adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 2.4 billion euros ($2.67 billion). At constant exchange rates, EBITDA gained 14.6%.
UMG shares were up 3.4% in morning trading.
($1 = 0.8988 euros)
Reporting by Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Sharon Singleton
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
